Negative Lücke

Was ist eine negative Lücke?

Eine negative Lücke liegt vor, wenn die zinsempfindlichen Verbindlichkeiten eines Finanzinstituts seine zinsempfindlichen Vermögenswerte übersteigen. Eine negative Lücke ist nicht unbedingt schlecht, denn wenn die Zinssätze sinken, werden die Verbindlichkeiten zu niedrigeren Zinssätzen neu bewertet. In diesem Szenario würden die Einnahmen steigen. Steigen jedoch die Zinssätze, würden die Verbindlichkeiten zu höheren Zinssätzen neu bewertet und die Einnahmen würden sinken.

Das Gegenteil einer negativen Lücke ist eine positive Lücke, bei der die zinsempfindlichen Vermögenswerte eines Unternehmens seine zinsempfindlichen Verbindlichkeiten übersteigen. Die Begriffe negative und positive Lücke, die Zinslücken analysieren, werden auch als Duration Gap bezeichnet.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine negative Lücke liegt vor, wenn die zinsempfindlichen Verbindlichkeiten eines Unternehmens seine zinsempfindlichen Vermögenswerte übersteigen.
• Wenn die Zinssätze sinken, werden die Verbindlichkeiten zu niedrigeren Sätzen bewertet, was die Einnahmen erhöht. Wenn die Zinssätze steigen, ist das Gegenteil der Fall.
• Die Größe der Lücke eines Finanzinstituts ist ein Indikator dafür, wie stark sich Zinsänderungen auf seinen Nettozinsertrag auswirken.
• Eine negative Lücke ist ein Bestandteil des Asset-Liability-Managements, bei dem die Cashflows zur Begleichung von Verbindlichkeiten gesteuert werden.
• Eine Duration Gap von Null liegt vor, wenn es weder eine positive noch eine negative Lücke gibt und ein Unternehmen gegen Zinsbewegungen geschützt ist.

Verstehen einer negativen Lücke

Die negative Lücke steht im Zusammenhang mit der Gap-Analyse, die dabei helfen kann, das Zinsrisiko eines Finanzinstituts im Hinblick auf die Neubewertung zu bestimmen, d. h. die Änderung der Zinssätze, wenn eine zinsempfindliche Anlage fällig wird.

Die Größe der Lücke eines Unternehmens zeigt an, wie stark sich Zinsänderungen auf den Nettozinsertrag einer Bank auswirken. Der Nettozinsertrag ist die Differenz zwischen den Einnahmen eines Unternehmens aus seinen Vermögenswerten, einschließlich Privat- und Geschäftskrediten, Hypotheken und Wertpapieren, und seinen Ausgaben (z. B. gezahlte Zinsen auf Einlagen).

Negative Lücke und Asset-Liability-Management

Eine negative Lücke ist weder unbedingt gut noch schlecht, sondern ein Maß dafür, wie stark eine Bank dem Zinsrisiko ausgesetzt ist. Das Verständnis dieser Kennzahl ist ein Bestandteil des Asset-Liability-Managements, das Banken bei ihrer Geschäftstätigkeit berücksichtigen müssen.

Die Gap-Analyse als Methode des Asset-Liability-Managements kann bei der Bewertung des Liquiditätsrisikos hilfreich sein. Im Allgemeinen konzentriert sich das Konzept des Asset-Liability-Managements auf den Zeitpunkt der Cashflows. Es betrachtet, wann Zahlungseingänge erfolgen im Vergleich zu wann Zahlungen auf Verbindlichkeiten fällig sind und wann die Verbindlichkeiten ein Risiko darstellen. Ziel ist es, sicherzustellen, dass die Fälligkeitstermine der Verbindlichkeiten stets durch die Zahlungseingänge aus den Vermögenswerten gedeckt sind.

Das Asset-Liability-Management befasst sich auch mit der Verfügbarkeit von Vermögenswerten zur Begleichung der Verbindlichkeiten und mit dem Zeitpunkt, zu dem die Vermögenswerte oder Erträge in Bargeld umgewandelt werden können. Dieser Prozess kann auf verschiedene Kategorien von Bilanzaktiva angewendet werden.

Wenn die Duration Gap Null ist, d. h. es gibt weder eine positive noch eine negative Lücke, gilt das Eigenkapital eines Unternehmens als gegen Zinsrisiken geschützt, da sich Zinserhöhungen oder -senkungen nicht auf das Unternehmen auswirken. Die Erreichung einer Null-Duration-Gap ist jedoch schwierig, da nicht alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten übereinstimmende Laufzeiten haben, vorzeitige Rückzahlungen und Ausfälle von Kunden den Zeitpunkt der Cashflows beeinflussen und einige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten unregelmäßige Cashflow-Muster aufweisen.

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