Ncd

Was ist ein verhandelbares Einlagenzertifikat (NCD)?

Ein verhandelbares Einlagenzertifikat (NCD), auch bekannt als Jumbo-CD, ist ein Einlagenzertifikat (CD) mit einem Mindestnennwert von 100.000 $, wobei NCDs in der Regel 1 Million $ oder mehr betragen. Sie sind von der Bank garantiert, oft bis zu den geltenden Grenzen von der FDIC versichert und können normalerweise auf einem hochliquiden Sekundärmarkt verkauft werden, jedoch nicht vor Fälligkeit eingelöst werden.

Aufgrund ihrer hohen Stückelungen werden NCDs meist von institutionellen Anlegern gekauft, die eine risikoarme, stabile Anlage suchen, die typischerweise höhere Zinssätze als Schatzwechsel bietet. NCDs gewannen als sichere Option zur Verwaltung großer Portfolios an Popularität, wobei Instrumente wie Yankee CDs als Beispiele dienen.

Wichtige Erkenntnisse

• Verhandelbare Einlagenzertifikate (NCDs) haben einen Mindestnennwert von 100.000 $ und werden häufig von großen institutionellen Anlegern genutzt.
• NCDs sind von Banken garantiert und werden typischerweise auf liquiden Sekundärmärkten gehandelt, können jedoch nicht vor Fälligkeit eingelöst werden.
• Diese Finanzinstrumente bieten aufgrund des leicht höheren Risikos höhere Zinssätze im Vergleich zu US-Schatzwechseln.
• NCDs sind von der FDIC bis zu 250.000 $ pro Einleger und Bank versichert, was ein gewisses Maß an Sicherheit für Anleger bietet.
• NCDs wurden 1961 eingeführt, um Banken bei Einlagenknappheit zu helfen und Anlegern eine risikoarme Möglichkeit zur Zinserzielung zu bieten.

Wie verhandelbare Einlagenzertifikate (NCDs) funktionieren

NCDs sind kurzfristig und haben eine Laufzeit zwischen zwei Wochen und einem Jahr. Die Zinsen werden in der Regel entweder zweimal jährlich oder bei Fälligkeit gezahlt, oder das Instrument wird mit einem Abschlag auf seinen Nennwert gekauft. Die Zinssätze sind verhandelbar, und die Rendite eines NCD hängt von den Geldmarktbedingungen ab.

Die Entwicklung verhandelbarer Einlagenzertifikate (NCDs)

NCDs wurden 1961 von der First National City Bank of New York, heute Citibank, eingeführt. Das Instrument ermöglichte es Banken, Gelder für Kredite zu beschaffen. NCDs wurden entwickelt, um die Einlagenknappheit zu lindern, die Banken im vorangegangenen Jahrzehnt betroffen hatte. Viele Bankeinleger transferierten ihr Bargeld von Girokonten, die keine Zinsen zahlten, in andere Anlagen wie Schatzwechsel (T-Bills), Commercial Paper und Bankakzepte.

Die First National City Bank of New York lieh einem New Yorker Makler, der sich bereit erklärte, Geschäfte mit CDs zu tätigen, Wertpapiere der Regierung im Wert von 10 Millionen $. Dadurch entstand ein Sekundärmarkt, auf dem die NCDs gehandelt werden konnten. Bis 1966 hielten Anleger NCDs im Wert von 15 Milliarden $. Dies stieg bis 1970 auf 30 Milliarden $ und bis 1975 auf 90 Milliarden $.

Die Teilnehmer am Markt für NCDs bestehen hauptsächlich aus wohlhabenden Privatpersonen und Institutionen wie Unternehmen, Versicherungen, Pensionsfonds und Investmentfonds. Der Markt zieht Anleger an, die risikoarme, liquide Renditen suchen.

$250.000

Der Betrag, bis zu dem die FDIC ein NCD versichert.

Vorteile einer Investition in verhandelbare Einlagenzertifikate (NCDs)

Ein Merkmal des NCD ist sein geringes Risiko. Die FDIC versichert NCDs bis zu 250.000 $ pro Einleger und Bank. Dies wurde 2010 mit der Verabschiedung des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 100.000 $ erhöht. Daher zieht das Produkt diejenigen an, die in andere risikoarme Anlagen wie US-Staatspapiere investieren würden.

Allerdings gelten NCDs im Allgemeinen als risikoreicher im Vergleich zu T-Bills, die durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung gedeckt sind. Daher bieten NCDs höhere Zinssätze als Schatzwechsel.

Wichtig

NCDs bieten höhere Zinssätze als Schatzwechsel.

Verständnis der Risiken verhandelbarer Einlagenzertifikate (NCDs)

Die meisten NCDs können von der Bank nicht vor Fälligkeit zurückgezahlt werden. Wenn eine Bank das NCD jedoch kündigen kann, wird sie dies tun, wenn die Zinssätze fallen. Infolgedessen haben Anleger Schwierigkeiten, ein anderes NCD zu finden, das einen ähnlichen Zinssatz bietet. Der anfängliche NCD-Zinssatz ist höher, um dieses Risiko auszugleichen.

Wo kann ich ein NCD erwerben?

NCDs werden in der Regel von Banken und Kreditgenossenschaften ausgegeben. Sie werden auch auf dem Sekundärmarkt gehandelt, der über Finanzmakler zugänglich ist.

Wie viel eines NCD ist durch FDIC oder NCUA versichert?

NCDs sind bis zu 250.000 $ pro Einleger und Bank versichert. Beträge über dieser Grenze sind nicht versichert.

Was ist die typische Laufzeit für ein NCD?

NCDs sind kurzfristige Anlagen mit Laufzeiten von durchschnittlich einer Woche bis zu einem Jahr.