Level1

Wichtige Erkenntnisse

• Level-1-Handelsbildschirme zeigen die besten Geld- und Briefkurse sowie Volumenangebote in Echtzeit an, ideal für die meisten Anleger.
• Online-Handelsplattformen stellen Level-1-Kurse kostenlos zur Verfügung, wodurch sie für Anleger weit verbreitet zugänglich sind.
• Level-1-Kurse sind in der Regel ausreichend für langfristige Anleger, die sich nicht allzu sehr um kleine Kursänderungen kümmern.
• Aktive Händler bevorzugen oft Level-2-Kurse für detailliertere Informationen wie Markttiefe und Orderbuchdaten.
• Level-3-Kurse bieten die größte Markttiefe, einschließlich der Möglichkeit, Aufträge einzugeben oder zu ändern, und werden hauptsächlich von Brokern und Market Makern genutzt.

Was ist Level 1?

Ein Level-1-Handelsbildschirm bietet Echtzeit-Geld- und Briefkurse sowie Volumenangebote, bekannt als National Best Bid and Offer (NBBO), sodass Anleger den Kurs und die Performance einer Aktie schnell einschätzen können. Diese Kurse sind über Online-Handelsplattformen weit verbreitet zugänglich und eignen sich daher für die meisten Anleger. Aktivere Händler bevorzugen jedoch möglicherweise Level-2-Kurse, die tiefere Einblicke in die Marktaktivität und den Orderfluss bieten.

Eintauchen in Level-1-Handelsbildschirme

Level-1-Kurse waren vor dem Aufkommen des Internets und des Online-Handels relativ selten, werden aber heute weitgehend angeboten, und Anleger können kostenlos darauf zugreifen. Diese Kurse sind auf den Websites von Brokern sowie auf Finanznachrichten- und Medienportalen wie Morningstar oder Yahoo! Finance zu finden. Die Informationen werden oft direkt von einer Börse oder über einen Datenbroker als Vermittler bereitgestellt.

Zuverlässige Level-1-Kurse helfen Anlegern, in schnelllebigen Märkten bessere Preise zu erzielen, indem sie Limit-Orders gegenüber Market-Orders bevorzugen.

Beispielsweise könnte ein Anleger, der Aktien im Wert von 1.000 $ kaufen möchte, einen Level-1-Kurs verwenden, um zu prüfen, ob er den vollen Betrag zu einem bestimmten Preis kaufen kann oder ob es mehr kostet.

Level-1-Kurse sind oft ausreichend für langfristige Anleger, die sich nicht allzu sehr um leichte Kursänderungen kümmern. Aktive Händler, die viel kleinere Gewinne erzielen möchten, verwenden jedoch häufig Level-2-Kurse, um mehr Informationen zu sammeln.

Vergleich der Kursstufen im Aktienhandel

Level-1-Kurse liefern grundlegende Kursdaten für ein Wertpapier, einschließlich des besten Geld- und Briefkurses sowie der Größe auf jeder Seite.

Level-2-Kurse bieten mehr Informationen als Level-1-Kurse, indem sie die Markttiefe hinzufügen. Level 2 zeigt die Markttiefe in der Regel bis zu den 5-10 besten Geld- und Briefkursen.

Level-3-Kurse bieten eine größere Markttiefe, indem sie bis zu 20 der besten Geld- und Briefkurse anzeigen. Benutzer können auch direkt Daten eingeben. Diese werden hauptsächlich von Brokern und Market Makern genutzt.

Alle drei Kursstufen bauen aufeinander auf. Level-1-Kurse bieten Anlegern den höchsten Geldkurs und den niedrigsten Briefkurs für eine einzelne Aktie. Dies stellt auch die aktuellsten Daten für das jeweilige Wertpapier basierend auf dem Orderbuch einer Börse dar. Diese Art von Kursen ist die häufigste und das, was einzelne Anleger sehen, wenn sie Informationen von ihrem Finanzdienstleistungsunternehmen anfordern. Level-1-Kurse bieten den besten Echtzeit-Geld-/Briefkurs für ein bestimmtes Wertpapier.

Level-2-Kurse gehen einen Schritt weiter, indem sie die Markttiefe zu Echtzeitkursen für jedes Symbol bieten. Die zusätzliche Granularität hilft aktiven Händlern, das Volumen von Kauf- und Verkaufsaufträgen zu unterschiedlichen Preisen (Tiefe) zu bestimmen und zu erkennen, wo die meisten Aufträge bei Market Makern konzentriert sind (Orderbuch). Dies ermöglicht es Anlegern, den engsten, niedrigsten Geld-Brief-Spread zu identifizieren, was für größere Anleger wichtig ist, die hohe Volumina und Hochfrequenzhandel (HFT) betreiben.

Angenommen, ein aktiver Händler sieht, dass Acme Co. einen Level-1-Kurs mit einem Preis von 5,00 $, einem Brief von 5,10 $ x 100 und einem Geld von 4,90 $ x 500 anzeigt. Der Händler könnte annehmen, dass es eine starke Unterstützung bei 4,90 $ mit einem Auftrag über 500 Aktien und einen relativ schwachen Widerstand bei 5,10 $ mit nur 100 Aktien auf dem Markt gibt. Level-2-Kurse könnten jedoch einen Auftrag über 1.000 Aktien bei 5,11 $ und keine Aufträge unter 4,90 $ bis 4,85 $ zeigen, was die Aktie viel schwächer erscheinen lässt, als die Level-1-Kurse vermuten lassen.

Es gibt auch Level-3-Kurse, die alle Informationen und Dienste von Level-1- und Level-2-Kursen bieten sowie einem Anleger die Möglichkeit geben, Kurse einzugeben oder zu ändern, Aufträge auszuführen und Handelsbestätigungen zu versenden. Diese Art von Kursen ist registrierten Brokern und Finanzinstituten vorbehalten. Market Maker beispielsweise nehmen an Level-3-Kursen teil, die es ihnen ermöglichen, Kundenaufträge auszuführen.