Nachsteuer-Gewinnmarge

Was ist eine Nachsteuer-Gewinnmarge?

Die Nachsteuer-Gewinnmarge ist eine Kennzahl der finanziellen Leistungsfähigkeit, die widerspiegelt, wie viel Gewinn nach Abzug der Ausgaben eines Unternehmens, einschließlich Steuern, übrig bleibt. Sie wird berechnet, indem der Nettogewinn eines Unternehmens durch seine Nettoumsätze geteilt wird. Die Nachsteuer-Gewinnmarge eines Unternehmens ist als Indikator dafür bedeutend, wie gut es seine Kosten managt. Die Nachsteuer-Gewinnmarge wird auch als Nettogewinnmarge bezeichnet.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Nachsteuer-Gewinnmarge ist der Nettogewinn geteilt durch die Nettoumsätze.
• Sie wird auch als Nettogewinnmarge bezeichnet.
• Eine höhere Nachsteuer-Gewinnmarge deutet tendenziell darauf hin, dass ein Unternehmen effizient geführt wird, aber eine niedrige Marge bedeutet nicht unbedingt, dass es seine Kosten nicht gut kontrolliert.
• Die Kennzahl sollte zusammen mit anderen Finanzkennzahlen verwendet werden, um ein klareres und vollständigeres Bild zu erhalten.
• Eine alternative Kennzahl, die Vorsteuer-Gewinnmarge, kann nützlich sein, wenn es um Unternehmen unterschiedlicher Größe und Maßstäbe oder mit unterschiedlichen Steuersätzen geht.
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• Investopedia / Madelyn Goodnight

Was eine Nachsteuer-Gewinnmarge anzeigt

Eine hohe Nachsteuer-Gewinnmarge deutet im Allgemeinen darauf hin, dass ein Unternehmen effizient geführt wird und den Aktionären mehr Wert in Form von Gewinnen bietet. Die Nachsteuer-Gewinnmarge allein ist kein genaues Maß für die Leistung eines Unternehmens oder ein bestimmender Faktor für die Wirksamkeit seiner Kostenkontrollmaßnahmen. In Verbindung mit anderen Leistungskennzahlen kann sie jedoch dazu beitragen, ein nützliches Bild der allgemeinen Gesundheit eines Unternehmens zu zeichnen.

Diese Finanzkennzahl gibt an, wie viel Einkommen ein Unternehmen pro Dollar Umsatz erzielt. Einige Branchen haben zwangsläufig erhebliche Kosten. Infolgedessen können ihre Margen niedrig sein. Das bedeutet jedoch nicht gleichzeitig eine schlechte Kostenkontrolle. Aus diesem Grund ist es für Anleger wichtig, die Nachsteuer-Gewinnmarge eines Unternehmens nur mit anderen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, nicht mit Unternehmen im Allgemeinen.

Zum Beispiel wurde die durchschnittliche Nettomarge im Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungssektor kürzlich mit 4,05 % berechnet, während der Durchschnitt für den Pharmasektor bei 18,35 % lag.¹ Ein Luft- und Raumfahrtunternehmen mit einer Nettomarge von 5 % schneidet im Vergleich zu seiner Kategorie gut ab, während ein Pharmaunternehmen mit einer Marge von 15 % relativ schlecht abschneidet.

So berechnen Sie eine Nachsteuer-Gewinnmarge

Die Formel zur Berechnung der Nachsteuer-Gewinnmarge eines Unternehmens ist einfach:

Nachsteuer-Gewinnmarge = Nettogewinn / Nettoumsätze\begin{aligned}\text{After-tax profit margin} = \frac{\text{net income}}{\text{net sales}}\end{aligned}Nachsteuer-Gewinnmarge = Nettoumsätze / Nettogewinn​​

Der Nettogewinn ist das Gesamteinkommen des Unternehmens abzüglich Steuern, Ausgaben und der Kosten der verkauften Waren (COGS). Er wird oft als das „Endergebnis" bezeichnet, da es der letzte Posten in einer Gewinn- und Verlustrechnung ist. Zu den Ausgaben gehören Löhne, Miete, Werbung, Versicherungen usw. Die Kosten der verkauften Waren sind die Kosten, die mit der Produktion von Produkten verbunden sind. Zu diesen Kosten gehören Rohstoffe, Arbeit und Gemeinkosten sowie andere Betriebsausgaben.

Nettoumsätze, die andere Komponente zur Berechnung der Nachsteuer-Gewinnmarge, ist der Gesamtbetrag der Bruttoumsätze nach Abzug von Retouren, Rabatten und Skonti. Ebenfalls in den Nettoumsätzen enthalten sind Abzüge für beschädigte, gestohlene und fehlende Produkte. Die Nettoumsatzzahl kann ein guter Indikator dafür sein, was ein Unternehmen in zukünftigen Perioden an Umsätzen zu erzielen erwartet. Sie ist ein wesentlicher Faktor bei der Prognose und kann auch helfen, Ineffizienzen bei der Verlustverhinderung zu identifizieren.

Beispiel einer Nachsteuer-Gewinnmarge

Unternehmen A hat einen Nettogewinn von 2 Mio. $ und Nettoumsatzerlöse von 3 Mio. $. Seine Nachsteuer-Gewinnmarge beträgt 66 % (2.000.000 $ ÷ 3.000.000 $). Im folgenden Jahr steigt der Nettogewinn des Unternehmens auf 3 Mio. $ und die Nettoumsätze steigen auf 5 Mio. $. Die neue Nachsteuer-Gewinnmarge beträgt 60 %.

Wenn das Wachstum des Nettogewinns im Verhältnis zum Umsatzwachstum unverhältnismäßig ist, ändert sich die Nachsteuer-Gewinnmarge. In diesem Fall ist sie gesunken. Für einen Anleger oder Analysten scheint es, dass das Unternehmen seine Kosten nicht mehr so gut kontrolliert wie zuvor, obwohl es andere Erklärungen geben könnte.

Im ersten Fall erzielt das Unternehmen 0,66 $ Gewinn pro Dollar Umsatz. Im zweiten Fall erzielt es jedoch nur 0,60 $ Gewinn pro Dollar Umsatz.

Nachsteuer-Gewinnmarge vs. Vorsteuer-Gewinnmarge

Die Nachsteuer-Gewinnmarge ist die Nettogewinnmarge einschließlich Steuern. Die Vorsteuer-Gewinnmarge ist ähnlich, schließt jedoch Steuern aus. Die Vorsteuer-Gewinnmarge ist nützlich, wenn man Unternehmen mit deutlich unterschiedlichen Steuersätzen vergleicht, wie z. B. solche unterschiedlicher Größe und Maßstäbe oder solche, die in verschiedenen Ländern und Steuerhoheitsgebieten tätig sind.

Zum Beispiel zahlen Unternehmen in Pennsylvania einen höheren Grenzsteuersatz für das Einkommen ihres Bundesstaates von 8,99 %, während Unternehmen im benachbarten West Virginia einen höheren Grenzsteuersatz von 6,50 % zahlen, so die Tax Foundation. Neben Einkommensteuern können Unternehmen auch anderen staatlichen Steuern unterliegen, die ebenfalls von Staat zu Staat variieren können.²

Die Vorsteuer-Gewinnmarge kann auch nützlicher sein, um die Leistung desselben Unternehmens im Zeitverlauf zu vergleichen, insbesondere wenn die Steuersätze oder Strafen in diesem Zeitraum variiert haben. Der Grund für die Verwendung der Vorsteuer-Gewinnmarge ist, dass Steuerzahlungen wenig mit der Effizienz eines Unternehmens zu tun haben, da sie nicht etwas sind, das das Unternehmen stark kontrollieren kann.

Was ist eine gute Nachsteuer-Gewinnmarge?

Was eine „gute" Nachsteuer-Gewinnmarge oder Nettogewinnmarge ausmacht, kann von Branche zu Branche stark variieren. Aktuelle Daten der New York University Stern School of Business berichteten von durchschnittlichen Margen zwischen -19,07 % im Software- (Internet-) Sektor bis zu 30,31 % im Bankensektor (Regionalbanken). Die meisten Branchen lagen irgendwo zwischen 2 % und 15 %.¹

Was ist die operative Gewinnmarge?

Die operative Gewinnmarge ist eine weitere Kennzahl für die Leistung eines Unternehmens. Im Gegensatz zur Nettogewinnmarge oder Nachsteuer-Gewinnmarge wird sie berechnet, indem das operative Ergebnis eines Unternehmens durch seinen Umsatz geteilt wird. Das operative Ergebnis ist der Umsatz abzüglich der Betriebskosten, beinhaltet jedoch keine anderen nicht-operativen Kosten wie Zinsen und Steuern.

Was ist die Bruttogewinnmarge?

Die Bruttogewinnmarge eines Unternehmens wird berechnet, indem sein Bruttogewinn durch seinen Umsatz geteilt wird. Der Bruttogewinn wird im Gegensatz zum operativen Gewinn oder Nettogewinn berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren (COGS) vom Umsatz abgezogen werden, nicht jedoch andere Betriebs- oder nicht-operative Kosten.