Nicht-Kernvermögenswerte

Wichtige Erkenntnisse

• Nicht-Kernaktiva sind für das Kerngeschäft eines Unternehmens nicht wesentlich.
• Unternehmen verkaufen häufig Nicht-Kernaktiva, um Bargeld zu beschaffen und Schulden abzubauen.
• Beispiele für Nicht-Kernaktiva sind ungenutzte Ausrüstung, Immobilien und Wertpapieranlagen.
• Der Verkauf von Nicht-Kernaktiva kann Wartungskosten senken und die Effizienz des Unternehmens verbessern.
• Die Klassifizierung eines Vermögenswerts als Nicht-Kernaktiva kann je nach Unternehmen variieren.

Was sind Nicht-Kernaktiva?

Ein Nicht-Kernaktivum kann jede Art von Vermögenswert sein, der für die Erzielung von Einnahmen oder das Kerngeschäft eines Unternehmens nicht wesentlich ist. Beispielsweise könnte ein Nicht-Kernaktivum Wertpapieranlagen oder eine Fabrik oder Immobilie sein, die nicht mehr genutzt wird. Nicht-Kernaktiva können auch eine gesamte Tochtergesellschaft oder eine Beteiligung an einem anderen Unternehmen sein. Obwohl sie keine Einnahmen generieren, haben Nicht-Kernaktiva einen Wert, indem sie eine Kapitalrendite erzielen.

Wie man Nicht-Kernaktiva in Ihrem Unternehmen identifiziert

Ein nicht zum Kerngeschäft gehörender Vermögenswert kann jede Art von nicht wesentlichem Vermögenswert sein, der für die Erzielung von Einnahmen und das Kerngeschäft des Unternehmens nicht wesentlich ist. Ein Nicht-Kernaktivum könnte eine Fabrik oder Immobilie sein, die nicht mehr genutzt wird. Nicht-Kernaktiva können auch eine gesamte Tochtergesellschaft oder eine Beteiligung an einem anderen Unternehmen sein. Typischerweise können Nicht-Kernaktiva Folgendes umfassen:

Immobilien

Rohstoffe

Ungenutzte Ausrüstung

Natürliche Ressourcen

Wertpapieranlagen

Nicht genutztes Land

Nicht-Kernaktiva können auch als nicht betriebliche Vermögenswerte bezeichnet werden, da sie möglicherweise Einkünfte generieren oder eine Rendite auf ihre Investition bieten, aber für den laufenden Betrieb des Unternehmens nicht wesentlich sind. Apple Inc. könnte beispielsweise marktfähige Wertpapiere besitzen, die Anlageerträge generieren. Die Wertpapiere sind jedoch nicht wesentlich für die Erzielung von Einnahmen aus dem Kerngeschäft des Unternehmens, dem Verkauf von iPhones.

Ob ein Vermögenswert als nicht zum Kerngeschäft gehörend betrachtet wird, ist vollständig relativ zum Unternehmen. Ein Vermögenswert, der für ein Unternehmen nicht zum Kerngeschäft gehört, kann für ein anderes ein Kernaktivum sein. Ein Ölunternehmen könnte einige Immobilien verkaufen, die als Nicht-Kernaktiva gelten. Das Immobilienunternehmen, das sie mit dem Ziel kauft, sie zu einem Büropark zu entwickeln, würde die Immobilie als Kernaktivum betrachten.

Vergleich von Nicht-Kernaktiva und Kernaktiva in Ihrem Unternehmen

Zu den Kernaktiva gehören die Vermögenswerte, die für ein Unternehmen und seine Geschäftstätigkeit von entscheidender Bedeutung sind. Mit anderen Worten, Kernaktiva werden benötigt, damit das Unternehmen Einnahmen erzielt und profitabel bleibt. Kernaktiva können Ausrüstung, Maschinen, Fabriken und Vertriebskanäle wie Fahrzeuge umfassen. Kernaktiva können auch eine Marke oder ein Patent umfassen.

Umgekehrt sind Nicht-Kernaktiva die Vermögenswerte, die nicht entscheidend für die Produktion der Güter eines Unternehmens sind und auch nicht entscheidend für die Erzielung von Einnahmen. Obwohl Nicht-Kernaktiva einen Wert haben und für ein Unternehmen wichtig sein können, werden sie typischerweise nicht als Kern oder zentral für die Gesamtrentabilität eines Unternehmens angesehen.

Praxisbeispiele zum Management von Nicht-Kernaktiva

Manchmal gliedert ein Unternehmen eine Tochtergesellschaft, die es als nicht zum Kerngeschäft gehörend betrachtet, in ein separates Unternehmen aus. Der Verkauf von Nicht-Kernaktiva kann nicht nur Bargeld beschaffen, sondern auch ein Unternehmen effizienter machen. Wenn diese Nicht-Kernaktiva Wartungs- und andere Ausgaben wie Steuern erforderten, würde ihre Veräußerung diese Kosten eliminieren, was zu einer höheren Rentabilität führt.

Die Strategie von Chesapeake Energy beim Verkauf von Nicht-Kernaktiva

Die Chesapeake Energy Corporation (CHK) meldete für das gesamte Jahr 2019 einen Nettoverlust von 308 Millionen US-Dollar, wie aus dem Jahresend-Gewinnbericht des Unternehmens vom 26. Februar 2020 hervorgeht. Das Unternehmen hatte außerdem ausstehende Schulden in Höhe von etwa 8,9 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen gab bekannt, dass es seine Liquidität oder Finanzierung "mit 300 bis 500 Millionen US-Dollar aus erwarteten Verkäufen von Nicht-Kernaktiva" verbessern werde. Die Mittel sollen zur Tilgung von Schulden wie Anleihen verwendet werden, die im Jahr 2020 fällig werden.

Der Spin-Off-Erfolg von Honeywell: Nutzung von Nicht-Kernaktiva

Im Jahr 2018 gab Honeywell International Inc. (HON) per Pressemitteilung bekannt, dass seine beiden Spin-Offs gemäß den Einreichungen bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) unabhängige Unternehmen werden.

Garrett Motion Inc. war der Spin-Off des Transportgeschäfts von Honeywell und Resideo Technologies, Inc. war der Spin-Off des Homes- und ADI Global Distribution-Geschäfts von Honeywell. Infolgedessen wurden die Unternehmen zu separaten rechtlichen Einheiten. Laut Honeywell erbrachte der Verkauf der Nicht-Kernaktiva etwa 3 Milliarden US-Dollar, die zur Schuldentilgung und zum Rückkauf von Aktien verwendet werden sollten.