Liquidationsmargin

Was ist die Liquidationsmargin? Wie sie im Margin-Handel verwendet wird und Arten.

Wichtige Erkenntnisse

Eine Liquidationsmarge ist der aktuelle Wert eines Margin-Kontos, einschließlich Bareinlagen und des Marktwerts offener Positionen.
Händler riskieren Margin Calls, wenn ihre Liquidationsmargen zu niedrig fallen, was zu potenziellen erzwungenen Vermögensverkäufen führen kann.
Die Einzahlung zusätzlicher Barmittel oder Sicherheiten kann die Liquidationsmarge eines Händlers erhöhen.
Die Liquidation variiert je nach Broker und Vermögenswerttyp, wobei für risikoreichere Vermögenswerte oft strengere Margen erforderlich sind.
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Was ist eine Liquidationsmarge?

Die Liquidationsmarge ist der Wert aller Positionen in einem Margin-Konto, einschließlich Bareinlagen und des Marktwerts seiner offenen Long- und Short-Positionen.1 Der Kauf von Wertpapieren auf Margin ermöglicht es einem Händler, mehr Aktien zu erwerben, als auf reiner Cash-Basis möglich wären. Steigt der Aktienkurs, sind die Gewinne oft höher, da der Anleger mehr Aktien hält. Fallt der Aktienkurs jedoch, können Händler mehr als ihre ursprüngliche Investition verlieren.

Wenn ein Händler zulässt, dass seine Liquidationsmarge zu niedrig wird, kann er mit Margin Calls seiner Broker konfrontiert werden, und der Broker kann diese Positionen liquidieren. Das Verständnis der Liquidationsmargen kann erzwungene Vermögensverkäufe verhindern und die finanzielle Sicherheit erhöhen.

Liquidationsmarge-Konzepte verstehen

Margin Trading ist die Praxis, Geld von einem Broker zu leihen, um gehebelte Transaktionen wie den Kauf von Wertpapieren durchzuführen. Beim gehebelten Handel werden die Wertpapiere selbst aus dem Bestand des Brokers geliehen, wenn Leerverkäufe getätigt werden. Der Händler verkauft diese Wertpapiere dann und versucht, sie in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.

Bei der Nutzung von Margin Trading muss ein Anleger sicherstellen, dass der Gesamtwert des Margin-Kontos nicht unter ein bestimmtes Niveau fällt. Der Wert des Kontos, basierend auf den Marktpreisen, wird als Liquidationsmarge bezeichnet.

Betrachten Sie ein Szenario, in dem ein Händler eine Reihe von gehebelten Aktienkäufen tätigt. Wenn die Käufe Verluste zu generieren beginnen, sinkt die Liquidationsmarge des Kontos. Setzt sich der Rückgang fort, wird schließlich der Punkt erreicht, an dem der Broker das Recht hat, einen Margin Call auszulösen.

Ein Margin Call zwingt den Händler effektiv dazu, zusätzliche Sicherheiten für das Konto zu stellen, um dessen Risikoniveau zu senken. In der Regel besteht diese Sicherheit aus der Einzahlung weiterer Barmittel auf das Brokerage-Konto, die Teil der Liquidationsmarge werden und das Margenniveau über die erforderliche Schwelle anheben.

Arten von Liquidationsmargen

Wenn ein Anleger oder Händler eine Long-Position hält, entspricht die Liquidationsmarge dem Betrag, den der Anleger oder Händler behalten würde, wenn die Position geschlossen würde. Wenn ein Händler eine Short-Position hält, entspricht die Liquidationsmarge dem Betrag, den der Händler für den Kauf des Wertpapiers zahlen müsste.

Beispiel für eine Liquidationsmarge

Sarah ist eine Margin-Händlerin, die 10.000 $ in eine einzelne Aktie mit 100% Hebelwirkung investiert hat. Angenommen, Sarah hat die erforderlichen Margin-Zinsen oder den Kreditzins zwischen Broker und Anleger gezahlt und einen 2:1-Hebel verwendet. Die Aktie stieg im Wert, und sie hält Aktien im Wert von 20.000 $. Da die anfängliche Liquidationsmarge nur 10.000 $ beträgt, würde Sarah 10.000 $ erhalten, wenn das Konto geschlossen würde.

Angenommen, Sarahs Aktie entwickelte sich schlecht und fiel um 25%. Da Sarah anfangs einen 2:1-Hebel verwendete, bedeutet dies, dass sie 50% ihrer ursprünglichen Investition verlor. Sarahs Konto hat jetzt eine Liquidationsmarge von nur 5.000 $, aber sie kontrolliert Aktien im Wert von 15.000 $.

Wenn das Eigenkapital auf einem Margin-Konto unter die Anforderungen des Brokers fällt, geben die meisten Firmen einen Margin Call heraus. Wenn dies geschieht, sind Maßnahmen erforderlich, um das Eigenkapital auf einem Konto durch Einzahlung von Bargeld oder durch Verkauf von Wertpapieren zu erhöhen. Der Verkauf einer Position am folgenden Geschäftstag würde jedoch einen Margin-Liquidationsverstoß darstellen.

Ein Margin-Liquidationsverstoß liegt vor, wenn ein Margin-Konto sowohl einen Federal-Reserve- als auch einen Börsen-Call erhalten hat und Sie den Verkauf von Wertpapieren verzögern, anstatt Bargeld zur Deckung der Calls einzuzahlen.2

Was bedeutet Liquidation?

Liquidation wird definiert als die Umwandlung von Vermögenswerten in Bargeld oder liquide Mittel.

Was passiert, wenn eine Marge liquidiert wird?

Wenn ein Anleger einen Margin Call erhält, aber nicht in der Lage ist, die erforderlichen Mittel aufzubringen, kann der Broker gezwungen sein, die Bestände des Händlers zu verkaufen, bis der Wert des Margin Calls gedeckt ist.

Was ist das Margin-Liquidationsniveau?

Das Niveau, bei dem die Liquidationsmarge erreicht wird, variiert je nach Broker und kann von der Art der im Konto gehaltenen Vermögenswerte abhängen. Bei risikoreicheren Vermögenswerten kann beispielsweise eine strengere Liquidationsmarge gelten. Investmentfirmen legen ihre Anforderungen auf ihren Websites dar, und Broker bieten auf ihren Websites oft Tools wie den Margin-Rechner von Fidelity Investments an.

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FINRA. "Margin-Regulierung."

Fidelity Investments. "Vermeidung von Margin-Konto-Handelsverstößen."

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