nicht kumulativ

Wichtige Erkenntnisse

• Nichtkumulative Vorzugsaktien zahlen den Inhabern keine ausstehenden oder ausgelassenen Dividenden.
• Kumulative Vorzugsaktionäre erhalten alle versäumten Dividenden, bevor die Dividenden auf Stammaktien wieder aufgenommen werden.
• Vorzugsaktien stehen bei Dividenden und Ansprüchen im Insolvenzfall über Stammaktien.
• Nichtkumulative Aktien sind weniger attraktiv und erfordern oft erhebliche Abschläge, um verkauft zu werden.
• Erwägen Sie, die besten Online-Broker für den Handel mit Vorzugsaktien zu prüfen.

Was ist nichtkumulativ?

Nichtkumulative Vorzugsaktien sind eine Art von Anlage, bei der die Inhaber keine ausstehenden Dividenden zurückfordern können, wenn in einem Jahr keine Dividenden gezahlt werden. Vorzugsaktien werden mit vorher festgelegten Dividendenraten ausgegeben, die entweder als Dollar-Betrag oder als Prozentsatz des Nennwerts angegeben werden können. Entscheidet sich das Unternehmen, in einem bestimmten Jahr keine Dividenden zu zahlen, verlieren die Anleger das Recht, diese unbezahlten Dividenden in der Zukunft einzufordern.

Das Verständnis der Unterschiede zwischen nichtkumulativen und kumulativen Vorzugsaktien kann Ihnen helfen, klügere Anlageentscheidungen zu treffen, insbesondere wenn Sie auf der Suche nach einem stetigen Einkommen sind. Wir erklären Ihnen, wie diese Aktien funktionieren und welche Auswirkungen sie auf Anleger haben, zusammen mit Beispielen.

Nichtkumulative Vorzugsaktien verstehen

Nichtkumulativ beschreibt eine Art von Vorzugsaktie, die Anlegern keinen Anspruch auf versäumte Dividenden gewährt. Im Gegensatz dazu bezeichnet „kumulativ" eine Klasse von Vorzugsaktien, die einem Anleger tatsächlich Anspruch auf versäumte Dividenden gibt.

Stammaktien vs. Vorzugsaktien: Wichtige Unterschiede

Unternehmen geben entweder Stammaktien, Vorzugsaktien oder beides aus. Vorzugsaktien stehen bei der Rückzahlung im Falle einer Insolvenz und der Veräußerung von Vermögenswerten vor Stammaktien. Noch wichtiger ist, dass Vorzugsaktien mit festgelegten Dividendenraten ausgegeben werden. Wenn ein Unternehmen profitabel ist, erhalten Vorzugsaktionäre Dividenden vor den Stammaktionären.

Auf der anderen Seite werden Vorzugsaktien eher wie Anleihen gehandelt und profitieren daher nicht stark, wenn das Unternehmen ein massives Wachstum verzeichnet. Diese Vorteile genießen die Stammaktionäre. Stammaktionäre haben Stimmrechte, Vorzugsaktionäre in der Regel nicht.

Wie Wandelanleihen mit Vorzugsaktien zusammenhängen

Unternehmensanleihen können mit einer Wandlungsoption ausgegeben werden, die es ermöglicht, diese Anleihen in eine bestimmte Anzahl von Stamm- oder Vorzugsaktien umzuwandeln. Diese Wandlungsoption ermöglicht es Anleihegläubigern, eine Schuldverschreibung in Aktien umzuwandeln. Angenommen, ein Anleger besitzt eine Unternehmensanleihe mit einem Nennwert von 1.000 $, die in 20 Vorzugsaktien umgewandelt werden kann.

Nehmen wir weiter an, der Marktwert der Anleihe beträgt 1.050 $, während die Aktie zu 60 $ pro Aktie gehandelt wird. Wenn der Anleger seine Beteiligung in Vorzugsaktien umwandelt, würde er Wertpapiere mit einem Gesamtmarktwert von 1.200 $ besitzen, verglichen mit einer Anleihe von 1.050 $. Wenn das Ziel des Anlegers darin besteht, Einkommen zu erzielen, könnte er die Anleihe behalten und sich gegen eine Wandlung entscheiden. Ein Anleger, der an Wachstum interessiert ist, könnte sich dagegen dafür entscheiden, seine Anleihen in Aktien umzuwandeln. Dieser Anleger wird die angebotenen Sätze der Anleihe und der Vorzugsaktie vergleichen wollen.

Wichtig

Die meisten Unternehmen zögern, nichtkumulative Aktien auszugeben, da kluge Anleger diese Aktienklasse wahrscheinlich nicht kaufen werden – es sei denn, sie werden mit erheblichen Abschlägen angeboten.

Beispiel für nichtkumulative Vorzugsaktien erklärt

Anleger, die kumulative Vorzugsaktien besitzen, haben Anspruch auf versäumte oder ausgelassene Dividenden. Wenn beispielsweise die ABC Company die jährliche Dividende von 1,10 $ an ihre kumulativen Vorzugsaktionäre nicht zahlt, haben diese Anleger das Recht, diese Einkünfte zu einem späteren Zeitpunkt einzufordern. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass kumulative Vorzugsaktionäre alle ihre versäumten Dividenden erhalten, bevor Inhaber von Stammaktien Dividenden erhalten, falls das Unternehmen wieder mit der Zahlung von Dividenden beginnt.

Wenn die Vorzugsaktien nichtkumulativ sind, erhalten die Aktionäre die versäumte Dividende von 1,10 $ nie. Aus diesem Grund sind kumulative Vorzugsaktien wertvoller als nichtkumulative Vorzugsaktien.

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