Netlong

Netto-Long-Positionen: Definition, Funktionsweise und Beispiele

Wichtige Erkenntnisse

Net Long bedeutet, dass man in einem Portfolio oder einer Handelsstrategie mehr Long-Positionen als Short-Positionen hält.
Net Long zu sein impliziert eine Erwartung steigender Vermögenspreise.
Anleger können den Net-Long-Status durch direkte Anlagen oder Derivate erreichen.
Net-Long- und Net-Short-Positionen geben Einblick in die Markterwartungen eines Anlegers.
Der Net-Long-Status kann sich durch Anpassung von Long- oder Short-Positionen basierend auf den Marktbedingungen ändern.
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Was ist Net Long?

Der Begriff Net Long bezieht sich auf das Halten von mehr Long-Positionen als Short-Positionen in Anlagen. Anleger gehen eine Net-Long-Position ein, wenn sie einen Preisanstieg erwarten und von diesem Anstieg profitieren möchten. Dies unterscheidet sich von Net Short, was bedeutet, mehr Positionen zu haben, die bei fallenden Preisen Gewinne erzielen. Das Verständnis von Net-Long-Positionen hilft Anlegern zu erkennen, wie die Markterwartungen Handelsentscheidungen beeinflussen und wie sich diese Positionen von Net-Short-Strategien unterscheiden.

Wie Net-Long-Positionen funktionieren

Anleger und Markthändler können entweder eine Long- oder Short-Position bei einer Anlage eingehen. Long-Positionen werden typischerweise von bullischen Anlegern eingenommen, während Short-Positionen mit bärischen Anlegern verbunden sind.

Spekulanten betrachten die Positionierung von Markthändlern in einem Vermögenswert oft als Signal für die Markterwartung hinsichtlich des zukünftigen Preises des Vermögenswerts. Beispielsweise sind Rohöl- und Euro-Dollar-Kontrakte zwei Vermögenswerte, die auf den Anlagemärkten stark verfolgt werden. Beide verzeichneten in der zweiten Hälfte des Jahres 2017 erhebliche Net-Long-Positionen, da bullische Wetten günstiger waren als Short-Positionen, was insgesamt einen Aufwärtstrend für die Vermögenswerte signalisierte.12

Anleger gehen eine Net-Long-Position ein, wenn sie Wertpapiere kaufen und langfristig halten. Eine Net-Long-Position kann auch aus mehreren Anlagen resultieren.

Investmentfonds haben oft die Möglichkeit, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen, um das angestrebte Portfolioziel zu erreichen. Die Net-Long-Position würde typischerweise berechnet, indem der Marktwert der Short-Positionen vom Marktwert der Long-Positionen abgezogen wird. In einem Net-Long-Portfolio ist der Marktwert der Long-Positionen größer als der der Short-Positionen.

Kurzer Fakt

Einige Investmentfonds sind möglicherweise von Leerverkäufen ausgeschlossen, was bedeutet, dass 100 % der Wertpapiere gekauft und gehalten werden, um eine vollständige Net-Long-Position zu erreichen.

Beispiel für eine Net-Long-Position

Angenommen, ein Anleger besitzt 100 Aktien der XYZ-Aktie, was für sich genommen eine Long-Position ist. Gleichzeitig kauft der Anleger aus Sorge vor einer Abwärtsbewegung auch einen schützenden Put mit einem Delta von 20 (was 100 Aktien der XYZ-Aktie repräsentiert).

Die Puts für sich genommen wären eine Short-Position. Da die Aktien ein Delta von 100 und die Puts ein Delta von 20 haben, beträgt die Nettoposition 100 - 20 = +80, sodass es sich weiterhin um eine Net-Long-Position handelt.

Wichtige Erkenntnisse und Überlegungen

Einzelne Privatanleger sind normalerweise nicht dafür bekannt, tiefe Short-Positionen einzugehen, was das Net-Long-Portfolio zu einer häufigen und in der Regel erwarteten Anlagesituation für Einzelpersonen macht. In größeren Portfolios wie institutionellen und vermögenden Konten können Short-Positionen häufiger vorkommen.

Einige Portfolio-Investmentstrategien konzentrieren sich möglicherweise vollständig auf Short-Positionen, um das Anlageziel zu erreichen. Ein Beispiel ist der ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU). Der Großteil des Portfolios dieses Exchange-Traded Funds (ETF) besteht aus Short-Positionen auf den S&P 500 Index, was zu einer Net-Short-Position führt.3

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Erfahrung basieren.

U.S. Energy Information Administration. "Crude Oil Prices Increased in 2017, and Brent-WTI Spread Widened." Abgerufen am 27. Juli 2021.

Yahoo Finance. "EUR/USD (EURUSD=X)." Abgerufen am 27. Juli 2021.

ProShares. "UltraPro Short S&P500." Abgerufen am 27. Juli 2021.

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