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Was ist wesentliche nichtöffentliche Information?

Wesentliche nichtöffentliche Informationen (MNPI) beziehen sich auf entscheidende Unternehmensdaten, die der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind und den Aktienkurs erheblich beeinflussen können. Die Nutzung oder Weitergabe dieser Informationen zu Handelszwecken ist illegal. Ob direkt von einer Quelle innerhalb des Unternehmens oder indirekt erhalten, auf solchen Informationen basierende Handlungen verstoßen gegen die rechtlichen Grenzen der Insiderhandelsgesetze.

Wichtige Erkenntnisse

• Wesentliche nichtöffentliche Informationen umfassen Unternehmensdaten, die der Öffentlichkeit nicht offengelegt wurden und Aktienkurse beeinflussen können.
• Es ist illegal, wesentliche nichtöffentliche Informationen zum persönlichen Vorteil beim Aktienhandel zu nutzen.
• Insiderhandel wird illegal, wenn er auf nichtöffentlichen wesentlichen Informationen beruht, um Marktpositionen zu manipulieren.
• Wesentlichkeit bezieht sich auf die Bedeutung der Informationen, die signifikant genug sind, um die Aktienkursentwicklung zu beeinflussen.
• Die Offenlegung wesentlicher nichtöffentlicher Informationen sollte weit verbreitet sein, um sicherzustellen, dass alle Anleger gleichen Zugang haben.
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Einblicke in wesentliche nichtöffentliche Informationen

Es spielt keine Rolle, wie die wesentlichen nichtöffentlichen Informationen empfangen wurden oder ob die Person bei dem Unternehmen angestellt ist. Nehmen wir zum Beispiel an, jemand erfährt von einem Familienmitglied von nichtöffentlichen wesentlichen Informationen und teilt sie mit einem Freund. Wenn der Freund diese Insiderinformationen nutzt, um an der Börse Gewinne zu erzielen, könnten alle drei beteiligten Personen strafrechtlich verfolgt werden.

Wichtig

Der beste Weg, rechtliche Probleme zu vermeiden, ist, keine wesentlichen nichtöffentlichen Informationen weiterzugeben.

Vor der Öffentlichkeit zu erfahren, dass der erwartete Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens für ein bestimmtes Quartal deutlich schwächer ausfallen könnte als erwartet, wäre eine wesentliche nichtöffentliche Information. Auch Informationen über Entwicklungen in einem laufenden Rechtsstreit, an dem ein Unternehmen beteiligt ist, sind ein weiteres Beispiel.

Wesentlichkeit ist ebenfalls ein wesentlicher Bestandteil der Definition von wesentlichen nichtöffentlichen Informationen. Die nichtöffentlichen Informationen müssen bedeutend genug sein, um den Aktienkurs eines Unternehmens zu verändern. Wenn ein Kassierer, der für ein großes Unternehmen arbeitet, erfährt, dass seine Arbeitsstunden im nächsten Monat reduziert werden, ist das eine nichtöffentliche Information; sie ist jedoch nicht wesentlich, da sie den Aktienkurs nicht bewegen wird.

Vergleich von wesentlichen nichtöffentlichen Informationen und Insiderhandel

Trotz falscher Vorstellungen ist nicht jeder Insiderhandel illegal. Insidern ist es gesetzlich erlaubt, Aktien ihres Unternehmens zu kaufen und zu verkaufen, sofern die Transaktionen registriert und bei der Securities and Exchange Commission (SEC) gemeldet werden.

Illegaler Insiderhandel liegt vor, wenn nichtöffentliche Informationen für einen unfairen Vorteil genutzt werden. Angenommen, ein Marketingleiter eines Automobilunternehmens belauscht ein Gespräch zwischen dem Chief Executive Officer (CEO) und dem Chief Financial Officer (CFO). Drei Tage bevor das Unternehmen seine Gewinne veröffentlicht, teilt der CFO dem CEO mit, dass das Unternehmen seine erwarteten Umsatzprognosen nicht erreicht und im letzten Quartal Geld verloren hat.

Der Direktor mit den nichtöffentlichen Informationen weiß, dass ein Cousin mehrere Aktien des Unternehmens besitzt, und rät diesem Cousin, sie sofort zu verkaufen. Dies ist ein Beispiel für wesentliche nichtöffentliche Informationen, da die aktuellsten Finanzergebnisse noch nicht der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurden.

Angenommen, der Cousin verkauft am nächsten Tag vor der Veröffentlichung der Gewinne Aktien. Das Handeln auf der Grundlage dieser Insiderinformationen könnte als illegaler Insiderhandel betrachtet werden, da es einen unfairen Vorteil gegenüber anderen Anlegern schafft.

Wenn der Cousin die Aktien verkauft, nachdem die Zahlen öffentlich sind, ist der Handel wahrscheinlich legal, da die Daten öffentlich zugänglich werden.

Verschiedene Formen wesentlicher nichtöffentlicher Informationen

Es gibt viele Arten von Unternehmensinformationen, die als nichtöffentliche wesentliche Informationen betrachtet werden können. Manchmal stammen diese Informationen aus dem betroffenen Unternehmen selbst. Alternativ können sie von Regulierungsbehörden, Gesetzgebern, Kreditagenturen oder Finanzinstituten kommen.

Weitere Beispiele sind wichtige Finanzdokumente wie Gewinnberichte. Auch bevorstehende Unternehmensmaßnahmen, die den Kurs einer Aktie bewegen können, gelten oft als nichtöffentliche wesentliche Informationen. Beispiele hierfür sind die vorherige Kenntnis von Börsengängen (IPOs), Übernahmen, Aktienrückkäufen oder Aktiensplits.

Die Ergebnisse anhängiger Gerichtsverfahren können ebenfalls als wesentliche nichtöffentliche Informationen betrachtet werden. Solche Ergebnisse umfassen Entscheidungen in Gerichtsverfahren und Urteile von Behörden wie der Food and Drug Administration (FDA) und der National Highway Traffic Safety Administration.

Was sind nichtöffentliche persönliche Informationen?

Nichtöffentliche Informationen beziehen sich in der Regel auf die persönlichen Daten einer Person, die der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind und nicht zugänglich sein sollten. Dazu gehören Sozialversicherungsnummern, Bankinformationen, andere persönlich identifizierbare Finanzinformationen und bestimmte Transaktionen mit Finanzinstituten.

Ist Insiderhandel illegal?

Insiderhandel ist illegal, wenn er unter Nutzung wesentlicher nichtöffentlicher Informationen erfolgt. Informationen zu haben, die nicht öffentlich sind, und darauf basierend Anlageentscheidungen zu treffen, insbesondere wenn diese Entscheidungen das finanzielle Wohlergehen einer Einheit beeinflussen können, gilt als illegal und ist eine zivil- und strafrechtliche Straftat, die mit Gefängnisstrafen und Geldstrafen geahndet wird.

Wann können wesentliche nichtöffentliche Informationen offengelegt werden?

Wesentliche nichtöffentliche Informationen können nach Ermessen eines Unternehmens in Übereinstimmung mit dem Gesetz offengelegt werden. Wenn ein Unternehmen wesentliche öffentliche Informationen in großem Umfang offenlegt, werden sie weit verbreitet und können von allen Personen genutzt werden, was ein faires Spielfeld für Anleger schafft.