Nicht registrierte Aktien

Wichtige Erkenntnisse

• Nicht registrierte Aktien, auch als Restricted Stocks bekannt, sind Wertpapiere, die nicht bei der SEC registriert sind.
• Sie werden in der Regel durch Privatplatzierungen, Regulation-D-Angebote oder Mitarbeiteraktienpläne ausgegeben.
• Nicht registrierte Aktien müssen für einen bestimmten Zeitraum gehalten werden, bevor sie an die Öffentlichkeit verkauft werden dürfen.
• Diese Aktien bieten Unternehmen eine flexible Möglichkeit, Kapital zu beschaffen, während die Anforderungen an die öffentliche Offenlegung begrenzt bleiben.

Erkundung nicht registrierter Aktien

Nicht registrierte Aktien sind Wertpapiere, die nicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind. Diese Aktien, auch als Restricted Stocks bezeichnet, werden oft durch Privatplatzierungen, Regulation-D-Angebote oder Mitarbeiteraktienpläne verteilt. Sie werden häufig verwendet, um Fachleute zu vergüten oder Startups dabei zu helfen, Geld zu beschaffen, ohne ein vollständiges öffentliches Angebot durchzuführen. Da sie nicht registriert sind, können sie in der Regel nicht sofort verkauft werden und unterliegen bestimmten Einschränkungen. Lesen Sie weiter, um mehr über die Vorteile und Risiken nicht registrierter Aktien zu erfahren.

Verständnis nicht registrierter Aktien

Nicht registrierte Aktien bieten weniger Anlegerschutz und bergen andere Arten von Risiken als registrierte Wertpapiere. Daher dürfen Unternehmen nicht registrierte Aktien nur an „qualifizierte Anleger" verkaufen.

Um als „qualifizierter Anleger" zu gelten, müssen Sie eine vermögende Privatperson (HNWI) oder ein Anleger mit hohem Einkommen sein. Die Definition einer HNWI variiert je nach Finanzinstitut, aber in der Regel müssen Sie über liquide Mittel im sechs- bis siebenstelligen Bereich verfügen. Ein Anleger mit hohem Einkommen hat in der Regel ein Jahreseinkommen von mindestens 200.000 $ oder mindestens 300.000 $ bei Ehepaaren.

In der Vergangenheit war die Werbung oder Ankündigung nicht registrierter Aktien verboten. Im Jahr 2013 verabschiedete die SEC jedoch Rule 506(c) im Rahmen des Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act, die es erlaubt, bestimmte nicht registrierte Wertpapiere zu bewerben und anzukündigen.1

Der Verkauf nicht registrierter Aktien gilt in der Regel als Straftat, aber es gibt Ausnahmen von dieser Regel. SEC Rule 144 legt die Bedingungen fest, unter denen nicht registrierte Aktien verkauft werden dürfen:

Sie müssen für einen vorgeschriebenen Zeitraum gehalten werden.

Es müssen ausreichende öffentliche Informationen über die historische Wertentwicklung des Wertpapiers vorliegen.

Der Verkauf muss weniger als 1 % der ausstehenden Aktien und weniger als 1 % des durchschnittlichen Handelsvolumens der letzten vier Wochen betragen.

Alle normalen Handelsbedingungen, die für jeden Handel gelten, müssen erfüllt sein.

Verkäufe von mehr als 5.000 Aktien oder im Wert von mehr als 50.000 $ müssen vorab bei der SEC registriert werden. Eine Ausnahme von dieser Bedingung besteht, wenn der Verkäufer nicht mit dem Unternehmen verbunden ist, das die nicht registrierten Aktien ausgegeben hat (und seit mindestens drei Monaten nicht mehr mit ihm verbunden ist) und die Aktien seit mehr als einem Jahr besitzt.

Identifizierung von Betrug mit nicht registrierten Aktien

Manchmal werden Anleger durch Betrug mit nicht registrierten Wertpapieren ausgenutzt. Diese Betrugsmaschen bewerben die Verkäufe in der Regel als private Angebote mit geringem oder keinem Risiko und hohen Renditen.

Die SEC empfiehlt Anlegern, bei der Prüfung einer Investition in ein nicht registriertes Angebot auf einige dieser häufigen Anzeichen für potenziellen Betrug zu achten:

Behauptungen hoher Renditen bei geringem oder keinem Risiko

Nicht registrierte Anlageprofis

Aggressive Verkaufstaktiken

Probleme mit Verkaufsunterlagen

Keine Anforderungen an Vermögen oder Einkommen

Nur ein Verkäufer scheint beteiligt zu sein

Schein- oder virtuelle Büros

Das Unternehmen ist nicht in gutem Zustand oder nicht gelistet

Unaufgeforderte Anlageangebote

Verdächtige oder nicht überprüfbare Biografien des Managements oder der Promotoren2

Anleger können auch herausfinden, ob ein bestimmtes Wertpapier registriert ist, indem sie es in der EDGAR-Datenbank der SEC online nachschlagen. Aktien, die von Durchschnittsanlegern gehandelt werden, sind alle in der Datenbank registriert.3

U.S. Securities and Exchange Commission. "SEC Approves JOBS Act Requirement to Lift General Solicitation Ban." Accessed Jan. 24, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "SEC Approves JOBS Act Requirement to Lift General Solicitation Ban." Accessed Jan. 24, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Investor Alert: 10 Red Flags That an Unregistered Offering May Be a Scam." Accessed Jan. 24, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Investor Alert: 10 Red Flags That an Unregistered Offering May Be a Scam." Accessed Jan. 24, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "EDGAR | Company Filings." Accessed Jan. 24, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "EDGAR | Company Filings." Accessed Jan. 24, 2021.

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