Offene Architektur

Wichtige Erkenntnisse

• Offene Architektur ermöglicht es Finanzinstituten, sowohl eigene als auch Produkte Dritter anzubieten.
• Dieser Ansatz hilft, Interessenkonflikte zu vermeiden, indem er die besten Produkte für Kunden empfiehlt.
• Offene Architektur führt zu besserem Gebührenwettbewerb und Transparenz, was Anlegern zugutekommt.
• Einige Plattformen mit offener Architektur erheben möglicherweise höhere Gebühren, um Investitionen in eigene Fonds zu fördern.

Was ist offene Architektur?

Offene Architektur beschreibt die Fähigkeit eines Finanzinstituts, Kunden sowohl eigene als auch externe Produkte und Dienstleistungen Dritter anzubieten. Offene Architektur stellt sicher, dass ein Kunde alle seine finanziellen Bedürfnisse erfüllen kann und dass die Investmentfirma im besten Interesse jedes Kunden handelt, indem sie die am besten geeigneten Finanzprodukte empfiehlt, auch wenn es sich nicht um eigene Produkte handelt.

Offene Architektur hilft Investmentfirmen, den Interessenkonflikt zu vermeiden, der bestünde, wenn die Firma nur ihre eigenen Produkte empfehlen würde. Anleger profitieren von einer besseren Vermögensallokation und Gebührentransparenz. Offene Architektur erfüllt vielfältige finanzielle Bedürfnisse und stärkt das Vertrauen.

Offene Architektur im Finanzwesen verstehen

Finanzberater, die für Finanzinstitute mit einem offenen Architekturansatz arbeiten, können die Bedürfnisse ihrer Kunden potenziell besser erfüllen als Berater, die für institutseigene Einrichtungen arbeiten. Berater erhalten in einem offenen Architekturumfeld eine Gebühr für ihre Empfehlungen, anstatt der Provision, die sie in einem proprietären Umfeld verdienen würden. Im besten Fall kann offene Architektur die Vermögensallokation und Diversifikation des Kunden verbessern, niedrigere Gebühren bieten und bessere Renditen erzielen. Sie fördert zudem ein Umfeld erhöhten Vertrauens zwischen Kunden und Beratern.

Offene Architektur ist viel verbreiteter geworden, da Anleger klüger geworden sind und mehr Optionen von Finanzinstituten verlangen. Ein Ergebnis der offenen Architektur ist, dass Maklerfirmen weniger auf Gebühreneinnahmen aus eigenen Fonds angewiesen sind und mehr auf Gebühren für hochwertige Finanzberatung setzen müssen.

Vorteile und Gründe für die Einführung offener Architektur

Ein einzelnes Maklerunternehmen bietet möglicherweise nicht alle Finanzprodukte an, die ein Kunde benötigt oder die im besten Interesse eines Kunden sind. Tatsächlich bedeutet ein größerer Reichtum eines Kunden in der Regel einen größeren Bedarf an einer breiteren Palette von Produkten und Dienstleistungen. Offene Architektur ermöglicht es Anlegern und ihren Beratern, die besten verfügbaren Fonds auszuwählen und die beste potenzielle Anlageperformance basierend auf ihren Bedürfnissen und ihrer Risikotoleranz zu erzielen. Offene Architektur hilft Anlegern auch, eine bessere Diversifikation zu erreichen und möglicherweise das Risiko zu reduzieren, indem sie nicht ihre gesamten zukünftigen Anlagerenditen in die Hände eines einzelnen Investmentunternehmens und seines Ansatzes legen.

Maklerfirmen und Banken, die die Wahlmöglichkeiten der Kunden durch einen geschlossenen Architekturansatz einschränken, bei dem Anleger nur die Fonds dieser Firma oder Bank wählen können, setzen sich dem Risiko von Klagen von Kunden wegen treuhänderischer Fahrlässigkeit aus.

Fragen zur offenen Architektur

Diejenigen, die eine Investition über eine Plattform mit offener Architektur in Betracht ziehen, sollten bedenken, dass offene Architektur keine rechtliche Definition und keine Regulierung hat und daher anfällig für Missbrauch sein kann.

Ein Nachteil der offenen Architektur ist beispielsweise, dass einige Firmen die Kosten für Anleger erhöhen, um externe Fonds zu kaufen, um Investitionen in eigene Fonds zu fördern – eine Praxis, die als „gelenkte Architektur“ bezeichnet wird. Beispielsweise könnte der 401(k)-Plan eines Unternehmens, der von einem Investmentmakler verwaltet wird, die niedrigsten Gebühren für die eigenen Fonds dieses Maklers haben. Während es Anlegern möglicherweise erlaubt ist, Fonds von anderen Maklern zu kaufen, könnte eine Provision von 25 $ pro Trade erhoben werden, was Investitionen außerhalb der Architektur abschreckt. Gelenkte Architektur kann schwer zu erkennen sein, da Gebühren oft gut versteckt und daher schwer zu vergleichen sind. Eine Faustregel ist, anzunehmen, dass es mindestens eine weitere Gebührenschicht gibt, wenn ein Dritter daran beteiligt ist, einen externen Fonds auf eine Plattform zu bringen.

Anleger, die ein Unternehmen mit offener Architektur in Betracht ziehen, sollten zunächst nach dessen Fähigkeiten fragen und ob deren Beratung in die Portfolioplanung einfließt. Einige Unternehmen haben Anlageverwaltung und Planung in getrennten Bereichen, die nicht miteinander interagieren. Interessenten sollten auch fragen, ob ein Relationship Manager die gegebene Beratung umsetzen kann. Wenn nicht, besteht die Unannehmlichkeit, für die Umsetzung woanders hingehen zu müssen. Ein Anleger sollte fragen, mit wem er im Laufe der Zeit interagieren wird. Ein Team, das die Lebensphasen des Kunden bewältigen kann, ist vorzuziehen.