Normalisierte Gewinne

Was sind normalisierte Gewinne?

Normalisierte Gewinne oder normalisierte Einkünfte beziehen sich auf das Einkommen eines Unternehmens, das angepasst wurde, um Umsätze, Ausgaben oder saisonale Effekte zu entfernen – mit anderen Worten, nicht wiederkehrende Ereignisse oder einmalige Einflüsse. Normalisierte Gewinne helfen Geschäftsinhabern, Finanzanalysten und anderen Interessengruppen, die wahren Gewinne eines Unternehmens aus seinem normalen Geschäftsbetrieb zu verstehen. Sie sind entscheidend für Investoren, die eine faire Bewertung der Unternehmensgesundheit und Vergleiche anstreben.

Zum Beispiel könnte ein Einzelhandelsunternehmen einen Grundstücksverkauf, der einen großen Kapitalgewinn aufwies, aus seinen Jahresabschlüssen entfernen. Dies liegt daran, dass das Hauptgeschäft des Unternehmens der Verkauf von Produkten und nicht von Grundstücken ist.

Wichtige Erkenntnisse

• Normalisierte Gewinne entfernen nicht wiederkehrende Ereignisse, um die Kernleistung eines Unternehmens besser widerzuspiegeln.
• Diese Finanzkennzahl hilft Investoren, Unternehmen genauer zu vergleichen, indem ungewöhnliche oder einmalige Einflüsse ausgeschlossen werden.
• Anpassungen für normalisierte Gewinne beinhalten oft die Glättung von Verkaufszyklen oder die Entfernung einmaliger Einnahmen und Ausgaben.
• Investoren profitieren von normalisierten Gewinnen, da sie einen klareren Blick auf die wahre finanzielle Gesundheit eines Unternehmens bieten.
• Wichtige Beispiele sind die Entfernung von Gewinnen aus Vermögensverkäufen oder die Anpassung an saisonale Verkaufsmuster.

Wie normalisierte Gewinne die finanzielle Gesundheit klären

Normalisierte Gewinne stellen die Gewinne eines Unternehmens dar, die die Auswirkungen nicht wiederkehrender Belastungen oder Gewinne auslassen. Um das Kerngeschäft eines Unternehmens besser darzustellen, werden die einmaligen Auswirkungen dieser Gewinne oder Verluste entfernt, da sie das Bild trüben können. Zusätzlich können normalisierte Gewinne verwendet werden, um die Gewinne eines Unternehmens darzustellen, während saisonale oder zyklische Verkaufszyklen berücksichtigt werden.

Zusammenfassend bewerten normalisierte Gewinne am genauesten die wahre finanzielle Gesundheit und Leistung eines Unternehmens. Viele Unternehmen haben einmalige Ausgaben, wie hohe Anwaltskosten, oder erzielen einmalige Gewinne, wie den Verkauf alter Ausrüstung. In beiden Fällen, obwohl die Kosten und Einnahmen realisiert werden und den kurzfristigen Cashflow des Unternehmens beeinflussen, sind sie keine Hinweise auf die langfristige Leistung des Unternehmens. Um das Unternehmen richtig zu analysieren, müssen diese Effekte entfernt werden.

Praktische Szenarien für normalisierte Gewinne

Die häufigste Form der Gewinnnormalisierung tritt auf, wenn Ausgaben oder Einnahmen entfernt werden müssen oder Verkaufszyklen geglättet werden müssen. Bei der Normalisierung großer, einmaliger Kosten oder Gewinne gibt es zwei Arten von Normalisierungsanpassungen.

Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen seine alten Lastwagen verkauft und neue kauft, werden sowohl Gewinne als auch Ausgaben aus dem Verkauf entfernt, um die Gewinne zu normalisieren. Ein Buchhalter oder Analyst würde dies tun, indem er die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens betrachtet und die Gelder aus dem sonstigen Gesamtergebnis entfernt. Anschließend würde er die Betriebsausgaben oder die Fremdfinanzierung entfernen, die für den Kauf der neuen Lastwagen verwendet wurden.

Ein weiteres Szenario beinhaltet die Entfernung von Ausgaben im Zusammenhang mit Übernahmen oder Käufen, um die Gewinne zu normalisieren. Wenn dies geschieht, werden die Gehälter, Löhne und anderen Ausgaben, die an Eigentümer und leitende Angestellte des Unternehmens gezahlt werden, entfernt, da sie nicht Teil der neuen Organisation sein werden.

Ein weiterer häufiger Grund zur Normalisierung von Gewinnen ist die Berücksichtigung von Verkaufszyklen oder Saisonalität. In solchen Situationen werden die Gewinne mithilfe eines gleitenden Durchschnitts über mehrere Perioden angepasst. Die einfachste Form davon ist ein arithmetischer Durchschnitt. Wenn beispielsweise ein Unternehmen im Januar 100 $, im Februar 150 $ und im März 200 $ verdient und einen zweimonatigen gleitenden Durchschnitt verwendet, wären seine normalisierten Gewinne 125 $ für Februar und 175 $ für März.

Die Vorteile der Verwendung normalisierter Gewinne

Für Investoren ist der größte Vorteil normalisierter Gewinne, dass sie einen genaueren Vergleich zwischen Unternehmen ermöglichen. Gängige Kennzahlen wie der Gewinn pro Aktie (EPS) können durch den Zeitraum, in dem sie berechnet werden, drastisch beeinflusst werden, insbesondere wenn in diesem Zeitraum erhebliche Kosten oder Gewinne auftreten, die nichts mit dem Kerngeschäft zu tun haben.

Normalisierte Gewinne pro Aktie helfen Investoren, Unternehmen auf der Grundlage ihres Kerngeschäfts und nicht aufgrund vorübergehender einmaliger Ereignisse zu vergleichen.

Was stellen normalisierte Gewinne dar?

Normalisierte Gewinne stellen Unternehmensgewinne dar, die die Auswirkungen nicht wiederkehrender Belastungen oder Gewinne auslassen. Sie sind die genaueste Bewertung der wahren finanziellen Gesundheit und Leistung eines Unternehmens.

Wie entstehen normalisierte Gewinne?

Die Gewinnnormalisierung tritt am häufigsten auf, wenn Ausgaben oder Einnahmen entfernt werden müssen oder Verkaufszyklen geglättet werden müssen. Bei der Normalisierung großer, einmaliger Kosten oder Gewinne gibt es zwei Arten von Normalisierungsanpassungen.

Was ist ein Vorteil normalisierter Gewinne?

Normalisierte Gewinne ermöglichen es Investoren, Unternehmen genauer zu vergleichen. Gängige Kennzahlen wie der Gewinn pro Aktie (EPS) können durch den Zeitraum, in dem sie berechnet werden, drastisch beeinflusst werden, insbesondere wenn in diesem Zeitraum erhebliche Kosten oder Gewinne auftreten, die nichts mit dem Kerngeschäft zu tun haben.