Krypto-Token

Was sind Krypto-Token?

Ein Krypto-Token repräsentiert einen Vermögenswert oder Anteil und basiert auf einer bestehenden Blockchain. Obwohl sie Kryptowährungen ähneln, sind Token nicht die nativen Vermögenswerte von Blockchains. Sie sind zentral für die Mittelbeschaffung von Projekten durch Initial Coin Offerings (ICOs). Allerdings gab es im ICO-Umfeld sowohl legitime Vorhaben als auch Betrugsfälle, was potenzielle Investoren zu sorgfältiger Überlegung zwingt.

Wichtige Erkenntnisse

• Krypto-Token sind digitale Darstellungen von Vermögenswerten, die auf bestehenden Blockchains aufbauen, und unterscheiden sich von Kryptowährungen, die die nativen Vermögenswerte einer Blockchain sind.
• Token können für Investitionen, Transaktionen oder zur Darstellung eines Anteils an einem Projekt verwendet werden und werden häufig über Initial Coin Offerings (ICOs) ausgegeben.
• Der ICO-Boom zwischen 2012 und 2017 führte zu einem Anstieg der Token-Angebote, aber auch zu einer Zunahme von Betrugsfällen, was behördliche Warnungen auslöste.
• Krypto-Token nutzen bestehende Blockchain-Technologie und Smart Contracts, um Transaktionen zu automatisieren und sichere Online-Zahlungen zu ermöglichen.
• Die Unterscheidung zwischen legitimen Krypto-Token-Angeboten und Betrug kann schwierig sein und erfordert gründliche Recherche des Projektteams und der Dokumentation.

Die Entwicklung von Krypto-Token

Vor dem ICO-Boom 2017 gab es Kryptowährungen, die von Bitcoin und Ethereum abgespalten wurden. Mastercoin war das erste anerkannte ICO und der erste Token. Mastercoin wurde von J.R. Willet entwickelt und im Januar 2012 im Bitcoin Forum angekündigt. Sein Whitepaper trug den Titel "The Second Bitcoin Whitepaper".

Mastercoin war eines der ersten Projekte, das die Verwendung von Schichten zur Verbesserung der Funktionalität einer Kryptowährung beschrieb. Das Projekt verknüpfte den Wert von Mastercoin mit Bitcoin und erklärte, wie die Mittel genutzt werden, um Entwicklern zu helfen, eine Möglichkeit zu schaffen, dass Benutzer aus ihren Mastercoins neue Coins erstellen können.1

Der Aufstieg der Initial Coin Offerings

Zwischen 2012 und 2016 nahm die Erstellung von Krypto-Token und ICOs zu, bis 2017 explodierten die Token-Angebote, als Investoren offenbar auf sie und die mögliche Wertsteigerung aufmerksam wurden.2 Entwickler, Unternehmen und Betrüger erstellten schnell Token, um den Mittelbeschaffungsboom zu nutzen, was Aufsichtsbehörden dazu veranlasste, Anleger vor den Risiken von ICOs zu warnen.34

Wichtig

Nicht alle Krypto-Token und ICOs sind Betrug. Viele sind legitime Versuche, Gelder für Projekte oder Startups zu sammeln.

Nach der ICO-Blase: Das Aufkommen von IEOs

Im Jahr 2018 platzte die ICO-Blase, und kurz darauf entstanden Initial Exchange Offerings (IEO), bei denen Börsen begannen, Token-Angebote zu erleichtern.5 Börsen behaupteten, Token-Angebote zu prüfen, um Risiken für Anleger zu verringern, aber Betrüger nutzten sie dennoch, um Betrug zu fördern.

Aufsichtsbehörden gaben Warnungen an Anleger über die Risiken einer Teilnahme an einem IEO heraus; sie warnten auch Börsen, dass sie verpflichtet seien, sich bei den Behörden zu registrieren, wenn sie diese Mittelbeschaffungsbemühungen erleichtern. Die Logik dahinter war, dass die Börsen möglicherweise als alternative Handelssysteme oder Broker/Händler handelten, die gesetzlich zur Registrierung verpflichtet sind.6

Krypto-Token werden weiterhin erstellt und zur Mittelbeschaffung für Projekte über ICOs verwendet. Whitepaper lesen sich wie Pitchbooks, die den Zweck des Tokens, wie er verkauft wird, wie die Mittel verwendet werden und wie Investoren profitieren, skizzieren.

Umgang mit Risiken und Bedenken von Krypto-Token

Das Hauptproblem bei Krypto-Token ist, dass Betrüger sie nutzen, um während der Mittelbeschaffung Geld von Anlegern zu stehlen.

Es kann jedoch schwierig sein, zwischen einem Betrugs-Token und einem, das ein tatsächliches Geschäftsvorhaben repräsentiert, zu unterscheiden.

Berücksichtigen Sie diese Faktoren bei der Bewertung eines Krypto-Tokens:

Je nach Rechtsordnung muss es möglicherweise registriert sein. In den USA betrachtet die SEC Token als Wertpapiere und verlangt ihre Registrierung, sofern keine Ausnahme gilt.7

Sehen Sie sich das Team hinter dem ICO und deren Hintergründe an. Überprüfen Sie, ob es sich um ein legitimes Unternehmen handelt, indem Sie die Adresse und Telefonnummern überprüfen, besuchen Sie die Website des Secretary of State des Bundesstaats, in dem sie angeblich registriert sind, und suchen Sie danach. Wenn Sie keine Informationen dazu finden, außer in einem Whitepaper und einer eigenen Website, könnte es sich um Betrug handeln.

ICOs außerhalb der USA könnten schwer zu recherchieren sein. Ein solcher Token war BananaCoin, der als Spendenaktion für Bananenplantagen in Laos ausgegeben wurde. Investoren wurde gesagt, dass sie ihre Token nach dem Start gegen einen gleichen Wert an Bananen oder Geld eintauschen könnten.8

Viele Krypto-Token werden an nicht regulierten Börsen außerhalb der USA gelistet. Wenn es nicht an einer regulierten Börse notiert ist, ist die Wahrscheinlichkeit, dass es sich um Betrug handelt, viel höher.

Selbst Krypto-Token, die an einer registrierten Börse notiert sind, können Betrug sein.

Verständnis der Funktionsweise von Krypto-Token

Krypto oder Kryptographie bezieht sich auf die verschiedenen Verschlüsselungsalgorithmen und kryptographischen Techniken, die Krypto-Token und Währungen schützen, wie elliptische Kurvenverschlüsselung, öffentlich-private Schlüsselpaare und Hash-Funktionen. Kryptowährungen hingegen sind virtuelle Währungen auf einer Blockchain. Diese Systeme ermöglichen sichere Online-Zahlungen und die Speicherung von Werten.

Blockchain-Unternehmen oder -Projekte erstellen Krypto-Token als Transaktionseinheiten auf bestehenden Blockchains. Sie werden mithilfe von Standardvorlagen wie denen des Ethereum-Netzwerks erstellt. Solche Blockchains arbeiten mit dem Konzept von Smart Contracts oder dezentralen Anwendungen, bei denen der programmierbare, selbstausführende Code zur Verarbeitung und Verwaltung der verschiedenen stattfindenden Transaktionen verwendet wird.

Kurzer Fakt

Ein Smart Contract ist ein selbstausführendes Programm, das Transaktionen automatisiert. Zwei Parteien vereinbaren Bedingungen. Dann wird Code geschrieben, um die Transaktion auszuführen, sobald die vereinbarten Bedingungen erfüllt sind.

Zum Beispiel könnten Sie einen Krypto-Token erhalten, der eine bestimmte Anzahl von Kundenbindungspunkten auf einer Blockchain darstellt, die solche Details für eine Einzelhandelskette verwaltet. Ein anderer Krypto-Token könnte dem Token-Inhaber das Recht einräumen, 10 Stunden Streaming-Inhalte auf einer Video-Sharing-Blockchain anzusehen. Ein Token kann sogar andere Kryptowährungen repräsentieren, wie z.B. ein Krypto-Token, das auf einer bestimmten Blockchain 15 Bitcoins entspricht. Solche Krypto-Token sind handelbar und zwischen den verschiedenen Teilnehmern der Blockchain übertragbar.

Investoren können Krypto-Token aus verschiedenen Gründen nutzen. Sie können sie halten, um einen Anteil am Kryptowährungsunternehmen zu repräsentieren oder aus wirtschaftlichen Gründen - um zu handeln oder Waren und Dienstleistungen zu kaufen. Ein praktisches Beispiel: Der dezentrale Speicheranbieter Bluzelle ermöglicht es Ihnen, Ihre Token zu staken, um sein Netzwerk zu sichern und gleichzeitig Transaktionsgebühren und Belohnungen zu verdienen.

Warnung

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) gibt weiterhin Warnungen zu Kryptowährungs- und Token-Betrug heraus. Informationen Sie sich daher vor einer Investition in eine Kryptowährung gründlich - genauso wie Sie es bei jeder Aktie tun würden.9

Vergleich von Krypto-Token und Kryptowährungen

Der Begriff Krypto-Token wird oft fälschlicherweise synonym mit "Kryptowährung" verwendet. Diese Begriffe unterscheiden sich jedoch voneinander.

Eine Kryptowährung wird zum Tätigen oder Empfangen von Zahlungen über eine Blockchain verwendet, wobei die bekannteste Kryptowährung Bitcoin (BTCUSD) ist. Altcoins sind alternative Kryptowährungen, die nach dem massiven Erfolg von Bitcoin eingeführt wurden. Der Begriff bedeutet alternative Coins - das heißt, Kryptowährungen außer Bitcoin. Sie wurden als verbesserte Bitcoin-Ersatzstoffe eingeführt, die behaupten, einige von Bitcoins Schwachstellen zu überwinden. Litecoin (LTCUSD), Bitcoin Cash (BCHUSD), Namecoin und Dogecoin (DOGEUSD) sind typische Beispiele für Altcoins. Obwohl jeder unterschiedliche Erfolge erzielt hat, hat keiner eine ähnliche Popularität wie Bitcoin erreicht.

Während Kryptowährungen eine eigene Blockchain haben und deren nativer Vermögenswert sind, basieren Krypto-Token auf einer bestehenden Blockchain, die als Medium für die Erstellung und Ausführung dezentraler Apps und Smart Contracts dient. Die Token werden zur Erleichterung von Transaktionen auf der Blockchain verwendet. In vielen Fällen durchlaufen Token ein ICO und wechseln dann nach Abschluss des ICO in diese Phase.

Was ist der Zweck von Token?

Krypto-Token erleichtern im Allgemeinen Transaktionen auf einer Blockchain, können aber auch den Anteil eines Investors an einem Unternehmen repräsentieren oder einen wirtschaftlichen Zweck erfüllen, ähnlich wie gesetzliche Zahlungsmittel. Allerdings sind Token kein gesetzliches Zahlungsmittel. Das bedeutet, dass Token-Inhaber sie zum Tätigen von Käufen oder Geschäften wie andere Wertpapiere nutzen können, um einen Gewinn zu erzielen.

Ist Bitcoin ein Token oder eine Coin?

Bitcoin ist eine Coin, auch bekannt als Kryptowährung. Es kann zum Handeln, zur Wertaufbewahrung oder zum Tätigen von Käufen verwendet werden.

Was ist der Unterschied zwischen einer Crypto Coin und einem Crypto Token?

Der Hauptunterschied besteht darin, dass Crypto Coins eine eigene unabhängige Blockchain haben, während Token auf einer bestehenden Blockchain aufbauen. Crypto Coins sind dafür konzipiert, als Währung verwendet zu werden, während Crypto Token dazu dienen, ein Interesse an einem Vermögenswert zu repräsentieren und Transaktionen auf einer Blockchain zu erleichtern.

Was sind einige der verschiedenen Arten von Token, die auf Blockchains existieren?

Blockchain-Token umfassen Belohnungs-, Nutzungs-, Sicherheits-, Governance- und Vermögenswert-Token.