Mentale Buchführung

Wichtige Erkenntnisse

• Mentale Buchführung ist ein Konzept, bei dem Menschen Geld aufgrund subjektiver Kriterien unterschiedliche Werte zuweisen, was häufig rationale Entscheidungen beeinträchtigt.
• Geld als fungibel zu behandeln, was bedeutet, dass alles Geld unabhängig von seiner Herkunft oder seinem Zweck gleich ist, kann helfen, die Voreingenommenheit der mentalen Buchführung zu vermeiden.
• Menschen betrachten unerwartete Geldgeschenke wie Steuerrückerstattungen oft als zusätzliches Geld und behandeln sie anders, was finanziell kontraproduktiv sein kann.
• Mentale Buchführung kann zu unlogischen finanziellen Entscheidungen führen, wie z. B. Ersparnisse mit niedrigen Zinsen zu halten, während man hochverzinsliche Schulden hat.
• Anleger können in die Falle der mentalen Buchführung tappen, indem sie Vermögenswerte in sichere und riskante Portfolios aufteilen, was ihre gesamte Finanzstrategie beeinträchtigt.

Was ist mentale Buchführung?

Mentale Buchführung erklärt, wie Menschen ihr Geld gedanklich in verschiedene Konten aufteilen, basierend auf Zweck oder Quelle. Als Konzept der Verhaltensökonomie von Richard H. Thaler entwickelt, kann mentale Buchführung beeinflussen, wie Einzelpersonen ausgeben und investieren, und kann sogar zu schlechten finanziellen Entscheidungen führen, wie z. B. eine Steuerrückerstattung anders zu behandeln als reguläres Einkommen.1 Um dies zu vermeiden, sollten Verbraucher Geld als fungibel behandeln, was bedeutet, dass alle Dollar unabhängig von ihrer Herkunft den gleichen Wert haben.

Die Psychologie hinter der mentalen Buchführung erforschen

In seinem 1999er Papier "Mental Accounting Matters" definierte Richard Thaler, derzeit Professor für Wirtschaftswissenschaften an der University of Chicago Booth School of Business, mentale Buchführung als „die Menge kognitiver Operationen, die von Einzelpersonen und Haushalten verwendet werden, um finanzielle Aktivitäten zu organisieren, zu bewerten und zu verfolgen."23

Der Theorie liegt das Konzept der Fungibilität von Geld zugrunde. Zu sagen, Geld sei fungibel, bedeutet, dass alles Geld unabhängig von seiner Herkunft oder seinem Verwendungszweck gleich ist.14

Um die Voreingenommenheit der mentalen Buchführung zu vermeiden, sollten Einzelpersonen Geld als vollkommen fungibel behandeln, wenn sie es auf verschiedene Konten verteilen. Sie sollten einen Dollar auch gleich schätzen, egal ob er durch Arbeit verdient oder geschenkt wurde.14

Thaler beobachtete, dass Menschen häufig gegen das Fungibilitätsprinzip verstoßen, insbesondere bei unerwarteten Geldgeschenken. Nehmen wir eine Steuerrückerstattung. Einen Scheck vom IRS zu erhalten, wird allgemein als "gefundenes Geld" betrachtet, etwas Extra, das der Empfänger oft frei für diskretionäre Ausgaben verwenden zu können glaubt. Tatsächlich gehörte das Geld jedoch von Anfang an rechtmäßig der Person, wie das Wort "Rückerstattung" andeutet, und ist hauptsächlich eine Rückzahlung von Geld (in diesem Fall eine Überzahlung von Steuern), kein Geschenk. Daher sollte es nicht wie ein Geschenk behandelt werden, sondern vielmehr ähnlich betrachtet werden, wie die Person ihr reguläres Einkommen betrachten würde.1

Wichtig

Um die Voreingenommenheit der mentalen Buchführung zu vermeiden, sollten Menschen jeden Dollar, den sie erhalten, auf die gleiche Weise bewerten – egal ob er durch Arbeit verdient oder geschenkt wurde. Betrachten Sie eine Steuerrückerstattung nicht als unerwarteten Geldsegen, der zum Verprassen geeignet ist.

Beispiel: Wie mentale Buchführung finanzielle Entscheidungen beeinflusst

Mentale Buchführung mag logisch erscheinen, ist aber tatsächlich ziemlich unlogisch. Zum Beispiel legen manche Menschen ein spezielles „Geldglas“ oder einen ähnlichen Fonds für einen Urlaub oder ein neues Zuhause beiseite, während sie gleichzeitig erhebliche Kreditkartenschulden haben. Menschen behandeln dieses gesparte Geld möglicherweise anders als Schuldentilgungsmittel, obwohl es die Zinskosten erhöht und das Nettovermögen verringert.

Es ist unlogisch und schädlich, Geld auf einem niedrigverzinslichen Konto zu halten, während man hohe Zinsen auf Kreditkartenschulden zahlt. In vielen Fällen werden die Zinsen auf diese Schulden alle Zinsen aufzehren, die man auf einem Sparkonto verdienen könnte. Personen in diesem Szenario tun am besten daran, die Gelder, die sie auf dem speziellen Konto angespart haben, zu verwenden, um die teuren Schulden abzubezahlen, bevor sie weiter anwachsen.

Die Lösung dieses Problems scheint einfach, aber viele Menschen verhalten sich nicht so. Der Grund hat mit der Art des persönlichen Werts zu tun, den Einzelpersonen bestimmten Vermögenswerten beimessen. Viele Menschen empfinden beispielsweise, dass Geld, das für ein neues Haus oder das Collegefonds eines Kindes gespart wurde, einfach „zu wichtig“ ist, um darauf zu verzichten, selbst wenn dies der logischste und vorteilhafteste Schritt wäre. So bleibt die Praxis, Geld auf einem niedrig- oder unverzinslichen Konto zu halten, während gleichzeitig ausstehende Schulden bestehen, weit verbreitet.

Kurzer Fakt

Professor Thaler hatte einen Cameo-Auftritt im Film "The Big Short", um den "Hot-Hand-Irrtum" zu erklären, wie er auf synthetische besicherte Schuldverschreibungen (CDOs) während der Immobilienblase vor der Finanzkrise 2007-2008 zutraf.5

Die Auswirkungen der mentalen Buchführung auf Anlagestrategien

Beim Investieren teilen Menschen ihre Vermögenswerte oft in sichere und riskante Portfolios auf, in dem Glauben, dass dies die Gesamtrendite vor Verlusten aus riskanten Anlagen schützt.

In diesem Fall ist der Unterschied im Nettovermögen null, unabhängig davon, ob der Anleger mehrere Portfolios oder ein größeres Portfolio hält. Der einzige Unterschied in diesen beiden Situationen ist der Zeit- und Arbeitsaufwand, den der Anleger für die Trennung der Portfolios voneinander aufwendet.

Thaler verwendet die Verlustaversionstheorie von Kahneman und Tversky: Ein Anleger hat eine Aktie mit Gewinnen und eine andere mit Verlusten, muss aber eine verkaufen. Die mentale Buchführung neigt dazu, den Gewinner zu verkaufen, obwohl der Verkauf des Verlierers aufgrund von Steuerverlustvorteilen und der Tatsache, dass die Verliereraktie eine schwächere Anlage ist, normalerweise die rationale Entscheidung ist. Der Schmerz, einen Verlust zu realisieren, ist für den Anleger zu groß, also verkauft der Anleger den Gewinner, um diesen Schmerz zu vermeiden. Dies ist der Verlustaversionseffekt, der Anleger bei ihren Entscheidungen in die Irre führen kann.4

Warum betreiben wir mentale Buchführung?

Menschen haben eine natürliche Tendenz, Geld unterschiedlich zu behandeln, abhängig von Faktoren wie seiner Herkunft und seinem Verwendungszweck. Diese Denkweise wird mit der Zeit immer weniger sinnvoll, je mehr man darüber nachdenkt, und kann letztendlich sogar schädlich für unsere Finanzen sein.

Ist mentale Buchführung eine Verhaltensverzerrung?

Ja. Verhaltensverzerrungen können als irrationale Überzeugungen oder Verhaltensweisen beschrieben werden, die unser Entscheidungsverhalten unbewusst beeinflussen. Und mentale Buchführung kann als Ursache für unlogische Arten des Betrachtens und Verwaltens unseres Geldes beschrieben werden.

Wie kann mentale Buchführung verhindert werden?

Der Schlüssel zum Umgang mit mentaler Buchführung und nicht zu erliegen, ist, Geld als austauschbar zu behandeln und ihm keine Etiketten zu geben. Betrachten Sie bestimmtes Geld nicht als weniger wichtig, weil es aus einer unerwarteten Quelle stammt, oder parken Sie weiterhin Geld auf einem Sparkonto, das wenig bis keine Zinsen zahlt, wenn Sie Schulden mit viel höheren Kreditkosten zurückzahlen müssen.