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Labour-Sponsored Venture Capital Corporation (LSVCC): Überblick

Was ist eine arbeitsgesponserte Risikokapitalgesellschaft (LSVCC)?

Eine arbeitsgesponserte Risikokapitalgesellschaft (LSVCC) bezeichnet eine von einer kanadischen Gewerkschaft gegründete Gesellschaft, die ausschließlich Risikokapital für kanadische Unternehmen bereitstellt. Anleger können Anteile an diesen Fonds erwerben, genau wie Aktien von Investmentfonds.

LSVCCs gehören zu den größten Anbietern von Risikokapital und unterliegen den Vorschriften der Bundes-, Provinz- und Territorialregierungen.

Wichtige Erkenntnisse

Eine arbeitsgesponserte Risikokapitalgesellschaft (LSVCC) ist eine von Gewerkschaften organisierte Risikokapitalgesellschaft, die sich an kanadische Unternehmen richtet.
Anleger können Anteile an LSVCCs erwerben, genau wie bei Investmentfonds.
Sie gehören zu den größten Anbietern von Risikokapital für kleine und mittlere kanadische Unternehmen.
LSVCCs wurden geschaffen, um das Wachstum zu fördern und die kanadische Wirtschaft anzukurbeln, indem sie in Start-ups und andere kanadische Unternehmen investieren.
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Wie arbeitsgesponserte Risikokapitalgesellschaften (LSVCCs) funktionieren

Arbeitsgesponserte Risikokapitalgesellschaften (LSVCCs) werden von Gewerkschaften oder anderen Arbeitsorganisationen gesponsert. Die Idee einer LSVCC wurde erstmals 1982 in Quebec vorgeschlagen, das sich damals in einer Rezession befand. Die Provinz benötigte Kapital für kleine und mittlere Unternehmen, von denen viele bankrottgingen.

Die Quebec Federation Labour schlug die Gründung des Solidarity Fund vor, um Risikokapital anzuziehen, das dann in einige der kleinen Unternehmen der Provinz investiert werden konnte. LSVCCs verbreiteten sich im ganzen Land und wurden in den 1990er Jahren zu rentablen Anlageinstrumenten, vor allem aufgrund der Steuererleichterungen und Steuergutschriften, die die Anleger von der Regierung erhielten.

Sponsoren dieser Gesellschaften müssen, wie der Name schon sagt, Gewerkschaften sein. LSVCCs ähneln Investmentfondsgesellschaften, das heißt, sie sammeln Geld von mehreren Anlegern ein. Zusammengelegt wird dieses Kapital dann in kleine und mittlere kanadische Unternehmen investiert, insbesondere in solche, die als risikoreich und wachstumsstark gelten. Wie oben erwähnt, gehören diese Einrichtungen zu den größten Risikokapitalinvestoren des Landes.

LSVCCs wurden geschaffen, um das Wachstum zu fördern und die kanadische Wirtschaft anzukurbeln, indem sie in Start-ups und andere kanadische Unternehmen investieren – von denen die meisten noch keine börsennotierten Unternehmen sind. Sie gehören zu den größten Anbietern von Risikokapital im Land. LSVCCs werden auch als arbeitsgesponserte Investmentfonds bezeichnet, obwohl verschiedene Provinzen und Territorien je nach eigener Gesetzgebung andere Namen verwenden können.

LSVCC-Risiken

LSVCCs sind mit eigenen Risiken und Chancen verbunden und nicht für jeden Anleger geeignet. Ein Punkt, den es zu beachten gilt, ist die Haltedauer, die für jeden dieser Fonds acht Jahre beträgt. Wenn sie vorher verkauft werden, muss der Anleger Steuern und/oder Strafen zahlen.

Ebenso muss jeder, der Anteile an einer LSVCC kaufen möchte, seine Risikotoleranz sowie seine allgemeinen Anlageziele berücksichtigen, genau wie beim Kauf von Unternehmensaktien oder Investmentfonds. Ein Anleger muss auch die Steuervorteile gegen die Gesamtrendite abwägen.

Einige Akademiker und Finanzexperten haben LSVCCs kritisiert und sagen, sie seien ein ineffektiver Weg, um einen gesunden Risikokapitalsektor zu fördern. Und die Renditen vieler dieser Anlagen waren nach der Dotcom-Blase weniger beeindruckend. Zu den Gründen für diese niedrigen Renditen gehören risikoreiche Unternehmungen, unerfahrene Manager und staatliche Eingriffe.

Besondere Überlegungen

Es gibt zwei Arten von LSVCCs – bundesweit regulierte Fonds und solche, die von einzelnen Provinzen oder Territorien reguliert werden. Letztere unterliegen jeweils den Regeln und Vorschriften der Gerichtsbarkeit, in der sie registriert sind. Das liegt an den Steuervorteilen und Gutschriften, die den Anlegern gewährt werden. Es gab jedoch Änderungen am Steuergutschriftsprogramm für diese Anlagen.

Seit dem Steuerjahr 2017 erhalten Anleger keine Gutschrift mehr für Anlagen in bundesweit registrierte LSVCCs.1 Für Steuerjahre vor diesem Zeitraum erhielten Anleger eine Steuergutschrift von 5 % für in bundesweiten LSVCCs erworbene Anteile. Anleger können möglicherweise auch eine Steuergutschrift von bis zu 15 % für bestimmte provinziell registrierte LSVCCs in ihrer bundesstaatlichen Steuererklärung erhalten.

Diese Gutschriften waren auf Anlagen von bis zu 5.000 $ pro Jahr begrenzt, mit einem maximalen Steuervorteil von 750 $. Einzelpersonen konnten auch Anteile von LSVCCs in ihren Registered Retirement Savings Plans (RRSPs) halten, die ebenfalls Steuererleichterungen bieten. Mehrere kanadische Provinzen und Territorien gewähren ebenfalls eigene Steuergutschriften. Ontario hat seine Gutschrift jedoch für das Steuerjahr 2012 und danach gestrichen.2

Wichtig

Kanadische Anleger können für das Steuerjahr 2017 und darüber hinaus keine Steuergutschriften mehr für bundesweit registrierte LSVCCs erhalten.

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Government of Canada. "Labour-sponsored funds tax credit." Abgerufen am 18. Nov. 2020.

Ontario. "Archived - Labour Sponsored Investment Fund Tax Credit." Abgerufen am 18. Nov. 2020.

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