Nyse Arca

Was ist NYSE Arca?

NYSE Arca ist eine elektronische Wertpapierbörse in den Vereinigten Staaten mit einem starken Fokus auf börsengehandelte Produkte (ETPs) und Aktien, einschließlich börsengehandelter Fonds (ETFs), börsengehandelter Schuldverschreibungen (ETNs) und börsengehandelter Vehikel (ETVs).

Neben der Platzierung typischer Orders ist NYSE Arca einzigartig, da sie Anlegern und Händlern die Teilnahme an Eröffnungs- und Schlussauktionen für ETFs sowie die Platzierung von Midpoint-Orders ermöglicht, die zwischen Geld- und Briefkurs liegen.

NYSE Arca hat das höchste ETF-Handelsvolumen aller Börsen der Welt und den größten Anteil an den verwalteten Vermögenswerten von ETPs.

Die Fusion der New York Stock Exchange (NYSE) mit dem elektronischen Handelsnetzwerk Archipelago im Jahr 2006 führte zur Gründung von NYSE Arca. Die Intercontinental Exchange (ICE) erwarb daraufhin 2013 die NYSE und NYSE Arca, um von NYSE Arcas robuster Marktposition zu profitieren.1

Die wichtigsten Erkenntnisse

• NYSE Arca ist die größte ETF-Börse weltweit und wickelt den Großteil des ETF-Handelsvolumens und der Listings in den USA ab.
• Sie fungiert als elektronische Wertpapierbörse mit Spezialisierung auf börsengehandelte Produkte wie ETFs, ETNs und ETVs.
• Die Börse entstand 2006 aus der Fusion der New York Stock Exchange und Archipelago.2
• NYSE Arca setzt ein Liquiditätsgebühren-/Rabattprogramm ein, das durch Anreize für Market Maker eine größere Markttiefe fördert.
• Stand Oktober 2025 umfasst die Mitgliedschaft von NYSE Arca 132 Mitgliedsfirmen, die Market-Making-Aktivitäten betreiben.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Die Rolle von NYSE Arca im ETF-Handel

Arca ist die führende ETF-Börse nach Volumen und Listings. Stand Januar 2024 hielt sie 16,5 % des ETF-Marktanteils und listete 62,9 % der 3.380 ETFs in den USA.3

Gemeinsam mit der NYSE verwaltet sie 75 % der 8,1 Billionen US-Dollar an ETP-Vermögenswerten. NYSE Arca bietet die engsten Geld-Brief-Spannen und liefert häufig die besten Preise für US-ETPs.

Wie andere elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) verwendet NYSE Arca ein Liquiditätsgebühren-/Rabattprogramm, um die Markttiefe zu erhöhen. Market Maker (MMs) zahlen Gebühren, um Liquidität zu entziehen, erhalten aber Rabatte für die Bereitstellung, typischerweise etwa 0,003 USD pro Aktie.4

Mitgliedsstufen und Anforderungen von NYSE Arca

Arca hat drei Mitgliedsstufen für Finanzfirmen, die im Market Making tätig sind. Standard Market Maker müssen jederzeit einen zweiseitigen Markt für die von ihnen gehandelten Produkte aufrechterhalten.

Lead Market Maker (LMMs) sind die primären designierten Market Maker für einen bestimmten Namen und unterliegen strengeren Standards und Margin-Anforderungen.

Als ETP-Inhaber, der dritte Status, betreiben Firmen kein Market Making, sondern nutzen die Börse, um Orders für ihre eigenen oder die ETPs ihrer Kunden weiterzuleiten.5

Stand Oktober 2025 besteht die Mitgliedschaft von NYSE Arca aus 132 Mitgliedsfirmen.6

Navigieren im Optionshandel von NYSE Arca

Die Plattform bietet verschiedene ETPs und Aktien an und gleicht Orders für börsennotierte Optionen mit der NYSE American und einem Handelsraum in San Francisco ab.

NYSE Arca Options verwendet ein liquiditätsbasiertes Market Maker/Taker-Modell, ähnlich wie bei seinen Aktien und ETPs.7

NYSE Arcas Ansatz zu Kryptowährungs-ETFs

Ende 2017 reichte NYSE Arca einen Antrag bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ein, um zwei ETFs zu listen, die Bitcoin-Futures-Kontrakte nachbilden, die an der Cboe Options Exchange und der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden: den ProShares Bitcoin ETF und den ProShares Short Bitcoin ETF.8

Während die SEC aufgrund des spekulativen und unregulierten Charakters der Kryptowährung traditionell zögerlich bei der Zulassung von Bitcoin-ETFs war, begann im Oktober 2021 der Handel mit dem allerersten Bitcoin-ETF: dem ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).9

Die SEC war möglicherweise empfänglicher für diesen speziellen Krypto-ETF, da der Fonds nicht direkt in Bitcoin investiert, sondern CME-Bitcoin-Futures abbildet – die Kontrakte, die auf den zukünftigen Preis von Bitcoin spekulieren.

Im Januar 2024 genehmigte die SEC 11 Spot-Bitcoin-ETFs für den Handel an der NYSE Arca, Cboe BZX und Nasdaq.10

Wichtig

Am 23. Mai 2024 genehmigte die SEC Spot-Ether-ETFs für die NYSE, CBOE und Nasdaq. Bis Juli 2024 hatte sie neun für den Handel an US-Börsen genehmigt.11

Die Entwicklung von NYSE Arca

NYSE Arca wurde 2006 gegründet, nachdem die NYSE mit Archipelago, einem führenden elektronischen Handelsnetzwerk, fusionierte. Archipelago wurde 1996 gegründet und war eines der ersten ECNs, das den elektronischen Handel an großen US-Börsen wie Nasdaq und der American Stock Exchange (AMEX) über die Archipelago Exchange (ArcaEx) ermöglichte. ECNs ermöglichen automatisierten Handel, passiven Orderabgleich, nachbörslichen Handel und sofortige Orderausführung.12

Bis Mitte der 2000er Jahre zogen Archipelagos schnelle Ausführungsgeschwindigkeiten und Liquiditätspools eine breite Nutzung durch institutionelle Handelsfirmen an. Kritiker der Fusion befürchteten, dass der Präsenzhandel, der seit der Gründung der NYSE im Jahr 1817 besteht, beendet würde. Dennoch werden Large-Cap-Aktien weiterhin an der NYSE im offenen Ausruf (Open Outcry) gehandelt.113

Im Jahr 2007 schloss die NYSE eine Fusion mit Euronext, der größten europäischen Börse, ab, was zur Gründung von NYSE Euronext führte. Dieses Unternehmen wurde später von der Intercontinental Exchange (ICE) übernommen, die zur Muttergesellschaft von NYSE Arca wurde.1415

Was ist der Unterschied zwischen NYSE und NYSE Arca?

Die New York Stock Exchange (NYSE) ist eine physische und elektronische Börse, während NYSE Arca ein elektronisches Kommunikationsnetz (ECN) ist, das zum Abgleich von Orders verwendet wird.

Welche Aktien sind an der NYSE Arca gelistet?

NYSE Arca listet mehr als 11.000 Aktien und börsengehandelte Produkte (ETPs). Das bedeutet, dass praktisch jede einzelne Aktie und jeder ETF, der an einer US-Börse gehandelt wird, auch an der NYSE Arca handelbar ist.16

Wem gehört NYSE Arca?

NYSE Arca entstand, als die NYSE 2006 das ECN Archipelago erwarb. Die Intercontinental Exchange (ICE) erwarb bis 2013 sowohl die NYSE als auch NYSE Arca. Sie blieben separate und eigenständige Tochtergesellschaften.1