Limean

Den London Interbank Mean Rate (LIMEAN) verstehen

Wichtigste Erkenntnisse

LIMEAN war eine Benchmark-Referenz für Zinssätze auf dem Londoner Interbankenmarkt.
LIMEAN wurde als Durchschnitt von LIBOR und LIBID berechnet, den Angebots- und Nachfragesätzen für kurzfristige Gelder auf dem Londoner Interbankenmarkt.
Das gesamte LIBOR-System, einschließlich LIMEAN, wurde 2023 auslaufen gelassen und durch andere Benchmarks ersetzt.

Was war der London Interbank Mean Rate (LIMEAN)?

Der London Interbank Mean Rate (LIMEAN) war der Mittelmarktsatz auf dem Londoner Interbankenmarkt. Er wurde als Durchschnitt des London Interbank Offered Rate (LIBOR) und des London Interbank Bid Rate (LIBID) berechnet. LIBOR war der Zinssatz, zu dem große Banken Kredite aufnehmen konnten, während LIBID den Zinssatz widerspiegelte, zu dem sie dieses Kapital kaufen konnten. Daher war LIMEAN der Mittelpunkt zwischen den beiden Sätzen.1

Das LIBOR-Rahmenwerk wird nicht mehr verwendet. Es wurde durch andere Referenzzinssätze ersetzt, wie den Sterling Overnight Index Average (SONIA) im Vereinigten Königreich und den Secured Overnight Financing Rate (SOFR) in den Vereinigten Staaten.2

LIMEAN verstehen

Kreditaufnahme- und Kreditinstitute verwendeten den LIMEAN-Satz auf dem Interbankenmarkt, anstatt sich in Vereinbarungen auf die LIBID- oder LIBOR-Sätze zu verlassen. Er gab auch Einblick in den durchschnittlichen Zinssatz, zu dem Geld auf dem Interbankenmarkt geliehen und verliehen wurde. Da es eine Geld-Brief-Spanne zwischen LIBID und LIBOR gab, war LIMEAN ein nützlicher Referenzzinssatz, wenn ein einzelner gemittelter Satz angemessen war.

LIBID stellte den Nachfragesatz dar, den Banken für Eurocurrency-Einlagen und ungesicherte Mittel anderer Banken auf dem Londoner Interbankenmarkt zahlen würden.3 Eurocurrency-Einlagen sind Bankeinlagen, die in einer anderen Währung als der des Ausgabelandes gehalten werden, am häufigsten in US-Dollar. Daher wird die Einlage als Eurocurrency für US-Dollar bezeichnet, die bei einer Bank außerhalb der USA hinterlegt sind.

LIBOR und LIBID wurden beide täglich berechnet und veröffentlicht. Im Gegensatz zu LIBID, das keinen formellen Korrespondenten hat, der für die Festlegung verantwortlich ist, wurde LIBOR täglich bis 6:55 Uhr ET (11:55 Uhr in London) von der ICE Benchmark Administration festgelegt und veröffentlicht.

Produkte wie hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs) verwendeten LIBOR.4 Wenn die Zinssätze stabil waren oder fielen, waren LIBOR-ARMs attraktive Optionen für Hauskäufer. Diese Hypotheken haben keine negative Tilgung und bieten in vielen Fällen faire Vorauszahlungsraten. Einige LIBOR-ARMs waren an den sechsmonatigen LIBOR-Satz zuzüglich 2% bis 3% indexiert.

Einschränkungen des LIMEAN-Satzes: Der LIBOR-Skandal

Im Jahr 2008 waren Finanzinstitute in einen Skandal verwickelt, dem vorgeworfen wurde, den LIBOR manipuliert zu haben. Es waren Banker verschiedener Finanzinstitute beteiligt, die Informationen über die Zinssätze lieferten, die sie zur Berechnung des LIBOR verwenden würden. Beweise deuten darauf hin, dass die Absprache mindestens seit 2005 und möglicherweise sogar vor 2003 aktiv war.5

Angeblich zeigten Beweise, dass Händler offen andere aufforderten, Sätze auf einen bestimmten Betrag festzulegen, damit eine Position profitabel würde. US-amerikanische und britische Aufsichtsbehörden verhängten gegen die in den Skandal verwickelten Banken Geldstrafen in Höhe von über 9 Milliarden US-Dollar und erhoben Strafanzeige gegen sie.6

United Nations ESCWA. "Begriff: LIMEAN."

Intercontinental Exchange, Inc. "ICE LIBOR."

Schroders. "FAQ: London Interbank Offered Rate (LIBOR) Transition."

National Consumer Law Center. "LIBOR."

Federal Reserve Bank of New York. "LIBOR: Ursprünge, Wirtschaft, Krise, Skandal und Reform," Seite 4.

Council on Foreign Relations. "Den LIBOR-Skandal verstehen."

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