Neufassung

Was ist eine Neudarstellung?

Eine Neudarstellung ist eine Überarbeitung der Jahresabschlüsse eines Unternehmens zur Korrektur von Fehlern, wenn diese wesentlich sind. Neudarstellungen sind erforderlich, wenn materielle Ungenauigkeiten festgestellt werden. Buchhalter spielen zusammen mit den Leitlinien des Financial Accounting Standards Board (FASB) eine Schlüsselrolle bei der Sicherstellung der Richtigkeit. Während sie zur Aufrechterhaltung einer zuverlässigen Berichterstattung beitragen, können Neudarstellungen die finanzielle Stellung eines Unternehmens und das Vertrauen der Anleger beeinträchtigen. Sie können auch rechtliche und regulatorische Risiken mit sich bringen.

Wichtige Erkenntnisse

• Neudarstellungen können durch Bilanzierungsfehler, Nichteinhaltung der GAAP, Betrug oder Schreibfehler ausgelöst werden, was Unternehmen dazu zwingt, Jahresabschlüsse zu korrigieren und neu herauszugeben.
• Sowohl interne als auch externe Parteien, wie Unternehmensprüfer oder die SEC, können die Notwendigkeit einer Neudarstellung erkennen, was die Bedeutung einer genauen Finanzberichterstattung unterstreicht.
• Materialität ist ein zentrales Konzept bei der Entscheidung, ob eine Neudarstellung erforderlich ist, und Fehler müssen bedeutend genug sein, um die Nutzer von Jahresabschlüssen potenziell in die Irre zu führen.
• Negative Neudarstellungen schädigen häufig den Ruf eines Unternehmens und das Vertrauen der Anleger, was möglicherweise zu Kursrückgängen und finanziellen Strafen führt.
• Börsennotierte Unternehmen müssen innerhalb von vier Tagen nach Feststellung der Notwendigkeit von Neudarstellungen das SEC-Formular 8-K einreichen, um Transparenz und rechtzeitige Kommunikation mit den Anlegern zu gewährleisten.

Ein tieferer Einblick in finanzielle Neudarstellungen

Das Management des Unternehmens und die unabhängigen Prüfer sind dafür verantwortlich, dass die vierteljährlichen und jährlichen Jahresabschlüsse die finanzielle Lage eines Unternehmens korrekt widerspiegeln. Manchmal finden interne Prüfer Fehler, die eine Änderung früherer Abschlüsse erfordern. In anderen Fällen können Dritte wie die SEC diese Fehler bemerken.

Das Financial Accounting Standards Board (FASB) verlangt von Unternehmen, eine Neudarstellung zur Korrektur früherer Fehler herauszugeben. Buchhalter entscheiden, ob ein Fehler „wesentlich" genug ist, um eine Neudarstellung zu erfordern.

„Wesentlich" ist locker definiert und hat keine spezifischen Prozentsatzrichtlinien. Ein Fehler ist wesentlich, wenn er Personen, die die Abschlüsse analysieren, in die Irre führen könnte.

Wenn Fehler einen Teil eines Finanzdokuments betreffen, ist wahrscheinlich eine Neudarstellung erforderlich. Wenn nach der Veröffentlichung einer Erklärung neue wichtige Informationen auftauchen, kann eine Neudarstellung die Finanzdaten anpassen.

Die Risiken im Zusammenhang mit finanziellen Neudarstellungen

Viele Neudarstellungen beruhen auf harmlosen Fehlern und einfachen Fehlinterpretationen. Einige können jedoch Warnsignale auslösen, die auf potenziellen Betrug oder Inkompetenz hinweisen. Eine Überbewertung von Gewinnen kann Anleger in die Irre führen. Dies kann dazu führen, dass Anleger glauben, das Unternehmen befinde sich in einer stärkeren finanziellen Position, als tatsächlich der Fall ist. Mit ungenauen Daten könnten Anleger Entscheidungen treffen, die sie sonst nicht getroffen hätten.

Kurze Fakten

Öffentliche Unternehmen müssen das SEC-Formular 8-K einreichen, um die Anlegergemeinschaft über wesentliche Änderungen zu informieren, sowie korrigierte Jahresabschlüsse neu herausgeben.1

Negative Neudarstellungen untergraben häufig das Vertrauen der Anleger und senken die Aktienkurse. Neudarstellungen können zu Geldstrafen führen. Beispielsweise zahlte die Hertz Global Holdings, Inc. eine Strafe von 16 Millionen US-Dollar, nachdem Prüfer Fehler in ihren Abschlüssen festgestellt hatten. Im Jahr 2015 gab das Unternehmen bekannt, dass Neudarstellungen Auswirkungen auf seine Gewinne der Jahre 2011–2013 haben würden.

Fallstudie: Ein reales Beispiel einer Neudarstellung

Im Februar 2019 gab die Molson Coors Brewing Co. (TAP) bekannt, dass sie ihre Jahresabschlüsse für die Geschäftsjahre (FY) 2016 und 2017 neu darstellen werde, nachdem Prüfer Bilanzierungsfehler bei Ertragssteuern im Zusammenhang mit latenten Steuerverbindlichkeiten (DTL) entdeckt hatten.

In einer Einreichung bei den Aufsichtsbehörden machte der Bierbrauer die Fehler auf seine Übernahme der verbleibenden 58-prozentigen Beteiligung an MillerCoors im Jahr 2016 zurückzuführen. Die Unterbewertung der latenten Steuerverbindlichkeiten (DTL) und des Ertragssteueraufwands erhöhte die Nettogewinne im Jahr 2016 um fast 400 Millionen US-Dollar. Insgesamt gab das Unternehmen an, den Wert der geschuldeten, aber noch nicht gezahlten Steuern in seiner Bilanz um 248 Millionen US-Dollar unterbewertet und sein gesamtes Eigenkapital um denselben Betrag überbewertet zu haben.

Der Befund weckte kein großes Vertrauen in die Bilanzierungspraktiken von Molson Coors Brewing, was sich in der anschließenden starken Abwertung des Aktienkurses des Unternehmens widerspiegelte.

Wesentliche Anforderungen für finanzielle Neudarstellungen

Wenn ein börsennotiertes Unternehmen feststellt, dass es seine Jahresabschlüsse ändern muss, muss es innerhalb von vier Tagen das SEC-Formular 8-K einreichen, um Anleger über die Nichtverlässlichkeit zuvor veröffentlichter Jahresabschlüsse zu informieren. Es muss auch geänderte 10-Q-Formulare für die betroffenen Quartale und möglicherweise geänderte 10-Ks einreichen, je nachdem, wie viele Abrechnungszeiträume von den fehlerhaften Daten betroffen sind.

Unternehmen sollten auch in ihren aktuellen Abschlüssen eine Aufschlüsselung darüber geben, wie frühere Fehler aufgetreten sind, wie sie korrigiert wurden und ob es wahrscheinlich zukünftige Auswirkungen geben wird. Diese Kommentare erscheinen normalerweise in den Fußnoten.

Kritische Überlegungen zu finanziellen Neudarstellungen

Wenn Unternehmen Neudarstellungen herausgeben, wird Anlegern empfohlen, nach bestem Wissen die Schwere des gemeldeten Fehlers zu ermitteln. Wie groß sind die wahrscheinlichen Auswirkungen und, was noch wichtiger ist, war es ein harmloser Fehler oder etwas, das eher finster erscheint? Achten Sie auf Hinweise des Managements, wie es ähnliche Fehler in Zukunft verhindern will.

Es ist auch erwähnenswert, dass Änderungen bestimmter finanzieller Schätzungen nicht erforderlich sind, da diese auf erwarteten Ereignissen basieren und nicht auf solchen, die bereits eingetreten sind. Diese Änderungen müssen nur im nächsten Jahresabschluss nach der Änderung gemeldet werden und werden nicht rückwirkend angewendet.

Häufig gestellte Fragen zu Neudarstellungen

Was ist der Unterschied zwischen Reklassifizierung und Neudarstellung?

Eine Neudarstellung ist die erneute Darstellung eines überarbeiteten Jahresabschlusses. Die Neudarstellung dient der Korrektur von zuvor fehlerhaft Berichtetem. Eine Reklassifizierung beinhaltet die Korrektur der Klassifizierung einer Transaktion oder eines Eintrags, indem sie von einem Hauptbuch in ein anderes verschoben wird. Beispielsweise könnte man einen Eintrag von einem kurzfristigen Vermögenswert in einen langfristigen Vermögenswert umklassifizieren.

Was ist der Unterschied zwischen Revision und Neudarstellung?

Eine Revision ist die Korrektur eines gemeldeten Betrags in späteren Jahresabschlüssen. Der zuvor gemeldete Jahresabschluss muss jedoch nicht neu herausgegeben werden. Bei einer Neudarstellung hingegen muss der Fehler wesentlich sein, was eine Revision und die Herausgabe eines korrigierten Jahresabschlusses erforderlich macht.

Was ist der Restatement of Torts?

Der Restatement of Torts ist eine vom American Law Institute (ALI) veröffentlichte Ressource, die das Gesetz in Bezug auf bestimmte Situationen, insbesondere Delikte, erläutert. Es gibt zwei Restatements of Torts: Restatement of the Law Second, Torts und Restatement of the Law Third, Torts, die aktuellste veröffentlichte Version.

Was ist der Restatement of Contracts?

Der Restatement of Contracts ist eine vom American Law Institute (ALI) veröffentlichte Ressource, die das Gesetz in Bezug auf Verträge erläutert. Mit anderen Worten, sie helfen Gerichten, das Vertragsrecht zu klären und auszulegen.