Mega-Deal

Was ist ein Mega-Deal?

Ein Mega-Deal ist eine große, kostspielige Fusion oder Übernahme von Unternehmen und zieht oft Aufmerksamkeit auf sich, da er Investoren, Wettbewerb und Verbraucherpreise beeinflussen kann. Beispiele sind T-Mobiles 26-Milliarden-Dollar-Übernahme von Sprint im Jahr 2020 und die Fusion von AOL und Time Warner im Jahr 2000. Dieser Artikel untersucht, wie diese Deals funktionieren, warum Unternehmen sie verfolgen und welche Auswirkungen sie haben können.12

Wie Mega-Deals den Markt beeinflussen

Der Mega-Deal beginnt als große Wirtschaftsnachricht, kann aber noch Jahre später Auswirkungen haben. Der Sprint-T-Mobile-Mega-Deal erforderte beispielsweise formelle Überprüfungen sowohl durch die Federal Communications Commission als auch durch die Federal Trade Commission.

Zu den Themen gehört, ob die fusionierten Unternehmen einen unfairen Wettbewerbsvorteil haben und sogar ein Monopol oder Quasi-Monopol in wichtigen Telekommunikationsdiensten in einigen Regionen der USA darstellen könnten. Zehn Bundesstaaten versuchten, die Fusion zu blockieren, mit der Begründung, dass höhere Preise für die Verbraucher die Folge sein werden.

Kurzer Fakt

Es kostete BB&T Corp. und Suntrust Bank 66 Milliarden Dollar, um die Truist Bank im Jahr 2019 zu gründen.

Strategische Vorteile von Mega-Deals

Auf den ersten Blick können Mega-Deals manchmal seltsam erscheinen. Zum Beispiel kaufte die Einzelhandelsapothekenkette CVS den Krankenversicherungsriesen Aetna für etwa 70 Milliarden Dollar in einem Mega-Deal, der Ende 2018 abgeschlossen wurde. Sowohl Apotheken als auch Versicherungsunternehmen sind im Gesundheitswesen tätig, aber andere Synergien sind nicht sofort offensichtlich.3

SilverScript, ein großer Sponsor von Medicare Part D-Plänen, war bereits eine Einheit von CVS. Das Unternehmen erklärte in einer Pressemitteilung, dass es plane, in allen seinen Filialen zusätzliche Gesundheitsdienstleistungen zu integrieren. Es hoffte, die Gesundheitsversorgung lokal und zugänglich zu machen, den Zugang der Verbraucher zur Gesundheitsversorgung zu vereinfachen und die Kosten zu senken.4

Ein Mega-Deal kann es einem Unternehmen ermöglichen, seinen Kundenstamm zu erweitern, einen Konkurrenten zu eliminieren oder wertvolle Vermögenswerte zu erwerben. Es ist oft eine Möglichkeit, ein komplementäres Produkt oder eine Geschäftssparte hinzuzufügen. Es wird von den beteiligten Unternehmen oft als Möglichkeit genannt, Abläufe durch die Zusammenlegung von Verwaltungsabteilungen und anderen Gemeinkosten zu rationalisieren.

Wichtig

Die gemeldeten Kaufpreise bei Mega-Deals sind stets Schätzungen und können sich ändern, da der Preis in der Regel eine Kombination aus Bargeld und Aktien oder nur Aktienanteilen beinhaltet.

Bemerkenswerte Mega-Deals

Einige bemerkenswerte Mega-Deals sind:

Chevron versuchte 2019, Anadarko Petroleum zu übernehmen, potenziell bewertet mit 47,5 Milliarden Dollar. Der Schritt hätte Chevrons Fähigkeiten in der Schieferöl- und Gasproduktion erweitert.5 Letztendlich überbot der Wettbewerber Occidental Petroleum Chevron und übernahm Anadarko in einem Mega-Deal von 55 Milliarden Dollar, mehr als 15 % über Chevrons Angebot.6

Newmont Minings Übernahme des kanadischen Unternehmens Goldcorp für 10 Milliarden Dollar im Jahr 2019 schuf den weltweit größten Goldproduzenten.7

BB&T Corp. und Suntrust Bank wurden zur Truist Bank, nachdem ihre 66-Milliarden-Dollar-Mega-Fusion im Jahr 2019 die sechstgrößte US-Bank schuf.8