Kreuz

Was ist ein Cross?

Im Finanzwesen hat der Begriff "Cross" drei Bedeutungen. Er bezieht sich auf einen Broker, der gleichzeitige Kauf- und Verkaufsaufträge für dieselbe Aktie zum gleichen Preis zwischen verschiedenen Kunden ausführt. Er bezeichnet auch Devisentransaktionen, bei denen Nicht-US-Währungen direkt gegeneinander getauscht werden, anstatt zuerst in US-Dollar umgerechnet zu werden. Schließlich bezieht er sich auf Chartmuster der technischen Analyse wie golden crosses oder death crosses. Das Verständnis dieser drei Bedeutungen von Cross kann Händlern und Anlegern helfen, fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein "Cross" kann sich auf drei breite Finanzkonzepte beziehen: Broker-Trades, Forex-Transaktionen und Muster der technischen Analyse.
• Beim Cross-Trading führt ein Broker Kauf- und Verkaufsaufträge für dieselbe Aktie zum gleichen Preis aus, die verschiedene Kunden betreffen.
• Forex-Crosses beinhalten direkte Währungsgeschäfte ohne Verwendung von US-Dollar, was in bestimmten Trades Effizienz schafft.
• Die technische Analyse verwendet Muster wie Golden Cross und Death Cross, um langfristige Markttrends vorherzusagen, obwohl es sich um nachlaufende Indikatoren handelt.
• Niedrigere Liquidität und erhöhte Volatilität können den Handel und die Analyse bei Forex-Crosses im Vergleich zu den Hauptwährungspaaren erschweren.

Wie Cross-Orders im Aktienhandel funktionieren

Wenn ein Aktienmakler getrennte Aufträge zum Kauf und Verkauf zum gleichen Preis zur gleichen Zeit erhält, muss er die Aktie zu einem höheren Preis als dem Geldkurs auf dem Markt anbieten. Wenn kein höheres Gebot verfügbar ist, kann er die beiden Geschäfte gleichzeitig und zum gleichen Preis ausführen.

Es ist wichtig zu beachten, dass dieser Prozess typischerweise in regulierten Märkten stattfindet, in denen Transparenz und Fairness von größter Bedeutung sind. Der Broker muss die Marktregeln und -vorschriften einhalten, um sicherzustellen, dass die Ausführung von Cross-Orders die Marktintegrität bewahrt und keinen Teilnehmer benachteiligt.

Schlüsselkomponenten von Eröffnungs- und Schluss-Crosses

Die Nasdaq sammelt und veröffentlicht Daten zu allen Kauf- und Verkaufsinteressen in den zwei Minuten vor ihrer Eröffnung; diese Informationen werden als Eröffnungs-Cross bezeichnet. Händler können Aufträge zum Kauf zum Eröffnungskurs oder zum Kauf bei Auftragsungleichgewicht aufgeben. Die Weitergabe dieser Preisinformationen hilft, Liquiditätsstörungen zu vermeiden.

Der Schluss-Cross an der Nasdaq gleicht Geld- und Briefkurse einer bestimmten Aktie ab, um einen Schlusskurs des Tages zu ermitteln. Händler können Aufträge erteilen, die entweder "Market at Close" (Kauf oder Verkauf zum offiziellen Schlusskurs) oder "Limit at Close" sein können.

Im letzteren Fall wird der Deal zum Marktpreis ausgeführt, wenn der Kurs bei Schluss besser als das angegebene Limit ist. Die Nasdaq sammelt Daten für den Schluss-Cross von 15:50 Uhr bis 16:00 Uhr.¹

Verständnis von Forex-Währungs-Crosses

Der US-Dollar (USD) ist die am aktivsten gehandelte Währung im täglichen Devisenmarkt mit einem Volumen von mehreren Billionen Dollar.² In der Vergangenheit mussten Anleger oder Hedger, die ein Paar wie den Euro gegen den Yen, bekannt als EUR/JPY, handeln wollten, dies über den Dollar tun.

Dies bedeutete, dass der Kauf von EUR und der Verkauf von JPY die folgenden zwei Schritte erforderte:

EUR kaufen und USD verkaufen und die gleiche Menge USD kaufen und JPY verkaufen. Nachteile dieses Ansatzes sind die doppelte Zahlung des Geld-/Brief-Spreads (einmal in jedem Währungspaar) und die Notwendigkeit, mit einem USD-Betrag statt mit einem EUR- oder JPY-Betrag zu handeln.

Allerdings werden die Dollar-Paare aktiver gehandelt als der Cross, so dass Händler in Zeiten von Volatilität oder reduzierter Liquidität möglicherweise dennoch über die Komponenten ausführen.

Die am aktivsten gehandelten Währungs-Crosses sind der Euro gegen den Yen, das Britische Pfund (GBP) und der Schweizer Franken (CHF). Cross-Geschäfte können für alle Kassa-, Termin- oder Optionsgeschäfte getätigt werden.

Herausforderungen bei der Verwendung von Forex-Währungs-Crosses

Viele Forex-Crosses haben weniger historische Daten, da sie weniger beliebt sind als die wichtigsten Währungspaare. Dies schränkt die Gründlichkeit der technischen Analyse ein. Dies gilt insbesondere, wenn Sie versuchen, eine langfristige Strategie zu entwickeln.

Zweitens weisen Forex-Crosses oft eine geringere Liquidität auf als die wichtigsten Währungspaare. Diese geringere Liquidität kann zu größeren Geld-Brief-Spannen und erhöhtem Slippage führen. Dies macht es für Sie schwieriger, Trades zu Ihren gewünschten Preisen auszuführen. Dies gilt insbesondere bei erhöhter Marktvolatilität. Geringere Liquidität kann Preisvolatilität verursachen und die technische Analyse und den Handel erschweren.

Länderspezifische Faktoren, die Forex-Crosses beeinflussen, können die technische Analyse zusätzlich verkomplizieren. Jede Währung in einem Forex-Cross wird durch ihre eigenen einzigartigen wirtschaftlichen, politischen und sozialen Faktoren beeinflusst, die nicht immer mit breiteren globalen Trends oder Korrelationen übereinstimmen. Kurz gesagt, die US-Währung kann im Vergleich zur Währung anderer Länder mehr Stabilität aufweisen, sodass der Forex-Cross und der Wechselkurs möglicherweise eine größere Konsistenz aufweisen.

Kurzfakt

Manche Forex-Crosses können im Vergleich zu den wichtigsten Währungspaaren eine höhere Volatilität und eine geringere Liquidität aufweisen.

Analyse von Golden Crosses und Death Crosses in der technischen Analyse

Die technische Analyse verwendet statistische Analysen, um Handelsentscheidungen zu treffen. Technische Analysten verwenden eine große Menge an Daten, oft in Form von Charts, um Aktien und Märkte zu analysieren. Technische Händler identifizieren diese Muster, um zukünftige Aktien- oder Marktentwicklungen vorherzusagen.

Ein Golden Cross und ein Death Cross sind genaue Gegensätze. Ein Golden Cross deutet auf einen langfristigen Bullenmarkt hin, während ein Death Cross einen langfristigen Bärenmarkt signalisiert. Beide beziehen sich auf die solide Bestätigung eines langfristigen Trends durch das Überschreiten eines kurzfristigen gleitenden Durchschnitts über einen wichtigen langfristigen gleitenden Durchschnitt.

Beide Crosses können einen Trendwechsel signalisieren, bestätigen aber häufiger einen bestehenden Trendwechsel.

Verständnis der Nachteile von technischen Analyse-Crosses

Eine bemerkenswerte Einschränkung von Death Crosses und Golden Crosses ist ihre Eigenschaft als nachlaufende Indikatoren. Sie verwenden vergangene Kursdaten, um Signale zu erzeugen. Bis ein Golden oder Death Cross bestätigt ist, kann ein erheblicher Teil der Kursbewegung bereits stattgefunden haben. Folglich können Händler in Trades einsteigen, nachdem der Großteil der Kursbewegung vorüber ist. Dies verringert einfach die Gesamtwirksamkeit des Cross-Signals.

Golden und Death Crosses können Fehlsignale geben. In solchen Marktbedingungen können Crosses häufig auftreten, ohne dass ihnen signifikante Kursbewegungen folgen. Dieses Phänomen kann zu Whipsaw-Trades führen, bei denen Händler aufgrund von Crosses Positionen eingehen, nur um kurz darauf eine Marktumkehr zu erleben. Händler müssen möglicherweise auf die endgültige Bestätigung warten, die zu diesem Zeitpunkt möglicherweise zu spät kommt, um lohnende Gewinne zu erzielen.

Eine weitere wichtige Überlegung ist, dass Golden und Death Crosses andere Faktoren, die das Marktverhalten beeinflussen, wie Marktstimmung, Fundamentalanalyse oder geopolitische Ereignisse, nicht berücksichtigen. Während Crosses wertvolle Einblicke in Kurstrends bieten, sollten Händler ihre Analyse durch reale Ereignisse ergänzen. Obwohl die Idee ist, dass all diese Informationen "eingepreist" sind, gibt es möglicherweise Faktoren, die es wert sind, bedacht zu werden, die aber im Cross nicht erfasst sind.

Was bedeutet das Crossen von Aktien?

Das Crossen von Aktien liegt vor, wenn ein Broker einen Kauf- und einen Verkaufsauftrag von zwei verschiedenen Kunden derselben Aktie zum gleichen Preis zusammenführt. Vor dem Crossen des Geschäfts muss der Broker die Aktie zu einem höheren Preis als dem Geldkurs auf dem Markt anbieten. Wenn der höhere Preis nicht akzeptiert wird, kann der Broker die Aufträge ausführen.

Ist Cross-Trading illegal?

Ein Cross-Trade liegt vor, wenn ein Kauf- und ein Verkaufsauftrag für dieselbe Aktie gegeneinander aufgerechnet und nicht an der Börse erfasst werden. Diese Art von Handel ist an den meisten großen Börsen nicht erlaubt. Ein Problem des Cross-Tradings ist, dass es zum "Paint the Tape" verwendet werden könnte, bei dem Marktteilnehmer den Kurs einer Aktie absichtlich manipulieren, indem sie sie untereinander kaufen und verkaufen.

Was ist ein Schluss-Cross?

Ein Schluss-Cross ist eine Handelsart an der Nasdaq, die den Schlusskurs von Wertpapieren an der Börse bestimmt. Die Nasdaq hat den Schluss-Cross entwickelt, um sicherzustellen, dass jedes Wertpapier am Ende des Tages einen einheitlichen Schlusskurs hat. Die Nasdaq legt fest, dass nach 15:55 Uhr keine Schlussaufträge mehr eingegeben oder geändert werden dürfen, außer bei tatsächlichen Fehlern. Der Schluss-Cross findet um 16:00 Uhr statt.¹