Offenmarktsatz

Den Offenmarktsatz verstehen: Wichtige Zinssätze erklärt

Was ist der Offenmarktsatz?

Der Offenmarktsatz ist der Zinssatz, der auf Schuldtitel gezahlt wird, die auf dem freien Markt gehandelt werden. Zinssätze für solche Schuldinstrumente wie Commercial Paper und Bankakzepte fallen unter die Kategorie der Offenmarktsätze. Zu den Schuldtiteln gehören Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Einlagenzertifikate (CD), Kommunalanleihen und Vorzugsaktien.

Wichtige Erkenntnisse

Der Offenmarktsatz ist der Zinssatz, der auf Schuldtitel gezahlt wird, die auf dem freien Markt gehandelt werden.
Offenmarktsätze schwanken aufgrund von Angebots- und Nachfragedruck.
Die Federal Reserve beeinflusst diese Sätze durch Offenmarktgeschäfte und wirkt sich so auf die Geldpolitik aus.
Offenmarktsätze unterscheiden sich vom Diskontsatz und vom Federal Funds Rate der Federal Reserve.
Der Sekundärmarkt umfasst den Handel mit bereits ausgegebenen Wertpapieren zwischen Anlegern.

Verstehen der Schwankungen der Offenmarktsätze

Offenmarktsätze sind empfindlich und können häufig schwanken. Diese Sätze reagieren direkt auf Veränderungen des Angebots- und Nachfragedrucks auf dem freien Markt. Es ist wichtig, zwischen Offenmarktsatz und Offenmarktgeschäften zu unterscheiden. Letzteres ist die Struktur, mit der die Federal Reserve das Angebot an Reserveguthaben im Bankensystem beeinflussen und kontrollieren kann. Diese Kontrolle ist eine der wichtigsten Taktiken, die die Federal Reserve zur Umsetzung der Geldpolitik einsetzt.1

Offenmarktgeschäfte umfassen typischerweise den Kauf und Verkauf von Staatspapieren durch eine Zentralbank auf dem freien Markt. Diese Transaktionen ermöglichen die Ausweitung oder Verringerung der Geldmenge im Bankensystem zu einem bestimmten Zeitpunkt. Der Kauf von Wertpapieren führt zu einer Zufuhr von Bargeld in das Bankensystem, was das Wachstum fördert. Im Gegensatz dazu hat der Verkauf von Wertpapieren den gegenteiligen Effekt und schrumpft die Wirtschaft.

Wie die Zinssätze der Federal Reserve den freien Markt beeinflussen

Der Offenmarktsatz unterscheidet sich vom Diskontsatz und verschiedenen anderen offiziellen Sätzen, die von der Federal Reserve festgelegt werden. Der Diskontsatz ist der Zinssatz, der auf Kredite von Geschäftsbanken und anderen Einlageninstituten aus dem Diskontfenster der Federal Reserve angewendet wird.

Das Federal Open Market Committee (FOMC), ein Ausschuss innerhalb des Federal-Reserve-Systems, legt ein Ziel für den Federal Funds Rate fest, den Zinssatz, den Banken einander für Übernachtkredite aus ihren Federal-Reserve-Mitteln berechnen.2 Das FOMC nutzt dann Aktivitäten auf dem freien Markt für Staatspapiere, um diesen Satz zu erreichen. Dieser Satz ist bedeutsam, weil der Federal Funds Rate wiederum andere wichtige Kategorien von Zinssätzen beeinflusst, einschließlich des Offenmarktsatzes.

Die Rolle des Sekundärmarktes bei Offenmarktsätzen

Die Offenmarktsätze gelten für jedes Schuldinstrument, das auf dem Sekundärmarkt gehandelt wird, wo Anleger Wertpapiere untereinander kaufen und verkaufen, anstatt sie direkt vom emittierenden Unternehmen zu erwerben. Dieser Sekundärmarkt wird manchmal auch als "Aftermarket" bezeichnet. Dabei schließen Anleger Geschäfte untereinander ab, ohne sich mit der ursprünglich emittierenden Stelle befassen zu müssen. Diese Art von Handelsaktivität ist das, was sich die meisten Menschen wahrscheinlich vorstellen, wenn sie an die Börse denken. Der Sekundärmarkt umfasst bekannte nationale Börsen wie die NASDAQ und die New Yorker Börse. Die Zinssätze für gewerbliche Bankkredite fallen nicht in diese Kategorie, da sie hauptsächlich durch die Fed-Politik bestimmt werden.

Federal Reserve Board. "Kredit- und Liquiditätsprogramme und die Bilanz: Offenmarktgeschäfte."

Federal Reserve Bank von St. Louis: FRED. "Effektiver Federal Funds Rate."

Handel

Rentenhandel

Rentenhandelsstrategie & Bildung