Mindestreserven

Was sind Mindestreserveanforderungen?

Mindestreserveanforderungen schreiben vor, wie viel Bargeld eine Bank halten muss, um Kundeneinlagen abzudecken. Sie werden von der Federal Reserve festgelegt und haben erhebliche Auswirkungen auf die Geldpolitik. Diese Anforderungen wurden im März 2020 auf 0 % gesenkt, um die Wirtschaftstätigkeit während der COVID-19-Pandemie anzukurbeln.1 Erfahren Sie mehr über ihre Funktion, Vorteile und den historischen Kontext bei der Sicherung des Bankgeschäfts.

Wichtige Erkenntnisse

• Mindestreserveanforderungen legen die Höhe der Barmittel fest, die Banken als Reserven gegen Kundeneinlagen halten müssen, und sind ein wichtiges Instrument der Geldpolitik.
• Die Federal Reserve hat die Mindestreserveanforderungen seit dem 26. März 2020 auf null gesetzt, um die Liquidität während der COVID-19-Pandemie zu erhöhen.
• Mindestreserveanforderungen helfen bei der Steuerung der Geldmenge und können die Zinssätze beeinflussen; niedrigere Anforderungen fördern in der Regel mehr Kreditvergabe und niedrigere Zinssätze.
• Historisch gesehen wurden Mindestreserveanforderungen eingeführt, um den sicheren Umtausch von Banknoten zu gewährleisten, und wurden mit der Gründung der Federal Reserve im Jahr 1913 erheblich gesenkt.
• Länder wie Kanada und das Vereinigte Königreich verlassen sich auf Eigenkapitalanforderungen anstelle von Mindestreserveanforderungen, um die Finanzstabilität zu gewährleisten.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Wie sich Mindestreserveanforderungen auf das Bankwesen auswirken

Banken verleihen Gelder an Kunden auf der Grundlage eines Teils der Barmittel, die sie zur Verfügung haben. Die Regierung stellt ihnen als Gegenleistung für diese Fähigkeit eine Anforderung: Sie müssen einen bestimmten Betrag an Einlagen bereithalten, um mögliche Abhebungen abzudecken. Dieser Betrag wird als Mindestreserveanforderung bezeichnet und ist der Prozentsatz, den Banken als Reserve halten müssen und nicht ausleihen dürfen.

Wenn eine Bank nicht genügend Bargeld hat, um die Mindestreserveanforderung zu erfüllen, leiht sie sich von anderen Banken oder über das Diskontfenster der Fed. Die Zinsen, die Banken einander für Kredite berechnen, werden als Federal Funds Rate bezeichnet, und sie ist die Grundlage für viele andere Zinssätze in der Wirtschaft.

Das Board of Governors der Federal Reserve legt sowohl die Anforderung als auch den Zinssatz fest, den Banken auf überschüssige Reserven erhalten. Der Financial Services Regulatory Relief Act von 2006 gab der Federal Reserve das Recht, Zinsen auf überschüssige Reserven zu zahlen. Der effektive Zeitpunkt, ab dem Banken Zinsen erhielten, war der 1. Oktober 2011.2 Dieser Zinssatz wird als Zinssatz auf überschüssige Reserven bezeichnet und dient als Annäherung an den Federal Funds Rate.

Die Mindestreserveanforderung ist ein weiteres Instrument, das der Fed zur Verfügung steht, um die Liquidität im Finanzsystem zu kontrollieren. Durch die Senkung der Mindestreserveanforderung betreibt die Fed eine expansive Geldpolitik, und umgekehrt, wenn sie die Anforderung erhöht, betreibt sie eine kontraktive Geldpolitik. Diese letztgenannte Maßnahme verringert die Liquidität und führt zu einer Abkühlung der Wirtschaft.

Mit anderen Worten: Wenn die Fed die Mindestreserveanforderungen erhöht, haben die Banken weniger Spielraum für Kredite an Verbraucher und Unternehmen. Dies wiederum treibt die Zinssätze in die Höhe. Wenn die Fed die Mindestreserveanforderungen senkt, tritt das Gegenteil ein: Die Zinssätze sinken.

Die Entwicklung der Mindestreserveanforderungen

Die Praxis des Haltens von Reserven begann mit den ersten Geschäftsbanken im frühen 19. Jahrhundert. Jede Bank verwendete ihre eigene Währung, die nur in ihrem Geschäftsgebiet akzeptiert wurde. Der Umtausch dieser Währung war aufgrund begrenzter Informationen über andere Banken kostspielig und riskant.

Um dieses Problem zu lösen, vereinbarten Banken in New York und New Jersey die freiwillige Einlösung an den jeweiligen Filialen, unter der Bedingung, dass sowohl die emittierende als auch die einlösende Bank eine vereinbarte Einlage in Gold oder einem Äquivalent unterhielten. In der Folge führte der National Bank Act von 1863 für die ihm unterstellten Banken eine Mindestreserveanforderung von 25 % ein.3 Eine Steuer auf staatliche Banknoten von 1865 half dabei, dass nationale Banknoten andere Währungen ersetzten.

Die Gründung der Federal Reserve und ihrer Mitgliedsbanken im Jahr 1913 als Kreditgeber letzter Instanz beseitigte die mit der Vorhaltung von Reserven verbundenen Risiken und Kosten weiter und senkte die Mindestreserveanforderungen von ihren früheren hohen Niveaus.4 Im Jahr 1917 wurden die Mindestreserveanforderungen für drei Banktypen auf 13 %, 10 % und 7 % festgelegt.5

Als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie senkte die Federal Reserve den Mindestreservesatz für alle Einlagenstufen auf null, mit Wirkung vom 26. März 2020.1 Ziel dieser Senkung war es, die Wirtschaft anzukurbeln, indem Banken die zusätzliche Liquidität für Kredite an Privatpersonen und Unternehmen nutzen können.

23. Dezember 1913

Der Tag, an dem Präsident Woodrow Wilson den Federal Reserve Act in Kraft setzte und damit die Federal Reserve schuf.6

Vergleich von Mindestreserve- und Eigenkapitalanforderungen

Einige Länder haben keine Mindestreserveanforderungen. Dazu gehören Kanada, das Vereinigte Königreich, Neuseeland, Australien und Schweden.7 Stattdessen müssen einige dieser Länder Eigenkapitalanforderungen einhalten, also die Höhe des Eigenkapitals, die eine Bank oder ein Finanzinstitut nach Vorgabe seiner Finanzaufsichtsbehörde halten muss.

Mindestreserveanforderungen beziehen sich auf die Höhe der liquiden Mittel, die eine Bank halten muss. Diese Mittel dienen dem Schutz des Instituts vor Bank Runs. Ein Finanzinstitut kann über den erforderlichen Betrag hinaus zusätzliche Mittel halten – bekannt als freie Reserven. Eigenkapitalanforderungen dienen der Absorption von Verlusten aus Krediten und anderen Investitionen.8

Beispiel für Mindestreserveanforderungen

Angenommen, eine Bank hat Einlagen in Höhe von 200 Millionen US-Dollar und muss 10 % halten. Die Bank darf nun 180 Millionen US-Dollar verleihen, was die Bankkredite – also die Höhe der Kredite, die die Bank an Kunden vergeben kann – drastisch reduziert.

Neben der Bereitstellung eines Puffers gegen Bank Runs und einer Liquiditätsschicht werden Mindestreserveanforderungen von der Federal Reserve auch als geldpolitisches Instrument eingesetzt. Durch die Erhöhung der Mindestreserveanforderung entzieht die Federal Reserve der Geldmenge im Wesentlichen Geld und erhöht die Kreditkosten. Eine Senkung der Mindestreserveanforderung pumpt Geld in die Wirtschaft, indem sie den Banken Überschussreserven verschafft, was die Ausweitung von Bankkrediten fördert und die Zinssätze senkt.

Wer legt die Mindestreserveanforderungen fest?

In den Vereinigten Staaten legt das Federal Reserve Board die Mindestreserveanforderungen fest. Das Federal Reserve Board erhält seine Befugnis zur Festlegung von Mindestreserveanforderungen aus dem Federal Reserve Act. Das Board legt Mindestreserveanforderungen fest, um eine Geldpolitik für Einlagen und andere Verbindlichkeiten von Depotinstituten durchzuführen.

Was bedeutet eine niedrigere Mindestreserveanforderung?

Eine niedrigere Mindestreserveanforderung bedeutet, dass die Federal Reserve eine expansive Geldpolitik verfolgt. Die niedrigere Mindestreserveanforderung bedeutet, dass Banken nicht so viel Bargeld vorhalten müssen. Das gibt ihnen mehr Geld für Konsum- und Geschäftskredite.

Was bedeutet eine höhere Mindestreserveanforderung?

Eine höhere Mindestreserveanforderung bedeutet, dass die Federal Reserve eine kontraktive Geldpolitik verfolgt. Wenn Banken eine höhere Mindestreserveanforderung haben, steht weniger Geld für Kredite an Verbraucher und Unternehmen zur Verfügung. Dieses Geld bietet den Banken jedoch einen gewissen Schutz vor möglichen Bankpleiten bei einem wirtschaftlichen Abschwung oder einem Bank Run.