Offset

Was ist ein Offset?

Offsets sind Strategien, die im Finanzwesen eingesetzt werden, um Risiken zu managen, indem man eine entgegengesetzte Position zu einer zuvor gehaltenen einnimmt und so potenzielle Gewinne oder Verluste neutralisiert. Zum Beispiel kann das Halten von 100 Aktien der XYZ-Aktie und der Verkauf einer gleichen Menge die ursprüngliche Position ausgleichen. Das Offsetting kann auch auf Futures- und Derivatemärkten angewendet werden, wo Händler Lieferverpflichtungen durch den Abschluss von Gegengeschäften eliminieren.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Offset beinhaltet das Eingehen einer direkt entgegengesetzten Position auf den Finanzmärkten, um Risiken zu reduzieren oder potenzielle Verluste zu eliminieren.
• Das Offsetting wird häufig im Futures- und Optionshandel verwendet, um die physische Lieferung der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu vermeiden.
• In der Buchhaltung heben Offsets die Auswirkungen eines erfassten Verlusts auf, indem sie ihn mit einem gleichwertigen Gewinn ausgleichen.
• Unternehmen nutzen Offsets, um Verluste in einer Einheit mit Gewinnen in einer anderen auszugleichen und so die Gesamtrentabilität zu stabilisieren.
• Das Offsetting ist eine Risikomanagementstrategie, die Verbindlichkeiten in verschiedenen Sektoren, einschließlich Bankwesen und Investitionen, begrenzen kann.
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Wie Offsets in verschiedenen Kontexten funktionieren

Das Offsetting wird in vielen Unternehmen eingesetzt, um Verbindlichkeiten zu reduzieren oder zu begrenzen.

In der Buchhaltung kann ein Eintrag durch einen gleich großen, aber entgegengesetzten Eintrag ausgeglichen werden, der den ursprünglichen Eintrag aufhebt. Beispielsweise kann ein Verlust in einer Abteilung durch einen gleich großen Gewinn in einer anderen Abteilung eliminiert werden.

Im Bankwesen gibt das Recht auf Ausgleich Finanzinstituten die Möglichkeit, Schuldnervermögen im Falle von Zahlungsverzug zu beschlagnahmen.

Anleger auf dem Futures-Markt nutzen Ausgleichspositionen, um die physische Lieferung zu vermeiden, indem sie die Waren an jemand anderen verkaufen.

Strategien zum Ausgleich von geschäftlichen und finanziellen Verlusten

Unternehmen können Verluste in einer Geschäftseinheit ausgleichen, indem sie Gewinne aus einer anderen umverteilen. Dadurch kann die Rentabilität einer Aktivität die andere Aktivität unterstützen.

Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das auf dem Smartphone-Markt erfolgreich ist, beschließen, ein Tablet als neue Produktlinie herzustellen. Die Gewinne aus dem Smartphone-Verkauf können helfen, die anfänglichen Verluste auszugleichen, die mit der Expansion in ein neues Bereich verbunden sind.

Ähnlich können Unternehmen mit globalen Umsätzen Verluste in einer Währung durch Gewinne in einer anderen ausgleichen. Eine Einheit kann einem Risiko durch einen Rückgang des Schweizer Franken gegenüber dem Euro ausgesetzt sein, während eine andere von einem fallenden Franken profitieren kann.

Nutzung von Offsets in Derivaten und Futures-Kontrakten

Anleger gleichen Futures-Kontrakte und andere Anlagepositionen aus, um sich von allen damit verbundenen Verbindlichkeiten zu befreien. Fast alle Futures-Positionen werden ausgeglichen, bevor die Bedingungen des Futures-Kontrakts erfüllt werden. Obwohl die meisten Positionen nahe dem Liefertermin ausgeglichen werden, werden die Vorteile des Futures-Kontrakts als Absicherungsinstrument dennoch realisiert.

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, einen bestimmten Rohstoff zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen. Wird ein Kontrakt bis zum vereinbarten Datum gehalten, könnte der Anleger dafür verantwortlich werden, die physische Lieferung des betreffenden Rohstoffs zu akzeptieren. Die meisten Anleger gleichen Futures-Kontrakte aus, um den Erhalt der physischen Waren zu vermeiden.

Risikominderung durch Offset-Techniken

In den Optionsmärkten versuchen Händler oft, bestimmte Risikoexpositionen auszugleichen, die manchmal als ihre "Griechen" bezeichnet werden. Zum Beispiel, wenn ein Optionsbuch Rückgängen der impliziten Volatilität ausgesetzt ist (long vega), kann ein Händler verwandte Optionen verkaufen, um diese Exposition auszugleichen.

Oder wenn eine Optionsposition einem Richtungsrisiko ausgesetzt ist, kann ein Händler den Basiswert kaufen oder verkaufen, um Delta-neutral zu werden. Dynamisches Hedging (oder Delta-Gamma-Hedging) ist eine Strategie, die von Derivathändlern eingesetzt wird, um kontinuierlich Ausgleichspositionen aufrechtzuerhalten.

Warum sollte ich eine Offset-Position einnehmen?

Eine Definition des Wortes Offset ist "etwas, das dazu dient, etwas anderes auszugleichen oder zu kompensieren." In allen Geschäftsbereichen, in denen Offsets verwendet werden, werden sie eingesetzt, um einen Verlust oder ein anderes Abwärtsrisiko zu eliminieren, das einer früheren Entscheidung innewohnt.1

Was bedeutet es, eine Zahlung auszugleichen?

Ein Offset bei einer Zahlung ist eine Reduzierung des geschuldeten Gesamtbetrags. Dies tritt ein, wenn eine Partei erfolgreich argumentiert, dass der fällige Betrag aufgrund einer dem Zahler geschuldeten Entschädigung reduziert werden sollte.

Was ist ein Steuerrückerstattungs-Offset?

Wenn Ihre Steuerrückerstattung ausgeglichen wird, hat die Bundesregierung einen Teil Ihrer Rückerstattung beschlagnahmt, um ihn auf eine staatliche oder bundesstaatliche Schuld anzurechnen, die Sie schulden. Unbezahlter Kindesunterhalt ist ein Beispiel.2