Non-Recourse-Verkauf

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Non-Recourse-Verkauf bedeutet, dass der Käufer das Risiko eines Mangels des Vermögenswerts übernimmt.
• Diese Art von Verkauf beinhaltet oft, dass Kreditgeber unbezahlte Schulden an Drittinkassounternehmen verkaufen.
• Non-Recourse-Darlehen haben aufgrund des erhöhten Kreditgeberrisikos in der Regel höhere Zinssätze.
• Die Gesetze der Bundesstaaten variieren hinsichtlich der Art und Weise, wie Kreditgeber bei Rückgriffs- vs. Non-Recourse-Verkäufen Schulden eintreiben können.
• Im Immobilienbereich schützen Non-Recourse-Darlehen Kreditnehmer vor Forderungen des Kreditgebers, die über Zwangsversteigerungen hinausgehen.

Was ist ein Non-Recourse-Verkauf?

Ein Non-Recourse-Verkauf verlagert die Haftung vom Verkäufer auf den Käufer, d. h. der Käufer übernimmt das Risiko, dass der Vermögenswert (oder die Schuld) sich als mangelhaft oder uneinbringlich erweist. Dies kommt am häufigsten vor, wenn ein Kreditgeber unbezahlte Schulden an einen Dritten verkauft. Im Immobilien- und Kreditwesen kann dies die persönliche Haftung des Kreditnehmers begrenzen, während mehr Risiko auf den Kreditgeber verlagert wird, obwohl die Regeln und Rechtsbehelfe je nach Bundesstaat variieren können.

Vertiefung zu Non-Recourse-Verkäufen

Ein Non-Recourse-Verkauf ist eine Transaktion zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, bei der der Käufer die Haftung für einen Mangel des verkauften Vermögenswerts übernimmt. Der Begriff wird im Allgemeinen verwendet, um die Bedingungen eines Darlehensvertrags zu beschreiben, kann sich aber auch auf den Verkauf von notleidenden Schulden durch einen Kreditgeber an einen Dritten, wie z. B. ein Inkassounternehmen, beziehen.

Der Dritte kauft die Schuld zu einem erheblichen Abschlag auf den Nennwert der Schuld und kann aus der Transaktion Gewinn erzielen, wenn er die Schuld erfolgreich einziehen kann. Bei Misserfolg kann der Dritte nicht versuchen, die Schuld beim verkaufenden Kreditgeber einzutreiben. Laut IRS hängen die steuerlichen Auswirkungen von Schulden davon ab, ob es sich um Rückgriffs- oder Non-Recourse-Schulden handelt. Der Kreditnehmer haftet nicht persönlich für Non-Recourse-Schulden.

Non-Recourse-Verkäufe im Immobilienbereich

Im Immobilienbereich bezieht sich Rückgriff auf die Fähigkeit eines Kreditgebers, nach einer Zwangsvollstreckung Rückzahlung vom Kreditnehmer zu verlangen. Wenn ein Kreditnehmer die Hypothekenzahlungen nicht mehr leisten kann, hat der Kreditgeber das Recht, ein Zwangsvollstreckungsverfahren einzuleiten, indem er die Kontrolle über die Immobilie übernimmt. Oft verkauft der Kreditgeber dann die Immobilie, um das Darlehen zurückzuerhalten, aber dieser Verkauf deckt möglicherweise nicht die ausstehende Schuld vollständig.

Die Differenz zwischen dem Erlös aus einem Zwangsversteigerungsverkauf und der ausstehenden Schuld wird als Ausfallsaldo bezeichnet. Wenn das Darlehen in einem Non-Recourse-Staat abgeschlossen wurde, kann der Kreditgeber den Ausfall nicht vom Kreditnehmer einfordern. In einem Rückgriffsstaat könnte der Kreditgeber die endgültige Rückzahlung durch die Beschlagnahme von Vermögenswerten oder Bargeld des Kreditnehmers verlangen. Diese Unterscheidung bringt zusätzliches Risiko für einen Kreditgeber bei einer Non-Recourse-Transaktion mit sich.

Die Rückgriffsgesetze variieren von Bundesstaat zu Bundesstaat, insbesondere im Hinblick auf das Ausmaß, in dem der Schuldner die Rückzahlung vom Kreditnehmer verlangen kann. Rückgriffsstaaten mit einer einzigen Handlung, wie Kalifornien, erlauben dem Schuldner einen einzigen Versuch, in der Regel eine Zwangsvollstreckung oder Klage. Andere Staaten, wie Florida, haben Verjährungsfristen für Beitreibungsbemühungen erlassen.

Diese Regeln sollen den Kreditnehmer vor Belästigung oder aggressiven Inkassomaßnahmen schützen. In einigen Non-Recourse-Staaten sind nur Kaufpreisdarlehen geschützt. Refinanzierte Hypotheken oder Eigenheimkreditlinien (HELOCs) können dem Rückgriff unterliegen.

Non-Recourse-Darlehen sind für Kreditnehmer attraktiver, aber sie haben tendenziell höhere Zinssätze, um das vom Kreditgeber übernommene Risiko auszugleichen.

Praxisbeispiel eines Non-Recourse-Verkaufs

Priya kauft ein Haus für 200.000 $ in einer schönen Nachbarschaft und nimmt bei ihrer örtlichen Bank ein Non-Recourse-Darlehen über 160.000 $ auf. Doch sie verliert nach drei Jahren ihren Job und ist nicht in der Lage, die Hypothekenzahlungen zu leisten. Kurz darauf kommt sie mit dem Darlehen in Verzug.

In der Zwischenzeit sind die Immobilienpreise für die Nachbarschaft eingebrochen, und ihr Haus ist jetzt nur noch 150.000 $ wert. Priyas Bank vollstreckt die Zwangsvollstreckung des Hauses, verkauft es für 150.000 $ und muss den Verlust von 10.000 $ hinnehmen.