Limitorder

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Limit-Order garantiert, dass eine Order zum angegebenen Preis oder besser ausgeführt wird.
• Limit-Orders werden zusammen mit Stop-Orders verwendet, um große Verluste nach unten zu verhindern.
• Eine Limit-Order kann mehrere Tage gültig sein, bis die Order ausgeführt wird oder bis der Händler die Order storniert.
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Was ist eine Limit-Order?

Eine Limit-Order auf den Finanzmärkten ist eine Anweisung, eine Aktie oder ein anderes Wertpapier zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Limit kann entweder für eine Kauf- oder eine Verkaufsorder festgelegt werden:1

Eine Kauf-Limit-Order wird nur zum Limitpreis oder darunter ausgeführt.

Eine Verkaufs-Limit-Order wird nur zum Limitpreis oder darüber ausgeführt.

Limit-Orders werden nur ausgeführt, wenn der Preis die Orderbedingungen erfüllt.

Die Alternative zu einer Limit-Order ist eine Market-Order, die einen Handel zum aktuellen Marktpreis ohne Angabe eines Preislimits vorsieht.

Investopedia / Joules Garcia

Wie Limit-Orders funktionieren

Eine Limit-Order ermöglicht es Händlern, einen vorher festgelegten Preis für den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers festzulegen. Stellen Sie sich zum Beispiel einen Händler vor, der Aktien des Unternehmens XYZ kaufen möchte, die derzeit bei 17,00 $ gehandelt werden. Wenn der Händler eine Kauf-Limit-Order bei 14,50 $ setzt, kauft er die Aktie nur, wenn der Aktienkurs auf 14,50 $ oder darunter fällt.

Umgekehrt könnte der Händler Aktien von XYZ besitzen und diese verkaufen wollen, wenn der Preis steigt. Er kann eine Verkaufs-Limit-Order bei 20 $ setzen, die die Aktien nur verkauft, wenn der Preis auf 20 $ oder höher steigt.

Durch die Verwendung einer Kauf-Limit-Order ist der Anleger garantiert, den Kauf-Limit-Order-Preis oder besser zu zahlen, aber es gibt keine Garantie, dass die Order ausgeführt wird. Eine Limit-Order gibt einem Händler mehr Kontrolle über den Ausführungspreis eines Wertpapiers, insbesondere wenn er befürchtet, während Phasen erhöhter Volatilität eine Market-Order zu verwenden.

Limit-Orders sind nützlich, wenn die Preise schnell steigen oder fallen und der Händler befürchtet, eine schlechte Ausführung durch eine Market-Order zu erhalten. Eine Limit-Order kann auch nützlich sein, wenn ein Händler eine Aktie nicht beobachtet und einen bestimmten Preis im Sinn hat, zu dem er das Wertpapier gerne kaufen oder verkaufen würde. Limit-Orders können auch mit einem Ablaufdatum offen gelassen werden.

Beispiel für eine Limit-Order

Stellen Sie sich einen Portfoliomanager vor, der die Aktie von Tesla (TSLA) kaufen möchte, aber der Ansicht ist, dass ihre derzeitige Bewertung von rund 750 $ pro Aktie zu hoch ist. Der Manager würde die Aktie lieber zu einem niedrigeren Preis kaufen.

Der PM weist seine Händler an, 10.000 Aktien von Tesla zu kaufen, falls der Preis unter 650 $ fällt, gültig bis zur Stornierung. Der Händler platziert dann eine Order zum Kauf von 10.000 Aktien mit einem Limit von 650 $. Wenn die Aktie unter diesen Preis fällt, wird die Limit-Order automatisch ausgeführt und bis zu 10.000 Aktien zu 650 $ pro Aktie oder weniger kaufen. Die Order bleibt offen, bis die Aktie das Limit des PM erreicht oder der PM die Order storniert.

Der PM möchte die Aktie von Amazon (AMZN) verkaufen, hält aber den aktuellen Preis von rund 2.300 $ für zu niedrig. Der PM weist seinen Händler an, 5.000 Aktien zu verkaufen, falls der Preis über 2.750 $ steigt, gültig bis zur Stornierung. Der Händler platziert dann eine Verkaufs-Limit-Order für 5.000 Aktien mit einem Limit von 2.750 $.2

Kurzer Fakt

Brokerfirmen erlauben möglicherweise keine Limit-Orders, wenn sie unlogisch sind (z. B. wenn ein Kauf-Limit über dem Preis liegt). Brokerfirmen bieten diesen Service Anlegern möglicherweise auch kostenlos an.

Limit-Orders vs. Market-Orders

Wenn ein Anleger eine Order zum Kauf oder Verkauf einer Aktie aufgibt, gibt es zwei Hauptausführungsoptionen in Bezug auf den Preis: die Order „zum Markt“ oder „zum Limit“. Market-Orders sind Transaktionen, die so schnell wie möglich zum aktuellen oder Marktpreis ausgeführt werden sollen. Im Gegensatz dazu legt eine Limit-Order den Höchst- oder Mindestpreis für den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts fest.1 Broker verlangen häufig höhere Gebühren für die Ausführung der komplexeren Limit-Order.

Der Aktienkauf kann als Analogie zum Autokauf betrachtet werden. Bei einem Auto können Sie den vom Händler angegebenen Preis bezahlen und das Auto erhalten, oder Sie können einen Preis aushandeln und sich weigern, den Deal abzuschließen, es sei denn, der Händler erfüllt Ihren Preis. Der Aktienmarkt kann als ähnlich funktionierend betrachtet werden.

Eine Market-Order befasst sich mit der Ausführung der Order. Der Preis steht an zweiter Stelle nach der Geschwindigkeit des Handelsabschlusses. Limit-Orders befassen sich in erster Linie mit dem Preis. Wenn der Wert des Wertpapiers derzeit außerhalb der in der Limit-Order festgelegten Parameter liegt, findet die Transaktion nicht statt.

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Händler verwenden Limit-Orders, um ihre Preise für den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts festzulegen. Anstatt ständig den Markt auf Preisänderungen beobachten zu müssen, können sie eine Limit-Order setzen, die automatisch ausgeführt wird, wenn der Preis das gewünschte Niveau erreicht.

Eine Limit-Order wird nur zum Limitpreis oder besser ausgeführt. Wenn Sie eine Kauf-Limit-Order von 5 $ setzen, wird der Vermögenswert nur gekauft, wenn der Preis auf 5 $ oder darunter fällt. Wenn Sie eine Verkaufs-Limit-Order von 10 $ setzen, wird der Vermögenswert verkauft, wenn der Preis 10 $ oder höher erreicht.

Was ist eine Limit-Order?

Eine Limit-Order ist eine Anweisung an einen Broker, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Sie ermöglicht es Händlern, Geschäfte zu einem gewünschten Preis auszuführen, ohne ständig die Märkte beobachten zu müssen. Es ist auch eine Möglichkeit, Risiken abzusichern und sicherzustellen, dass Verluste minimiert werden, indem Verkaufspreise auf bestimmten Niveaus erfasst werden.

Wie funktioniert eine Limit-Order?

Eine Limit-Order wird bei Ihrem Broker platziert. Diese Limit-Order gibt das Wertpapier, die Menge, den Preis und an, ob Sie sich in einer Kauf- oder Verkaufsposition befinden. Die Order wird erst ausgelöst, wenn der spezifische gewünschte Marktpreis erreicht ist. Selbst dann ist die Ausführung der Limit-Order nicht garantiert, insbesondere in stark volatilen Märkten oder bei hochvolatilen Wertpapieren mit geringer Liquidität.

Was ist der Unterschied zwischen einer Limit-Order und einer Stop-Limit-Order?

Eine Limit-Order ist eine Order, die den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren verlangt, wenn ein bestimmter Preis erreicht ist. Eine Stop-Limit-Order fügt eine zusätzliche Ebene hinzu, die erfordert, dass ein bestimmter Preis erreicht wird, der sich vom Verkaufspreis unterscheidet. Zum Beispiel wird eine Limit-Order zum Verkauf Ihres Wertpapiers für 15 $ wahrscheinlich ausgeführt, wenn der Marktpreis 15 $ erreicht. Alternativ kann eine Stop-Limit-Order platziert werden, um Ihr Wertpapier für 15 $ nur zu verkaufen, wenn der Aktienkurs von 20 $ auf 16 $ gefallen ist.

Wie lange ist eine Limit-Order gültig?

Die Laufzeit der Limit-Order hängt von Ihrer Angabe und der Richtlinie Ihres Brokers ab. Viele Broker standardisieren Limit-Orders als reine Tagesgeschäfte; nicht ausgeführte Orders bei Marktschluss werden ohne Ausführung storniert. Andere Broker bieten möglicherweise eine bestimmte Anzahl von Tagen an, oft in Intervallen von 30 (z. B. 30 Tage, 60 Tage oder 90 Tage). Schließlich bieten einige Broker Limit-Orders an, die als gültig bis zur Ausführung gelten; die Limit-Order bleibt gültig, bis sie ausgeführt oder vom Händler bewusst storniert wird.2

Warum wurde meine Limit-Order nicht ausgeführt?

Eine Limit-Order kann aus mehreren Gründen nicht ausgeführt werden. Erstens wird Ihre Limit-Order nur ausgelöst, wenn die Marktpreise den Limitpreis erreichen. Wenn ein Wertpapier über Ihrem Kaufpreis oder unter Ihrem Verkaufspreis gehandelt wird, wird es wahrscheinlich nicht ausgeführt, bis es eine Preisbewegung bei Ihrem Wertpapier gibt.

Eine Limit-Order kann nur ausgeführt werden, wenn ein Wertpapier Liquidität aufweist. Wenn das Wertpapier nicht genügend Aktien hat, die zu dem von Ihnen festgelegten spezifischen Preis gehandelt werden, wird Ihre Order möglicherweise nicht ausgeführt. Dies ist am häufigsten bei größeren Orders für Wertpapiere mit geringem Volumen der Fall. Wenn Sie eine Kauf-Limit-Order für 100 Aktien platzieren, aber nur 50 Aktien zum Limitpreis angeboten werden, wird Ihre Order nur teilweise ausgeführt.