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Wichtige Erkenntnisse

• Ein Ausgabeaufschlag ist eine Verkaufsgebühr oder Provision, die beim Kauf oder Rückkauf von Anteilen eines Investmentfonds anfällt.
• Ausgabeaufschläge können unterschiedlich strukturiert sein und variieren je nach Investmentfondsgesellschaft.
• Die Gebühr wird von Vermittlern erhoben, die an Investmentfondstransaktionen beteiligt sind.
• Ausgabeaufschläge können die Gesamtrendite eines Anlegers aus Investmentfondsanlagen beeinflussen.
• Einige Investmentfonds bieten für kostenbewusste Anleger No-Load-Optionen an.

Was ist ein Ausgabeaufschlag?

Ein Ausgabeaufschlag ist eine Gebühr oder Provision, die Anleger beim Kauf oder Rückkauf von Investmentfondsanteilen zahlen. Diese Gebühren entschädigen Finanzberater und andere Vermittler für ihre Rolle bei der Abwicklung und Unterstützung der Anlage. Die Struktur der Ausgabeaufschläge kann je nach Fondsgesellschaft variieren, und die Art und Höhe der Gebühr kann die Gesamtrendite eines Anlegers direkt beeinflussen. Das Verständnis der verschiedenen Arten von Ausgabeaufschlägen und deren Auswirkungen auf die Kosten kann Ihnen helfen, bessere Entscheidungen bei der Gestaltung Ihrer Anlagestrategie zu treffen.

Wie Verkaufsausgabeaufschläge bei Anlagen funktionieren

Ein Ausgabeaufschlag ist eine Verkaufsgebühr, die einen Vermittler für den Vertrieb von Anteilen eines Investmentfonds entschädigt. Ausgabeaufschläge variieren je nach Anteilsklasse und werden von der Investmentfondsgesellschaft festgelegt. Investmentfondsgesellschaften strukturieren Verkaufsgebühren nach Anteilsklassen. Sie legen einen Verkaufsgebührenplan im Prospekt des Investmentfonds fest.

Ausgabeaufschläge können Front-End, Back-End oder Level sein. Front-End- und Back-End-Ausgabeaufschläge werden vom Anleger direkt an die Vermittler gezahlt und fließen nicht in die Berechnung des Nettoinventarwerts (NAV) des Fonds ein.

Front-End-Ausgabeaufschlag erklärt

Front-End-Ausgabeaufschläge sind in der Regel mit A-Anteilsklassen verbunden. Diese Verkaufsgebühr fällt beim Kauf des Fonds an. Front-End-Ausgabeaufschläge können bis zu etwa 5,75 % betragen. Anleger können sich aus mehreren Gründen für die Zahlung von Vorabgebühren entscheiden. Beispielsweise entfällt bei Front-End-Ausgabeaufschlägen die Notwendigkeit, im Laufe der Zeit ständig zusätzliche Gebühren und Provisionen zu zahlen, sodass das Kapital langfristig ungehindert wachsen kann. Investmentfonds-A-Anteile – die Klasse, die Front-End-Ausgabeaufschläge trägt – zahlen niedrigere Kostenquoten als andere Anteile. Kostenquoten sind die jährlichen Verwaltungs- und Marketinggebühren.

Darüber hinaus erheben Fonds ohne Vorabgebühren oft eine jährliche Verwaltungsgebühr, die mit dem Wert des Kundengeldes steigt, was dazu führen kann, dass der Anleger letztlich mehr zahlt. Im Gegensatz dazu werden Front-End-Ausgabeaufschläge oft mit zunehmender Anlagesumme rabattiert.

Auf der anderen Seite, da Front-End-Ausgabeaufschläge von Ihrer ursprünglichen Anlage abgezogen werden, arbeitet weniger von Ihrem Geld für Sie. Angesichts der Vorteile des Zinseszinseffekts wirkt sich weniger Geld zu Beginn auf die Art und Weise aus, wie Ihr Geld wächst. Langfristig mag das keine Rolle spielen, aber Fonds mit Front-End-Ausgabeaufschlag sind nicht optimal, wenn Sie einen kurzen Anlagehorizont haben; Sie haben keine Möglichkeit, die Verkaufsgebühr durch im Laufe der Zeit realisierte Erträge wieder hereinzuholen.

Back-End-Ausgabeaufschlag erklärt

Back-End-Ausgabeaufschläge können mit B-Anteilen oder C-Anteilen verbunden sein. Der Back-End-Ausgabeaufschlag wird gezahlt, wenn ein Anleger den Fonds verkauft. Bei B-Anteilen ist der Back-End-Ausgabeaufschlag in der Regel aufgeschoben, d. h. er nimmt im Laufe der Zeit ab. Ein Back-End-Ausgabeaufschlag kann eine Pauschalgebühr sein oder allmählich über einen Zeitraum von in der Regel fünf bis zehn Jahren abnehmen. Im letzteren Fall ist der Gebührenprozentsatz im ersten Jahr am höchsten und sinkt jährlich, bis der angegebene Haltedauern endet, woraufhin er auf null fällt.

Ein Back-End-Ausgabeaufschlag sollte nicht mit einer Rücknahmegebühr verwechselt werden, die manche Investmentfonds erheben, um häufigen Handel zu unterbinden, der manchmal das Anlageziel des Fonds beeinträchtigen kann.

Wichtig

Anleger gehen möglicherweise automatisch davon aus, dass Load-Fonds die bessere Wahl gegenüber No-Load-Fonds sind, aber das muss nicht der Fall sein. Die Gebühren von Load-Fonds fließen an den Anleger oder Fondsmanager, der Recherchen durchführt und im Namen des Kunden Anlageentscheidungen trifft.

Zusätzliche Fondsausgaben

Jede Art von Zahlung an einen Vermittler für Vertriebsdienstleistungen kann als Ausgabeaufschlag betrachtet werden. Anleger von Investmentfonds zahlen jährliche Betriebskosten, die im Nettoinventarwert des Fonds berücksichtigt werden. Ein Teil der Betriebskosten des Fonds kann eine 12b-1-Gebühr enthalten, auch Level-Load genannt. Diese Gebühr wird jährlich vom Investmentfonds an den Vermittler gezahlt und als Prozentsatz des Vermögens einer Anteilsklasse angegeben.

Zum Beispiel bietet der Principal Equity Income Fund Anlegern A-, C- und I-Anteile an. Die A-Anteile haben einen Front-End-Verkaufsaufschlag von 5,50 % und einen Back-End-Verkaufsaufschlag von 1,00 %. Die C-Anteile haben keinen Front-End-Verkaufsaufschlag und einen Back-End-Verkaufsaufschlag von 1,00 %. Beide Anteilsklassen haben eine 12b-1-Level-Load, die in den Betriebskosten des Fonds enthalten ist. Die A-Anteilsklasse zahlt mit 0,25 % eine geringere Level-Load als die C-Anteile, da sie eine höhere Front-End-Load-Vergütung bietet. Die C-Anteilsklasse erhebt eine Level-Load von 1,00 %.12

Anleger können auch Rücknahmegebühren anfallen. Rücknahmegebühren werden nicht an Vermittler gezahlt und gelten daher nicht als Ausgabeaufschlag. Diese Gebühren werden auf der Rückseite erhoben und helfen, den Fonds für Transaktionskosten zu entschädigen, die durch kurzfristige Anleger entstehen. Rücknahmegebühren können erhoben werden, wenn ein Anleger Anteile innerhalb von 30 Tagen bis zu einem Jahr nach der ursprünglichen Anlage zurückgibt.

Was ist bei Verkaufsausgabeaufschlägen zu beachten?

Verkaufsgebühren sind Provisionen, die zwischen Investmentfondsgesellschaften und Vermittlern vereinbart werden. Sie werden in der Regel von Full-Service-Brokern und Investmentfondsvertriebsstellen erhoben. Anleger können Verkaufsausgabeaufschläge möglicherweise vermeiden, indem sie Investmentfondsanteile über eine Discount-Brokerage-Plattform kaufen und verkaufen. Oft können Anleger Verkaufsausgabeaufschläge auch vermeiden, indem sie über einen Altersvorsorgeplan in Investmentfonds investieren.

Die meisten Investmentfonds bieten Breakpoints, Rechte der Kumulation und Letter-of-Intent-Optionen mit Rabatten auf Verkaufsausgabeaufschläge. Diese Rabatte sind mit größeren Anlagen in den Fonds verbunden und werden im Prospekt des Fonds dargelegt.

No-Load-Fonds erkunden

Ein No-Load-Fonds ist ein Investmentfonds, bei dem Anteile ohne Provision oder Verkaufsgebühr verkauft werden. Dieses Fehlen von Gebühren tritt auf, weil die Anteile direkt von der Investmentgesellschaft vertrieben werden, anstatt über einen Dritten zu gehen. Dieses Fehlen von Verkaufsgebühren ist das Gegenteil eines Load-Fonds – entweder Front-Load oder Back-Load – der eine Provision zum Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs des Fonds erhebt. Außerdem sind einige Investmentfonds Level-Load-Fonds, bei denen Gebühren anfallen, solange der Anleger den Fonds hält.

Principal. "Equity Income Fund (A) (PQIAX)." Abgerufen am 18. Juni 2021. Principal. "Equity Income Fund (A) (PQIAX)." Abgerufen am 18. Juni 2021. Principal. "Equity Income Fund (C) (PEUCX)." Abgerufen am 18. Juni 2021. Principal. "Equity Income Fund (C) (PEUCX)." Abgerufen am 18. Juni 2021. Investieren Leitfaden für Investmentfonds