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Wichtige Erkenntnisse

• Eine Manager of Managers (MoM)-Strategie ist ein übergeordneter Anlageansatz, bei dem ein leitender Manager mehrere Fondsmanager auswählt und überwacht, wodurch ein umfassendes Anlageprogramm entsteht.
• MoM-Strategien werden vor allem in institutionellen Anlageprogrammen wie Pensionskassen, Altersvorsorgeplänen, Stiftungen und Stiftungsfonds eingesetzt, wobei der Schwerpunkt auf der Diversifizierung und Verwaltung von Vermögenswerten über mehrere Anlageverwalter hinweg liegt.
• Im Gegensatz zu einer Dachfondsstrategie, die sich auf die Bündelung verschiedener Fonds konzentriert, bietet MoM eine aktiviere Rolle, indem sie es leitenden Managern ermöglicht, spezifische Asset-Allokationsrahmen zu erstellen und Anpassungen basierend auf der Performance vorzunehmen.
• Im MoM-Rahmenwerk überprüfen institutionelle Manager regelmäßig die Performance der Fondsmanager, mit der Befugnis, diese auszutauschen oder Anlagen neu auszurichten, um den finanziellen Zielen der Institution zu entsprechen.
• Durch den Einsatz einer MoM-Strategie stellen Institutionen eine fachgerechte Betreuung jeder Anlageklasse sicher und nutzen das spezialisierte Wissen unterschiedlicher Anlageverwalter für verschiedene Marktsegmente.

Wie die Manager of Managers (MoM)-Strategie funktioniert

Ein Manager of Managers-Ansatz wird typischerweise in institutionellen Anlageprogrammen verwendet. Er unterscheidet sich von einer Dachfondsstrategie, da er umfassende Anlageprogramme und nicht einzelne Investmentfondsprodukte umfasst.

Institutionelle Programmmanager können für die Verwaltung von Vermögenswerten für verschiedene Zwecke verantwortlich sein. Pensionskassen und Altersvorsorgepläne gehören zu den häufigsten Programmen. In der Regel setzen die meisten institutionellen Kunden eine Manager of Managers-Strategie ein. Institutionelle Manager of Managers-Anlageprogramme am Markt werden von betrieblichen Altersversorgungsplänen, Stiftungen, Stiftungsfonds, Regierungen und Unternehmen genutzt.

Eine Manager of Managers-Strategie ermöglicht es dem Manager, einen definierten Rahmen für Vermögensanlagen festzulegen. Institutionelle Manager, die institutionelle Anlageprogramme überwachen, können dann aus einer breiten Palette von Angeboten auf dem Markt wählen, um die festgelegten Portfolioallokationen zu erfüllen.

Umsetzung von MoM in institutionellen Anlageprogrammen

Die meisten institutionellen Anlageprogramme verwenden eine Manager of Managers-Strategie, um Vermögenswerte umfassend zu verwalten. Dies beinhaltet in der Regel einen Vorstand von Treuhändern, der von der Institution als Manager eingesetzt wird. Eine Manager of Managers-Strategie ermöglicht es einer Institution, mit mehreren institutionellen Anlageverwaltern zusammenzuarbeiten, um eine Anlageexposition für ein vorab festgelegtes Asset-Allokationsprogramm zu erreichen.

Institutionelle Kunden, die diese Strategie einsetzen, investieren in institutionelle Anteilsklassen und institutionelle Fonds, die von Anlageverwaltern angeboten werden. Sie können auch mit einem Anlageverwalter zusammenarbeiten, um Vermögenswerte in einem separaten Konto zu verwalten. Durch eine Manager of Managers-Strategie hat der institutionelle Kundenmanager reguläre Treffen mit den Anlageverwaltern und erhält außerdem Statusberichte über die Anlagen. Institutionelle Manager verfolgen die Performance jedes Anlageverwalters und haben die Befugnis, leistungsschwache Manager zu ersetzen oder Änderungen an den Anlageallokationen basierend auf dem umfassenden Programm vorzunehmen.

Beispiele aus der Praxis für die Manager of Managers (MoM)-Strategie

Betrachten Sie als Beispiel für einen Manager of Managers-Ansatz eine Lehrergewerkschaft. Diese Gruppe hat einen Vorstand von Treuhändern, der das Anlageprogramm für den Pensionsplan der Gewerkschaft überwacht. Der Vorstand der Treuhänder gilt als Manager. Sie legen ein geeignetes Portfolio mit Allokationen in verschiedene Sektoren und Segmente des Marktes fest. Der Manager of Managers beauftragt dann eine Reihe von Anlageverwaltern, Vermögenswerte in den verschiedenen Kategorien zu verwalten, und investiert Teile des Vermögens des Pensionsplans bei verschiedenen Anlageverwaltern. Die Mittel können auf mehrere Kategorien aufgeteilt werden, darunter Geldmarktfonds, Anleihenfonds und Aktienfonds.

Jeder Manager ist für die Verwaltung des jeweiligen Investmentfonds verantwortlich, für den er Dienstleistungen erbringt. Der Manager of Managers ist dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass sie so effektiv wie möglich eingesetzt werden. Da kein einzelner Manager ein Experte für Investitionen in alle Anlageklassen ist, ermöglicht die Verwendung einer Manager of Managers-Strategie den Kunden, jederzeit einen Experten für die Verwaltung jedes Aspekts einer Anlage zu haben.

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