Marktkapitalisierung

Wichtige Erkenntnisse

• Die Marktkapitalisierung zeigt den Wert eines Unternehmens basierend auf dem Gesamtpreis seiner ausstehenden Aktien.
• Um die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu berechnen, multiplizieren Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Marktwert einer Aktie.
• Die Marktkapitalisierung wird verwendet, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen und dann die finanzielle Leistung des Unternehmens mit anderen Unternehmen verschiedener Größen zu vergleichen.
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Was ist Marktkapitalisierung?

Die Marktkapitalisierung, auch Marktkapitalisierung genannt, ist der aktuelle Marktwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung wird häufig verwendet, um die Größe und den Wert eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern anzugeben.

Diese sich ständig ändernde Zahl spiegelt wider, was der Markt derzeit für den Wert des Unternehmens hält. Analysten studieren die Umsatz- und Ertragszahlen eines Unternehmens, um festzustellen, ob es basierend auf seiner Marktkapitalisierung unter- oder überbewertet ist.

Investopedia / Xiaojie Liu

So berechnen Sie die Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung schätzt den Wert eines Unternehmens, indem sie das, was der Markt für börsennotierte Unternehmen für wert hält, hochrechnet und den Aktienkurs mit der Anzahl der verfügbaren Aktien multipliziert.1

Nachdem ein Unternehmen an die Börse gegangen ist und an einer Börse gehandelt wird, wird sein Aktienkurs durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn sich die Marktpreise bewegen, wird die Marktkapitalisierung zu einer Echtzeitschätzung des Unternehmenswerts. Die Formel für die Marktkapitalisierung lautet:

Ein Unternehmen mit 20 Millionen Aktien zu einem Kurs von $100 pro Aktie hat eine Marktkapitalisierung von $2 Milliarden. Ein zweites Unternehmen mit einem Aktienkurs von $1.000, aber nur 10.000 ausstehenden Aktien hat eine Marktkapitalisierung von $10 Millionen.

Wichtig

Ein Börsengang (IPO) hilft, die erste Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu bestimmen. Eine Investmentbank wendet Bewertungstechniken an, um den Wert eines Unternehmens zu ermitteln und festzulegen, wie viele Aktien zu welchem Preis der Öffentlichkeit angeboten werden.

Marktkapitalisierung und Unternehmensgröße

Large-Cap-Unternehmen haben in der Regel eine Marktkapitalisierung von $10 Milliarden oder mehr und sind bedeutende Akteure in etablierten Branchen und Sektoren. Diese Unternehmen belohnen Anleger in der Regel mit einem beständigen Anstieg des Aktienwerts und Dividendenzahlungen. Beispiele für Large-Cap-Unternehmen sind Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) und Alphabet (GOOG/GOOGL)

Mid-Cap-Unternehmen haben in der Regel eine Marktkapitalisierung zwischen $2 Milliarden und $10 Milliarden. Mid-Cap-Unternehmen sind in einer Branche tätig, von der ein schnelles Wachstum erwartet wird. Mid-Cap-Unternehmen befinden sich im Expansionsprozess und tragen ein von Natur aus höheres Risiko als Large-Cap-Unternehmen.

Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen $250 Millionen und $2 Milliarden werden üblicherweise als Small-Cap-Unternehmen eingestuft. Diese kleinen Unternehmen bedienen möglicherweise Nischenmärkte und neue Branchen. Diese Unternehmen gelten aufgrund ihres Alters, der von ihnen bedienten Märkte und ihrer Größe als risikoreichere Anlagen. Die Aktienkurse von Small Caps können volatiler sein, bieten aber größere Wachstumschancen als Large Caps. Kleinere Unternehmen, sogenannte Micro-Cap-Aktien, haben Werte unter $250 Millionen.1

Marktkapitalisierung und digitale Währung

Da neue Angebote digitaler Währungen theoretisch den Wert bestehender Coins, Token oder Aktien verwässern, kann eine andere Marktkapitalisierungsformel verwendet werden, um die Marktkapitalisierung für alle autorisierten Aktien oder Token zu berechnen. Analysten verwenden die verwässerte Marktkapitalisierung, um potenzielle Änderungen des Preises eines Wertpapiers, Tokens oder Coins zu verstehen.2

Die Formel für die verwässerte Marktkapitalisierung lautet:

Angenommen, Bitcoin wird bei $24.000 pro Coin gehandelt, wobei bereits 19,8 Millionen Bitcoin ausgegeben wurden. Die Gesamtzahl der potenziell zu prägenden Bitcoins beträgt 21 Millionen.3 Daher lauten die Berechnungen der Marktkapitalisierung von Bitcoin:

Marktkapitalisierung = $24.000 x 19,8 Millionen = $475,2 Milliarden

Verwässerte Marktkapitalisierung = $24.000 x 21 Millionen = $504 Milliarden

Missverständnisse über Marktkapitalisierungen

Obwohl der Begriff zur Beschreibung eines Unternehmens verwendet wird, misst die Marktkapitalisierung nicht den Eigenkapitalwert eines Unternehmens. Nur eine gründliche Analyse der Fundamentaldaten eines Unternehmens kann dies leisten. Aktien werden vom Markt oft über- oder unterbewertet, was bedeutet, dass der Marktpreis nur bestimmt, wie viel der Markt bereit ist, für seine Aktien zu zahlen.

Die Marktkapitalisierung bestimmt nicht den Betrag, den das Unternehmen bei einer Fusionstransaktion kosten würde. Eine bessere Methode zur Berechnung des Preises für den direkten Erwerb eines Unternehmens ist der Unternehmenswert.

Welche Faktoren verändern die Marktkapitalisierung eines Unternehmens?

Erhebliche Änderungen des Aktienkurses und wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt oder zurückkauft, können die Marktkapitalisierung eines Unternehmens beeinflussen. Ein Anleger, der eine große Anzahl von Optionsscheinen ausübt, kann ebenfalls die Anzahl der Aktien auf dem Markt erhöhen und die Aktionäre in einem als Verwässerung bekannten Prozess negativ beeinflussen.

Was sagt Ihnen eine hohe Marktkapitalisierung?

Eine hohe Marktkapitalisierung bedeutet, dass das Unternehmen eine größere Marktpräsenz hat. Größere Unternehmen haben möglicherweise weniger Wachstumspotenzial als Startups, aber etablierte Unternehmen können möglicherweise günstiger Finanzierungen erhalten, einen beständigeren Umsatzstrom haben und von der Markenbekanntheit profitieren.

Beeinflusst die Marktkapitalisierung den Aktienkurs?

Die Marktkapitalisierung beeinflusst den Aktienkurs nicht. Sie wird vielmehr durch die Analyse des Aktienkurses und der Anzahl der ausgegebenen Aktien berechnet. Obwohl eine Blue-Chip-Aktie aufgrund organisatorischer Effizienz und größerer Marktpräsenz möglicherweise besser abschneidet, wirkt sich eine höhere Marktkapitalisierung nicht direkt auf die Aktienkurse aus.

Welche Bedeutung hat die Marktkapitalisierung?

Die Marktkapitalisierung wird oft als analytische Basis verwendet, da alle anderen finanziellen Kennzahlen durch diese Linse betrachtet werden müssen. Beispielsweise könnte ein Unternehmen doppelt so hohe Umsätze erzielt haben wie jedes andere Unternehmen der Branche. Wenn die Marktkapitalisierung des Unternehmens jedoch viermal so groß ist, könnte man argumentieren, dass das Unternehmen unterdurchschnittlich abschneidet.