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Wichtige Erkenntnisse

• MSCI bietet weltweit Investitionsdaten und Analyseleistungen an.
• Morgan Stanley gründete MSCI, indem es 1986 die Datenrechte von Capital International erwarb.
• Die Aktienindizes von MSCI werden von ETFs und Investmentfonds häufig als Benchmarks verwendet.
• Wenn ein MSCI-Index neu gewichtet wird, müssen die entsprechenden Fonds ihre Bestände entsprechend anpassen.
• Der MSCI All Country World Index umfasst über 2.500 Aktien aus 47 Märkten weltweit.

Was ist MSCI?

MSCI ist ein Akronym für Morgan Stanley Capital International. Es ist ein Investmentforschungsunternehmen, das Aktienindizes, Portfolio-Risiko- und Performanceanalysen sowie Governance-Tools für institutionelle Anleger und Hedgefonds bereitstellt. MSCI ist vor allem für seine Benchmark-Indizes bekannt, darunter der MSCI Emerging Market Index und der MSCI Frontier Markets Index. Das Unternehmen bringt jedes Jahr neue Indizes auf den Markt.

MSCI verstehen

Capital International führte 1965 eine Reihe von Aktienindizes ein, um die internationalen Märkte abzubilden – die ersten globalen Aktienmarktindizes für Märkte außerhalb der USA. Als Morgan Stanley 1986 die Lizenzrechte an den Daten von Capital erwarb, begann es, das Akronym MSCI zu verwenden.

Im Jahr 2004 erwarb MSCI Barra, ein Risikomanagement- und Portfolioanalyse-Unternehmen, für etwa 816,4 Millionen US-Dollar. Nach der Fusion kam es 2007 zu einer Abspaltung im Rahmen eines Börsengangs (IPO), und MSCI begann unter dem Tickersymbol MXB an der New Yorker Börse (NYSE) zu handeln. Das Unternehmen wurde 2009 von Morgan Stanley vollständig unabhängig und eigenständig.

Das Unternehmen stellt seinen Kunden Investitionstools zur Verfügung, darunter solche von Barra und RiskMetrics. Es veröffentlicht auch Indizes, die der Öffentlichkeit weit zugänglich sind.

Wichtig

Wenn ein MSCI-Index neu gewichtet wird, müssen ETFs und Investmentfonds auch ihre Fondsbestände anpassen, da sie dazu geschaffen wurden, die Wertentwicklung des Index nachzubilden.

Übersicht über die MSCI-Indizes

MSCI ist vor allem für seine Aktienindizes bekannt, die sich auf verschiedene geografische Gebiete und Aktientypen konzentrieren, wie z. B. Small-Caps, Mid-Caps und Large-Caps. Sie verfolgen die Wertentwicklung der darin enthaltenen Aktien und dienen als Basis für börsengehandelte Fonds (ETFs). Zum 31. Dezember 2024 waren Vermögenswerte in Höhe von 16,9 Billionen US-Dollar (AUM) an den Indizes des Unternehmens ausgerichtet.

MSCI bietet mehr als 246.000 Indizes an. Einige der am häufigsten verwendeten sind der Emerging Markets Index, der Frontier Markets Index, der All Country World Index und der EAFE Index.

MSCI Emerging Market Index

Dieser Index wurde 1988 eingeführt und listet Bestandteile aus 24 Schwellenländern auf, darunter China, Ägypten, Indien, Korea, Thailand, Brasilien, Südafrika und Mexiko. Er fasst die Marktkapitalisierung aller Unternehmen zusammen, die an den Börsen dieser Länder notiert sind.

Der Emerging Markets Index gilt als gute Möglichkeit, die Wertentwicklung und das Wachstum von Schwellenländern zu verfolgen. Schwellenländer bieten Anlegern Wachstumspotenzial, da sich ihre Volkswirtschaften ausdehnen, sowie Risikostreuung für globale Anleger.

MSCI Frontier Markets Index

Der Frontier Market Index wird verwendet, um Märkte in Ländern zu verfolgen, die als volatiler und unberechenbarer gelten als Schwellenländer. Dieser Index konzentriert sich auf 28 Märkte aus dem Nahen Osten, Afrika, Südamerika und Europa. Zu den Frontier-Regionen mit Aktien in diesem Index gehören Vietnam, Marokko, Island, Rumänien und Bahrain.

Frontier-Märkte können für Anleger profitabel sein, da sie viel Raum für Wachstum bieten. Allerdings werden sie nicht stark gehandelt, was es schwierig machen kann, sie zu verkaufen, wenn die Wirtschaft eines Landes aufgrund globaler oder lokaler Veränderungen einen Abschwung erlebt.

MSCI All Country World Index (ACWI)

Dies ist der Flaggschiff-Globalaktienindex des Unternehmens, der die Wertentwicklung von Small- bis Large-Cap-Aktien aus 23 entwickelten und 24 Schwellenmärkten verfolgt. Die mehr als 2.500 vertretenen Aktien stammen von Unternehmen mit globaler Präsenz. Er deckt etwa 85 % der Marktkapitalisierung in jedem der enthaltenen Märkte ab.

Der ACWI wird oft verwendet, um den globalen Aktienmarkt abzubilden.

MSCI EAFE Index

EAFE ist eine Abkürzung für Europe, Australasia, and the Far East (Europa, Australasien und Fernost). Dieser Index listet 694 Aktien aus 21 entwickelten Ländern auf, mit Ausnahme von Kanada und den USA. Er deckt etwa 85 % der Marktkapitalisierung in jedem der enthaltenen Länder ab.

EAFE-Länder gelten als sehr stabil. Sie werden stark gehandelt, was den Kauf und Verkauf auch in Zeiten wirtschaftlicher Schwierigkeiten erleichtert.

Überprüfung und Gewichtung der MSCI-Indizes

Die MSCI-Indizes sind marktkapitalisierungsgewichtete Indizes, was bedeutet, dass Aktien nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet werden – berechnet als Aktienkurs multipliziert mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien.

Die Aktie mit der größten Marktkapitalisierung erhält die höchste Gewichtung im Index. Dies spiegelt wider, dass Large-Cap-Unternehmen einen größeren Einfluss auf eine Volkswirtschaft haben als Mid- oder Small-Cap-Unternehmen. Eine prozentuale Änderung des Kurses von Large-Cap-Aktien in einem MSCI-Index führt zu einer größeren Bewegung im Index als eine Änderung des Kurses eines Small-Cap-Unternehmens.

Jeder Index der MSCI-Familie wird vierteljährlich überprüft und zweimal jährlich neu gewichtet. Aktien werden von Analysten innerhalb von MSCI hinzugefügt oder entfernt, um sicherzustellen, dass der Index weiterhin als effektiver Aktien-Benchmark für den von ihm repräsentierten Markt dient.

Was ist der Zweck von MSCI?

MSCI bietet Tools zur Unterstützung und Information der Investmentbranche. Das Unternehmen stellt Forschung, Daten und Tools zur Verfügung, um Kunden bei der Analyse und Investition in verschiedene globale Märkte zu helfen. MSCI ist auch für seine Aktienindizes bekannt, die als Benchmarks für Fonds verwendet werden, die verschiedene globale Märkte abbilden.

Was ist der Unterschied zwischen dem S&P 500 und MSCI?

Der S&P 500 Index ist ein marktwertgewichteter Index von 500 Aktien, die im Allgemeinen den breiteren US-Aktienmarkt repräsentieren. Der MSCI All Country World Index ist ein marktkapitalisierungsgewichteter Index, der die Marktperformance sowohl in entwickelten als auch in Schwellenmärkten misst.

Wie viele Aktien sind im MSCI World enthalten?

Der MSCI All Country World Index umfasst über 2.500 Aktien aus 47 Märkten. Er umfasst sowohl entwickelte als auch Schwellenländer auf der ganzen Welt.