Liegegeld

Was ist Demurrage?

Demurrage kann je nach Kontext zwei unterschiedliche Konzepte bezeichnen. Im Finanzwesen bezieht es sich auf Kosten, die mit dem Halten von Währungen oder Rohstoffen verbunden sind. In der Schifffahrt stellt Demurrage eine Vertragsstrafe dar, die für das Versäumnis anfällt, Fracht innerhalb des vereinbarten Zeitrahmens zu laden oder zu löschen. Das Verständnis der Auswirkungen von Demurrage in beiden Kontexten hilft bei der Bewältigung der finanziellen und logistischen Herausforderungen, denen Unternehmen gegenüberstehen.

Wichtige Erkenntnisse

• Demurrage kann sich auf Haltekosten für Währungen und Rohstoffe oder auf eine Vertragsstrafe für verspätete Schiffsoperationen beziehen.
• Im Finanzwesen fördern Demurrage-Kosten Anleger dazu, Vermögenswerte in ertragsbringende Vorhaben zu investieren, anstatt sie zu halten.
• In der Seeschifffahrt entstehen Demurrage-Gebühren, wenn Schiffe nicht rechtzeitig beladen oder entladen werden, was als Strafe für Verzögerungen dient.
• Die Kosten für Demurrage in der Schifffahrt variieren je nach Faktoren wie dem Standort und der Auslastung des Hafens.
• Reedereien können Demurrage vermeiden, indem sie sich an Zeitpläne halten oder Notfallpläne haben, um Abläufe zu beschleunigen.
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Auswirkungen von Demurrage in Finanzen und Schifffahrt

Im Finanzwesen bezeichnet Demurrage die Kosten für den Besitz einer Währung oder eines Rohstoffs. Währungsinhaber zahlen möglicherweise Kontogebühren, während Gold- und Silberinhaber Versicherungs- und Lagergebühren zahlen.

Hohe Demurrage-Kosten können die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes erhöhen, indem es für Anleger weniger attraktiv wird, Vermögen in diesen Instrumenten zu speichern. Umgekehrt können hohe Demurrage-Kosten Anleger dazu ermutigen, in ertragsbringende Vermögenswerte wie Dividendenaktien oder festverzinsliche Instrumente zu investieren.

Hohe Demurrage-Kosten können je nach Sichtweise als gut oder schlecht für die wirtschaftliche Leistung angesehen werden. So würden beispielsweise einige argumentieren, dass Demurrage-Kosten hilfreich sind, weil sie Anleger dazu anregen, ihre Ersparnisse in die reale Wirtschaft zu investieren, anstatt sie in inerten Vermögenswerten zu "horten". Andere hingegen argumentieren, dass Anleger durch die Speicherung von Vermögen in Vermögenswerten wie Bargeld und Gold der Wirtschaft helfen, indem sie zu einer Basis hochwertiger Sicherheiten beitragen. Denn Bargeld, das auf Bankkonten eingezahlt wird, kann als Sicherheitenbasis der Bank dienen, die es ihr ermöglicht, mehr Kredite zu vergeben und damit die Wirtschaft zu unterstützen. In ähnlicher Weise können Inhaber von Edelmetallen Kredite gegen diese Vermögenswerte aufnehmen oder sie zu einem späteren Zeitpunkt verkaufen, um ihre Investitionen zu finanzieren.

Die andere Hauptbedeutung von Demurrage bezieht sich auf die internationale Seeschifffahrt. Wenn ein gechartertes Schiff seine Ladung nicht innerhalb des im Vertrag festgelegten Zeitrahmens lädt oder löscht, kann es dem Eigentümer des Schiffs eine Vertragsstrafe zahlen müssen, die als Demurrage bezeichnet wird. In diesem Sinne hat der Begriff seinen Ursprung im französischen Wort "demeurer", was im Wesentlichen "zu spät kommen" bedeutet. Der typische Zeitrahmen zum Laden oder Löschen eines gecharterten Schiffs beträgt drei Tage. Dieser Zeitrahmen wird umgangssprachlich als "Laytime" des Schiffs bezeichnet.

Beispiel für die Auswirkungen von Demurrage auf den Schiffsbetrieb

Markus ist ein Investor, der aktiv im internationalen Ölhandel tätig ist. Er besitzt eine Flotte von Frachtschiffen und setzt sie ein, um Öl zwischen Ölförderzentren und Raffinerien in wichtigen Knotenpunkten wie den USA, Westafrika und Europa zu transportieren. Anstatt seine Schiffe selbst zu betreiben, verlässt er sich auf ein externes Charterunternehmen, das seine Schiffe in seinem Namen betreibt.

Im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit kauft Markus große Mengen Öl und lagert sie dann in großen Tanks, bevor sie auf seine Schiffe verladen werden. Um rentabel zu sein, muss Markus sicherstellen, dass seine Schiffe schnell be- und entladen werden, um die Zeit und die Kosten für die Lagerung des Öls zu minimieren. Denn die Lagerung des Öls an Land verursacht Demurrage-Kosten für Transport, Arbeit und Versicherung. Ebenso kostet ihn jede Stunde Verzögerung beim Be- oder Entladen seiner Schiffe entgangene Einnahmen aufgrund von Produktions- und Lieferverzögerungen.

Zum Glück muss das externe Charterunternehmen, das seine Schiffe betreibt, ihm eine Demurrage-Gebühr zahlen, wenn es länger als drei Tage zum Be- oder Entladen benötigt. Dies hilft, die Kosten seiner entgangenen Einnahmen und zusätzlichen Ausgaben zu decken.

Wie hoch sind die Demurrage-Sätze?

Es gibt keine einheitliche Körperschaft, die die Sätze festlegt, daher variiert der Preis pro Tag für Demurrage-Sätze. Eine Überprüfung mehrerer Quellen ergibt, dass die untere Grenze der Demurrage-Gebühren bei etwa 100 USD pro Container und Tag liegt. Im oberen Bereich können es 300 USD pro Container und Tag oder sogar mehr sein, wenn zusätzliche Faktoren wie die Auslastung des Hafens oder des Rangierbahnhofs und die Herangehensweise dieser Organisation an bedingte Gebühren zu berücksichtigen sind.

Warum wird Demurrage erhoben?

Demurrage wird erhoben, wenn ein Unternehmen, das Container liefert, diese nicht zügig entlädt oder abtransportiert. Demurrage kann als Strafe dafür angesehen werden, dass der Geschäftsbetrieb des Hafens oder Rangierbahnhofs verlangsamt wird. Es ist ein starkes Abschreckungsmittel und hält die für ihre Container Verantwortlichen dazu an, diese in einem angemessenen, vereinbarten Tempo zu bewegen.

Wer muss Demurrage zahlen?

Demurrage-Gebühren werden von der Behörde festgelegt, die das Land oder den Raum besitzt, in dem die Container gelagert werden. Der Eigentümer der Container, in der Regel der Versender, ist für die Demurrage-Gebühren verantwortlich.