Marktindex

Was ist ein Marktindex?

Ein Marktindex ist eine Liste von Anlagen, die einen Teil des Finanzmarktes repräsentiert. Die Berechnung des Indexwertes erfolgt aus den Preisen der gelisteten Anlagen. Einige Indizes basieren auf der Gewichtung nach Marktkapitalisierung, Umsatz, Streubesitz und fundamentaler Gewichtung. Die Gewichtung ist eine Methode, um den individuellen Einfluss der Posten in einem Index anzupassen.

Investoren verfolgen verschiedene Marktindizes, um Marktbewegungen einzuschätzen. Die drei beliebtesten Aktienindizes zur Verfolgung der Performance des US-Marktes sind der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der S&P 500 Index und der Nasdaq Composite Index. Im Anleihemarkt ist Bloomberg ein führender Anbieter von Marktindizes, wobei der Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index als einer der bekanntesten Stellvertreter für US-Anleihen dient. Anleger können nicht direkt in einen Index investieren, daher werden diese Portfolios häufig als Benchmarks oder zur Entwicklung von Indexfonds verwendet.

Wichtige Erkenntnisse

• Marktindizes bieten Anlegern eine Liste von Anlagen, die vom Ersteller des Index ausgewählt wurden, um ein Marktsegment zu repräsentieren.
• Die Methodiken zur Konstruktion einzelner Indizes variieren, aber fast alle Berechnungen basieren auf der Mathematik des gewichteten Mittels.
• Indizes werden als Benchmarks verwendet, um die Bewegung und Performance von Marktsegmenten zu messen.
• Anleger nutzen Indizes als Grundlage für Portfolio- oder passives Index-Investing.
• Investopedia / Yurle Villegas

Einen Marktindex verstehen

Ein Marktindex misst den Wert eines Portfolios von Beständen mit bestimmten Marktmerkmalen. Jeder Index hat seine eigene Methodik, die vom Indexanbieter berechnet und gepflegt wird. Indexmethodiken sind in der Regel entweder nach Kurs oder Marktkapitalisierung gewichtet.

Eine breite Palette von Anlegern nutzt Marktindizes, um die Finanzmärkte zu verfolgen und ihre Anlageportfolios zu verwalten. Indizes sind tief im Investmentmanagement verankert, wobei Fonds sie als Benchmarks für Performancevergleiche und Manager sie als Grundlage für die Erstellung investierbarer Indexfonds verwenden.

Arten von Marktindizes

Jeder einzelne Index hat seine eigene Methode zur Berechnung seines Wertes. Die Mathematik des gewichteten Mittels ist die Grundlage für Indexberechnungen, da die Werte aus einer gewichteten Durchschnittsberechnung des Wertes des Gesamtportfolios abgeleitet werden.

Daher werden preisgewichtete Indizes stärker von Veränderungen bei den Beständen mit dem höchsten Kurs beeinflusst, während nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes am stärksten von Veränderungen bei den größten Aktien beeinflusst werden, und so weiter, abhängig von den Gewichtungsmerkmalen.

Marktindizes als Benchmarks

Indizes dienen im Allgemeinen als Benchmark-Vergleiche für verschiedene Zwecke auf den Finanzmärkten. Wie bereits erwähnt, sind der Dow Jones, der S&P 500 und der Nasdaq Composite drei beliebte US-Indizes.

Diese drei Indizes umfassen die 30 größten Aktien in den USA nach Marktkapitalisierung, die 500 größten Aktien bzw. alle Aktien an der Nasdaq-Börse. Da sie einige der bedeutendsten US-Aktien enthalten, können diese Benchmarks (oder Marktstellvertreter) eine gute Repräsentation des gesamten US-Aktienmarktes darstellen.123

Andere Indizes haben spezifischere Merkmale, die einen engeren Marktfokus schaffen. Zum Beispiel können Indizes Mikrosektoren oder die Laufzeit bei festverzinslichen Wertpapieren repräsentieren. Indizes können auch erstellt werden, um ein geografisches Marktsegment abzubilden, wie solche, die die Schwellenländer oder Aktien in Großbritannien und Europa verfolgen. Der FTSE 100 ist ein Beispiel für einen solchen Index.4

Anleger können sich dafür entscheiden, ein Portfolio mit diversifizierter Exposition gegenüber mehreren Indizes oder einzelnen Beständen aus einer Vielzahl von Indizes aufzubauen. Sie können auch Benchmark-Werte und -Performance nutzen, um Investitionen nach Segment zu verfolgen. Einige Anleger werden ihre Anlageportfolios basierend auf den Renditen oder erwarteten Renditen bestimmter Segmente allokieren. Darüber hinaus kann ein bestimmter Index als Benchmark für ein Portfolio oder einen Investmentfonds dienen.

Indexfonds

Institutionelle Fondsmanager verwenden Benchmarks als Stellvertreter für die individuelle Performance eines Fonds. Jeder Fonds hat einen Benchmark, der in seinem Prospekt besprochen und in seiner Performanceberichterstattung angegeben wird, was den Anlegern Transparenz bietet. Fonds-Benchmarks können auch zur Bewertung der Vergütung und Performance von Fondsmanagern verwendet werden.

1884

Das Jahr, in dem der Dow Jones Railroad Average, ein Vorläufer des Dow Jones Industrial Average, von Charles Dow veröffentlicht wurde. Der Durchschnitt bestand aus neun Eisenbahngesellschaften, einem Dampfschifffahrtsunternehmen und Western Union.5

Institutionelle Fondsmanager verwenden Indizes auch als Grundlage für die Erstellung von Indexfonds. Einzelne Anleger können nicht in einen Index investieren, ohne jeden einzelnen Bestand zu kaufen, was aus Handelsperspektive in der Regel zu teuer ist.

Daher werden Indexfonds als kostengünstige Möglichkeit für Anleger angeboten, in ein umfassendes Indexportfolio zu investieren, um Exposition zu einem bestimmten Marktsegment ihrer Wahl zu erhalten. Indexfonds verwenden eine Indexreplikationsstrategie, die die meisten oder alle Bestandteile eines Index kauft und hält. Einige Verwaltungs- und Handelskosten sind noch in der Kostenquote des Fonds enthalten, aber die Kosten sind viel niedriger als die Gebühren für einen aktiv verwalteten Fonds.

Beispiele für Marktindizes

Zu den führenden Indizes des Marktes gehören:

S&P 500

Dow Jones Industrial Average

Nasdaq Composite

S&P 100

Russell 1000

S&P MidCap 400

Russell Midcap

Russell 2000

S&P 600

U.S. Aggregate Bond Market

Global Aggregate Bond Market

Anleger entscheiden sich oft dafür, Indexinvestitionen gegenüber einzelnen Aktienbeständen in einem diversifizierten Portfolio zu verwenden. Die Investition in ein Portfolio von Indexfonds kann eine gute Möglichkeit sein, Renditen zu optimieren und gleichzeitig Risiken auszugleichen. Beispielsweise könnten Anleger, die ein ausgewogenes Portfolio aus US-Aktien und -Anleihen aufbauen möchten, 50 % ihrer Mittel in einen S&P 500 ETF und 50 % in einen U.S. Aggregate Bond Index ETF investieren.

Anleger können sich auch dafür entscheiden, Marktindexfonds zu nutzen, um in aufstrebende Wachstumssektoren zu investieren. Einige beliebte Indizes für aufstrebendes Wachstum und die entsprechenden börsengehandelten Fonds (ETFs) sind die folgenden:

Der iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), der den S&P Global Clean Energy Index abbildet6

Der Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN), der den Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index abbildet7

Der First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT), der den Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics Index abbildet8

Was sind die wichtigsten Aktienindizes?

In den Vereinigten Staaten sind die drei führenden Aktienindizes der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500 und der Nasdaq Composite. Für internationale Märkte sind der Financial Times Stock Exchange 100 Index und der Nikkei 225 Index beliebte Stellvertreter für den britischen bzw. japanischen Aktienmarkt.

Warum sind Indizes für Anleger nützlich?

Indizes bieten Anlegern eine vereinfachte Momentaufnahme eines großen Marktsektors, ohne jedes einzelne Wertpapier in diesem Index untersuchen zu müssen. Zum Beispiel wäre es für einen durchschnittlichen Anleger unpraktisch, Hunderte verschiedener Aktienkurse zu studieren, um die sich ändernden Geschicke verschiedener Technologieunternehmen zu verstehen; ein sektorweiter Index wie der NASDAQ-100 Technology Sector Index kann jedoch den durchschnittlichen Trend des Sektors aufzeigen.9

Was ist der am häufigsten zitierte US-Aktienindex?

Der Dow Jones Industrial Average ist der älteste US-Aktienindex sowie der am häufigsten zitierte; jedoch repräsentiert der S&P 500 einen größeren Querschnitt der Wirtschaft.10