Longmarketvalue

Was ist der Long-Marktwert?

Der Long-Marktwert ist der aggregierte Wert in Dollar einer Gruppe von Wertpapieren, die auf einem Cash-Konto oder Margin-Konto bei einem Broker gehalten werden. Der Long-Marktwert wird anhand der Schlusskurse des vorherigen Handelstages für jedes Wertpapier im Konto berechnet, obwohl in einem liquiden Markt die aktuellen Marktwerte einzelner Wertpapiere in Echtzeit verfügbar sind.

Der Long-Marktwert kann mit dem Short-Marktwert verglichen werden, dem aggregierten Wert aller gehaltenen Netto-Short-Positionen.

Wichtige Erkenntnisse

• Der Long-Marktwert gibt den Nettowert aller von einem Anleger oder Händler gehaltenen Long-Positionen an, berechnet durch dessen Broker.
• Dies umfasst die meisten konventionellen Anlageklassen, die auf Cash- und Margin-Konten gehalten werden, kann jedoch bestimmte nicht-traditionelle oder exotische Vermögenswerte oder Derivate ausschließen.
• Der Long-Marktwert kann heute in Echtzeit berechnet werden und basiert typischerweise auf Änderungen gegenüber den Schlusskursen des vorherigen Tages.

Den Long-Marktwert verstehen

Wenn ein Anleger Long-Positionen hält, bedeutet dies, dass er diese Wertpapiere, wie z. B. Aktienanteile, gekauft und besitzt. Long-Positionen gewinnen an Wert, wenn der Marktpreis dieser Bestände steigt.

Im Gegensatz dazu bedeutet eine Short-Position, dass der Anleger Vermögenswerte geliehen hat, um sie zu verkaufen, und diese Wertpapiere jemand anderem schuldet, in der Hoffnung, von einem Kursrückgang am Markt zu profitieren. Zusammenfassend beschreibt eine „Long“-Position, wenn ein Anleger ein Wertpapier besitzt und profitieren wird, wenn der Kurs des Wertpapiers steigt (d. h. niedrig kaufen, hoch verkaufen). Wohingegen eine „Short“-Position der finanzielle Begriff ist, der verwendet wird, wenn ein Wertpapier „verkauft“ wird, ohne das Wertpapier tatsächlich zu besitzen.

Ein Anleger kann eine Aktie „leerverkaufen“, indem er das Wertpapier von einem anderen Inhaber leiht und später die Aktie kauft, um die Position zu schließen (hoch verkaufen, niedrig kaufen).

Die von Brokern berechneten Long-Marktwerte umfassen Long-Positionen, die bei den gängigsten Anlageinstrumenten gehalten werden, schließen jedoch oft Bestände in Commercial Paper, Optionen, Rentenversicherungen und einigen Edelmetallen aus. In diesem Sinne berechnen die meisten Standard-Margin-Konten den Long-Marktwert nur für „vanilla“ oder konventionelle Wertpapiere. Obwohl Optionen und ähnliche Instrumente regelmäßig im Portfoliomanagement eingesetzt werden, sind sie keine Standardwertpapiere, die für Margin-Konten verfügbar sind.

Heutzutage kann der Marktwert in Echtzeit berechnet und auf der Website eines Brokers oder einer Online-Handelsplattform angezeigt werden. Einige Finanzanwendungen verwenden weiterhin den Endsaldo des vorherigen Tages als aktuellen Long-Marktwert eines Portfolios. Der Konvention nach kann, wenn kein vorheriger Schlusskurs für einen bestimmten Vermögenswert zur Berechnung verfügbar ist, eine Bewertung durch Dritte oder der vorherige Geldkurs verwendet werden.

Long-Marktwert und Margin

Ein Margin-Konto ist ein Brokerkonto, bei dem der Broker dem Kunden Bargeld (sogenannte Margin) leiht, das zum Kauf von Wertpapieren verwendet wird. Das Darlehen ist durch die Wertpapiere und das Bargeld auf dem Konto besichert. Da der Kunde mit dem Geld des Brokers statt mit seinem eigenen investiert, nutzt der Kunde einen Hebel, um sowohl Gewinne als auch Verluste zu vergrößern.

Wenn Wertpapiere auf einem Margin-Konto gehalten werden und ein Anleger das Geld eines Brokers leiht, um noch mehr auf Margin zu kaufen, wird der Long-Marktwert vom Broker verwendet, um die Bargeld- oder Eigenkapitalposition eines Kontoinhabers zu überwachen. Wenn das Eigenkapitalguthaben eines Kontos zu sinken beginnt, weil Long-Positionen an Wert verlieren, gibt der Broker einen Margin Call heraus, um das Eigenkapital wieder aufzufüllen. Wird der Margin Call nicht erfüllt, kann der Broker gezwungen sein, die Bestände des Kontos zu liquidieren.

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