Oco

One-Cancels-the-Other (OCO) Order: Definition und Verwendung im Trading

Wichtige Erkenntnisse

One-Cancels-the-Other (OCO)-Aufträge bestehen aus einem Paar von Aufträgen, bei denen die Ausführung des einen automatisch den anderen storniert.
Händler nutzen OCO-Aufträge, oft mit Stop- und Limit-Aufträgen, um Risiken in volatilen Märkten zu managen.
OCO-Aufträge können zum Handel von Retracements und Ausbrüchen eingesetzt werden, indem Kauf- und Verkaufs-Stops gesetzt werden.
Die Verwendung von OCO-Aufträgen verhindert potenzielle Probleme wie unbeabsichtigte Short-Positionen, da der gegenteilige Auftrag automatisch storniert wird.
Für eine effektive Nutzung benötigen OCO-Aufträge denselben Zeitrahmen für Stop- und Limit-Aufträge.

Die Mechanik von One-Cancels-the-Other-Aufträgen verstehen

Händler können OCO-Aufträge nutzen, um Retracements und Ausbrüche zu handeln. Wenn ein Händler einen Ausbruch über einen Widerstand oder unter eine Unterstützung handeln möchte, könnte er einen OCO-Auftrag platzieren, der einen Kauf-Stop und einen Verkaufs-Stop verwendet, um in den Markt einzusteigen.

Wenn beispielsweise eine Aktie in einer Spanne zwischen 20 und 22 Dollar gehandelt wird, könnte ein Händler einen OCO-Auftrag mit einem Kauf-Stop knapp über 22 Dollar und einem Verkaufs-Stop knapp unter 20 Dollar platzieren. Wenn der Preis über den Widerstand oder unter die Unterstützung bricht, wird ein Trade ausgeführt und der entsprechende Stop-Auftrag storniert. Umgekehrt könnte ein Händler, der eine Retracement-Strategie anwenden möchte, bei der er an der Unterstützung kauft und am Widerstand verkauft, einen OCO-Auftrag mit einem Kauf-Limit-Auftrag bei 20 Dollar und einem Verkaufs-Limit-Auftrag bei 22 Dollar platzieren.

Bei der Verwendung von OCO-Aufträgen zum Einstieg in den Markt müssen Händler nach Ausführung des Trades manuell einen Stop-Loss-Auftrag setzen. Die Gültigkeitsdauer für OCO-Aufträge sollte übereinstimmen, sodass sowohl der Stop- als auch der Limit-Auftrag denselben Zeitrahmen haben.

Praktisches Beispiel eines One-Cancels-the-Other-Auftrags

Angenommen, ein Anleger besitzt 1.000 Aktien einer volatilen Aktie, die bei 10 Dollar gehandelt wird. Der Anleger erwartet, dass diese Aktie kurzfristig in einer breiten Spanne gehandelt wird und hat ein Ziel von 13 Dollar. Zur Risikominderung möchte er nicht mehr als 2 Dollar pro Aktie verlieren. Der Anleger könnte daher einen OCO-Auftrag platzieren, der aus einem Stop-Loss-Auftrag zum Verkauf von 1.000 Aktien bei 8 Dollar und einem gleichzeitigen Limit-Auftrag zum Verkauf von 1.000 Aktien bei 13 Dollar besteht, je nachdem, was zuerst eintritt. Diese Aufträge könnten entweder Tagesaufträge oder 'Good-'Til-Canceled'-Aufträge sein.

Wenn die Aktie auf 13 Dollar steigt, wird der Limit-Verkaufsauftrag ausgeführt und der Bestand des Anlegers von 1.000 Aktien wird bei 13 Dollar verkauft. Gleichzeitig wird der Stop-Loss-Auftrag bei 8 Dollar von der Handelsplattform automatisch storniert. Wenn der Anleger diese Aufträge unabhängig voneinander platziert, besteht das Risiko, dass er vergisst, den Stop-Loss-Auftrag zu stornieren, was zu einer unerwünschten Short-Position von 1.000 Aktien führen könnte, falls die Aktie anschließend auf 8 Dollar fällt.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Rule 6 Options Trading Rules Principally Applicable to Trading of Option Contracts," Page 20

Ausführung

Orderausführung verstehen

Offener Auftrag

Market-Order vs. Limit-Order

Limit-Order vs. Stop-Order

Kauf-Limit-Order

Kauf-Stop-Order

Stop-Loss-Order

Bestimmen, wo Sie Ihren Stop-Loss setzen

Stop-Limit-Order

Stop-Loss vs. Stop-Limit-Order

Kauf-Limit vs. Verkaufs-Stop-Order

Take-Profit-Order

Gültigkeitsdauer

Definition von Day-Order

Good 'Til Canceled (GTC)

Immediate-Or-Cancel-Order (IOC)

Fill-Or-Kill (FOK)

Market-On-Open-Order (MOO)

Market-On-Close-Order (MOC)

Trailing Stop

Bedingter Auftrag

Kontingentauftrag

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