Nettoliquidität

Was sind Nettoliquiditätsaktiva?

Zu den liquiden Mitteln zählen Bargeld, marktgängige Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die zu ihrem ungefähren aktuellen Wert leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Sie spiegeln die finanzielle Lage eines Unternehmens wider. Die Nettoliquiditätsaktiva können ermittelt werden, indem man die kurzfristigen Verbindlichkeiten von den liquiden Mitteln abzieht. Sie sind das, was übrig bleibt.

Wichtige Erkenntnisse

• Zu den liquiden Mitteln zählen Bargeld, marktgängige Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Es handelt sich um Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können.
• Eine Nettoliquiditätsposition zeigt an, dass ein Unternehmen gesund ist und seine kurzfristigen Verpflichtungen wie die Bezahlung von Lieferanten und die Tilgung kurzfristiger Schulden erfüllen kann.
• Eine Nettoliquiditätsposition zeigt auch, dass ein Unternehmen neue Investitionen tätigen kann, ohne eine Finanzierung aufnehmen zu müssen.
• Zu viele liquide Mittel bedeuten jedoch eine ungenutzte Verwendung von Bargeld, wobei das Geld besser eingesetzt werden könnte, z. B. für andere Investitionen oder die Ausschüttung von Dividenden.
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Nettoliquiditätsaktiva verstehen

Die Höhe der Nettoliquiditätsaktiva ist eine von wenigen Kennzahlen, die einen Überblick über die finanzielle Lage eines Unternehmens geben. Bargeld und marktgängige Wertpapiere stehen sofort zur Verfügung, während Forderungen aus Lieferungen und Leistungen innerhalb kurzer Zeit in Bargeld umgewandelt werden können, wenn auch möglicherweise nicht vollständig, da in der Regel ein kleiner Prozentsatz uneinbringlicher Forderungen mit überfälligen Forderungen verbunden ist. Vorräte gelten nicht als liquide Mittel, da sie nicht ohne einen erheblichen Abschlag leicht verkauft werden können.

Zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten gehören bei einem durchschnittlichen Unternehmen hauptsächlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Rückstellungen, Ertragsteuerschulden und ein kurzfristiger Anteil der langfristigen Schulden. Der Abzug der kurzfristigen Verbindlichkeiten von den oben genannten liquiden Mitteln zeigt die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens, schnelle Zahlungen zu leisten.

Vorteile von Nettoliquiditätsaktiva

Eine starke Nettoliquiditätsposition ist für ein Unternehmen wichtig, da sie zeigt, dass es seine kurzfristigen Verpflichtungen wie die Bezahlung von Lieferanten und die Tilgung kurzfristiger Schulden erfüllen kann. Sie zeigt auch, dass ein Unternehmen in der Lage ist, neue Investitionen, wie den Kauf von Ausrüstung, zu tätigen, ohne eine Finanzierung aufnehmen zu müssen.

Unternehmen mit einer starken Nettoliquiditätsposition sind auch in Zeiten wirtschaftlicher Abschwünge besser aufgestellt. Sie sind in der Lage, den Sturm zu überstehen, indem sie sich auf ihre liquiden Mittel verlassen, um weiterhin ihre kurzfristigen Verpflichtungen zu bezahlen, selbst wenn das Geschäft nicht boomt.

Andererseits kann ein Unternehmen, das keine starke Nettoliquiditätsposition und keine nennenswerten Einnahmen in einem wirtschaftlichen Abschwung hat, seine Verpflichtungen nicht erfüllen und muss möglicherweise Insolvenz anmelden.

Nettoliquiditätsaktiva erleichtern auch die Aufnahme von Finanzierungen bei einer Bank, da sie die Fähigkeit eines Unternehmens zeigen, seine Kredite auch in schwierigen Zeiten zurückzuzahlen. Dies führt in der Regel auch zu einem besseren Zinssatz für ein Darlehen.

Obwohl eine Nettoliquiditätsposition eine positive Situation ist, ist der Besitz zu vieler liquider Mittel nicht die vorteilhafteste Verwendung von Bargeld, da es anderswo investiert werden und eine Rendite erwirtschaften könnte, anstatt ungenutzt auf einem Bankkonto zu liegen. Umgekehrt kann es auch zur Zahlung von Dividenden an die Aktionäre verwendet werden.

Es gibt eine feine Balance, die ein Unternehmen zwischen ausreichend liquiden Mitteln und zu vielen liquiden Mitteln finden muss. Die Faustregel besagt, dass ein Unternehmen finanziell gut dasteht, wenn es über sechs Monate liquide Mittel verfügt, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen und Betriebsausgaben zu decken.

Beispiel für Nettoliquiditätsaktiva

Angenommen, die XYZ Widgets, Incorporated weist in ihrer Bilanz folgende Bestandteile für kurzfristige Vermögenswerte und kurzfristige Verbindlichkeiten auf:

Kurzfristige Vermögenswerte

Bargeld: 22,7 Millionen $

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 29,5 Millionen $

Vorräte: 110,5 Millionen $

Rechnungsabgrenzungsposten: 11,7 Millionen $

Steuerforderungen: 1,5 Millionen $

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte: 10,3 Millionen $

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen: 53,8 Millionen $

Rückstellungen: 73,5 Millionen $

Kurzfristiger Anteil der langfristigen Schulden: 9,5 Millionen $

Ertragsteuerschulden: 1,7 Millionen $

Die Nettoliquiditätsaktiva zu diesem Zeitpunkt wären:

Die negative Nettoliquiditätsposition des Unternehmens mag bedenklich sein, aber diese Situation ist typisch für einen Einzelhändler. Dennoch deutet sie darauf hin, dass sich das Unternehmen nicht in der besten finanziellen Lage befindet, insbesondere wenn sich die Wirtschaft verschlechtert.

Was sind häufige Beispiele für liquide Mittel?

Ein liquider Vermögenswert ist ein Vermögenswert, der leicht und schnell in Bargeld umgewandelt werden kann. Beispiele für liquide Mittel sind Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente, Geldmarktkonten, marktgängige Wertpapiere, kurzfristige Anleihen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Warum sind Nettoliquiditätsaktiva wichtig?

Nettoliquiditätsaktiva sind wichtig, weil ein Unternehmen stets Bargeld benötigt, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. Ohne Bargeld kann ein Unternehmen weder seine Rechnungen an Lieferanten noch die Löhne an die Mitarbeiter bezahlen. Liquide Mittel werden auch benötigt, falls ein kurzfristiger Notfall eintritt, der Geldausgaben erfordert.

Was ist der Unterschied zwischen einem liquiden und einem illiquiden Vermögenswert?

Ein liquider Vermögenswert ist ein Posten mit zukünftigem wirtschaftlichem Nutzen für ein Unternehmen, der leicht gegen Bargeld eingetauscht werden kann. Illiquide Vermögenswerte sind dagegen schwieriger zu verkaufen. Beispiele für illiquide Vermögenswerte sind Immobilien und Grundstücke, Fahrzeuge, Ausrüstung und Maschinen sowie bestimmte außerbörsliche (OTC) Wertpapiere, um nur einige zu nennen.

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