Mutualgesellschaft

Wichtige Erkenntnisse

• Gegenseitigkeitsgesellschaften sind private Unternehmen, die Kunden oder Versicherungsnehmern gehören, die am Gewinn beteiligt sind.
• Gewinne werden oft als Dividenden ausgeschüttet oder zur Reduzierung der Beiträge der Mitglieder verwendet.
• Ursprünglich wurden Gegenseitigkeitsgesellschaften von Gruppen mit gemeinsamen beruflichen Bedürfnissen gegründet, wie z. B. Versicherungen für bestimmte Branchen.
• Viele Gegenseitigkeitsgesellschaften sind durch einen Prozess namens Demutualisierung in Aktiengesellschaften überführt worden.
• Der Demutualisierungsprozess beinhaltet, dass Versicherungsnehmer Aktien der neu gegründeten Aktiengesellschaft erhalten.
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Was ist eine Gegenseitigkeitsgesellschaft?

Eine Gegenseitigkeitsgesellschaft ist ein privates Unternehmen, das seinen Kunden oder Versicherungsnehmern gehört. Die Kunden des Unternehmens sind auch seine Eigentümer. Als solche haben sie Anspruch auf einen Anteil an den Gewinnen, die von der Gegenseitigkeitsgesellschaft erwirtschaftet werden.

Die Gewinnausschüttung erfolgt in der Regel in Form von Dividenden, die auf Pro-rata-Basis gezahlt werden, basierend auf dem Umfang der Geschäfte, die jeder Kunde mit der Gegenseitigkeitsgesellschaft tätigt. Alternativ entscheiden sich einige Gegenseitigkeitsgesellschaften dafür, ihre Gewinne zur Senkung der Beiträge der Mitglieder zu verwenden.

Eine Gegenseitigkeitsgesellschaft wird manchmal auch als Genossenschaft bezeichnet.

Die Funktionsweise einer Gegenseitigkeitsgesellschaft verstehen

Die Struktur einer Gegenseitigkeitsgesellschaft ist in der Versicherungsbranche und manchmal auch bei Bausparkassen üblich. Viele Banktreuhandgesellschaften und Gemeinschaftsbanken in den USA sowie Kreditgenossenschaften in Kanada sind ebenfalls als Gegenseitigkeitsgesellschaften strukturiert.

Die erste Gegenseitigkeitsversicherungsgesellschaft wurde im 17. Jahrhundert in England gegründet. Das Wort mutual wurde wahrscheinlich übernommen, um die Tatsache widerzuspiegeln, dass der Versicherungsnehmer oder Kunde auch der Versicherer oder Miteigentümer war.

Die erste Versicherungsgesellschaft in den USA war eine Gegenseitigkeitsgesellschaft, The Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses from Loss by Fire. Sie wurde 1752 von keinem Geringeren als Benjamin Franklin gegründet.

Die meisten Institutionen, die als Gegenseitigkeitsgesellschaften strukturiert sind, sind private Einheiten und keine börsennotierten Unternehmen. In den letzten Jahrzehnten haben sich viele Gegenseitigkeitsgesellschaften in den USA und Kanada dafür entschieden, von einer Gegenseitigkeitsstruktur zu einer Aktiengesellschaftsstruktur zu wechseln, ein Prozess, der als Demutualisierung bekannt ist. Im Rahmen dieses Prozesses erhalten Versicherungsnehmer eine einmalige Zuteilung von Aktien der neu gegründeten Aktiengesellschaft.

Es gibt kaum einen wesentlichen Unterschied zwischen den beiden Unternehmensstrukturen. Eine Aktiengesellschaft wird allgemein als stärker auf kurzfristigen Gewinn ausgerichtet angesehen, während eine Gegenseitigkeitsgesellschaft möglicherweise starke Barreserven priorisiert, um bei ungewöhnlichen Schadensniveaus gewappnet zu sein.

Was sind die Vorteile der Wahl einer Gegenseitigkeitsgesellschaft?

Ein wichtiges Verkaufsargument von Gegenseitigkeitsversicherungsgesellschaften ist ihre gemeinsame Eigentümerstruktur. Versicherungsnehmer erhalten einen Teil der Kosten ihrer Prämien in Form von Dividenden oder reduzierten Prämienpreisen zurück.

Wichtig

Viele Gegenseitigkeitsgesellschaften sind zu einer Aktiengesellschaftsstruktur übergegangen. Dieser Prozess wird als Demutualisierung bezeichnet.

Zum Beispiel hat die in Kalifornien ansässige Lawyers' Mutual Insurance Co. kürzlich eine Dividende von 10 % an ihre Aktionäre gezahlt. Sie hat 23 Jahre in Folge Dividenden gezahlt.

Wie der Name dieses Unternehmens vermuten lässt, sind Gegenseitigkeitsgesellschaften oft spezialisiert. Sie wurden von und für eine Gruppe von Fachleuten gegründet, die oft gemeinsame Bedürfnisse haben.

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