Negative Amortisation

Wichtige Erkenntnisse

• Negative Amortisation tritt auf, wenn unbezahlte Zinsen den Kapitalsaldo eines Darlehens erhöhen.
• Dieses Konzept ist bei bestimmten variablen und gestaffelten Hypotheken üblich.
• Während es kurzfristige Zahlungsflexibilität bietet, kann es zu erhöhten langfristigen Zinskosten führen.
• Kreditnehmer riskieren zukünftige Zahlungsschocks, wenn die Zinssätze deutlich steigen.

Was ist negative Amortisation?

Negative Amortisation tritt auf, wenn ein Kreditnehmer weniger als die fälligen Zinsen zahlt, sodass der unbezahlte Betrag zum Darlehenssaldo hinzugefügt wird und die Schulden steigen. Dies kann zu höheren zukünftigen Zahlungen und einer größeren Empfindlichkeit gegenüber Zinsänderungen führen, insbesondere bei variablen oder gestaffelten Hypotheken. Wenn ein Kreditnehmer beispielsweise 400 $ auf 500 $ Zinsen zahlt, werden die verbleibenden 100 $ zum Kapital hinzugefügt.

Wie negative Amortisation funktioniert

Bei einem typischen Darlehen wird der Kapitalsaldo allmählich reduziert, wenn der Kreditnehmer Zahlungen leistet. Ein Darlehen mit negativer Amortisation ist im Wesentlichen das umgekehrte Phänomen, bei dem der Kapitalsaldo wächst, wenn der Kreditnehmer keine Zahlungen leistet.

Negative Amortisationen sind bei einigen Hypothekendarlehen zu finden, wie zum Beispiel bei variablen Hypotheken mit Zahlungsoption (ARMs), bei denen Kreditnehmer bestimmen können, wie viel von dem Zinsanteil jeder monatlichen Zahlung sie zu zahlen wählen. Jeder Teil der Zinsen, den sie nicht zahlen, wird dann zum Kapitalsaldo der Hypothek hinzugefügt.

Eine andere Art von Hypothek, die negative Amortisationen beinhaltet, ist die sogenannte gestaffelte Zahlungshypothek (GPM). Bei diesem Modell ist der Amortisationsplan so strukturiert, dass die ersten Zahlungen nur einen Teil der später zu berechnenden Zinsen enthalten. Während diese Teilzahlungen geleistet werden, wird der fehlende Zinsanteil wieder zum Kapitalsaldo des Darlehens hinzugefügt. In späteren Zahlungsperioden enthalten die monatlichen Zahlungen den vollen Zinsanteil, wodurch der Kapitalsaldo schneller sinkt.

Obwohl negative Amortisationen den Kreditnehmern Flexibilität bieten, können sie letztendlich teuer werden. Beispielsweise kann ein Kreditnehmer bei einer ARM wählen, die Zahlung von Zinsen über viele Jahre hinauszuzögern. Dies kann zwar kurzfristig die monatliche Zahlungsbelastung verringern, aber es kann Kreditnehmer im Falle eines späteren Zinsanstiegs einem schweren zukünftigen Zahlungsschock aussetzen. So kann der Gesamtbetrag der von Kreditnehmern gezahlten Zinsen letztlich weit höher sein, als wenn sie von Anfang an nicht auf negative Amortisationen angewiesen gewesen wären.

Ein reales Szenario: Umgang mit negativer Amortisation

Betrachten Sie das folgende hypothetische Beispiel: Mike, ein Erstkäufer, möchte seine monatlichen Hypothekenzahlungen so gering wie möglich halten. Um dies zu erreichen, entscheidet er sich für eine ARM und wählt, nur einen kleinen Teil der Zinsen seiner monatlichen Zahlungen zu bezahlen.

Nehmen wir an, Mike habe seine Hypothek aufgenommen, als die Zinssätze historisch niedrig waren. Trotzdem verschlingen seine monatlichen Hypothekenzahlungen einen erheblichen Prozentsatz seines monatlichen Einkommens – selbst wenn er die von der ARM angebotene negative Amortisation nutzt.

Obwohl Mikes Zahlungsplan ihm helfen mag, kurzfristig seine Ausgaben zu bewältigen, setzt er sich dadurch auch einem größeren langfristigen Zinsrisiko aus, denn wenn die zukünftigen Zinssätze steigen, könnte er möglicherweise nicht in der Lage sein, seine angepassten monatlichen Zahlungen zu leisten. Darüber hinaus, weil Mikes Strategie mit niedrigen Zinszahlungen dazu führt, dass sein Darlehenssaldo langsamer sinkt als sonst, wird er in Zukunft mehr Kapital und Zinsen zurückzahlen müssen, als wenn er einfach die vollen monatlich fälligen Zinsen und Kapital gezahlt hätte.

Wichtig

Negative Amortisation wird auch als "NegAm" oder "aufgeschobene Zinsen" bezeichnet.