Omega

Wichtige Erkenntnisse

• Omega misst die prozentuale Veränderung des Werts einer Option im Verhältnis zur prozentualen Veränderung des Preises des Basiswerts.
• Es bewertet das Hebelpotenzial im Optionshandel, indem es angibt, wie stark sich der Preis einer Option bei jeder 1%-igen Änderung des Preises des Basiswerts bewegt.
• Omega ergänzt andere Optionsgriechen, indem es Einblicke in die Sensitivität des Werts einer Option gegenüber Änderungen des Preises des Basiswerts gibt.

Was ist Omega im Optionshandel?

Omega wird bei der Optionspreisbildung verwendet, um zu zeigen, wie stark der Wert einer Option auf Preisänderungen des Basiswerts reagiert. Es stellt das Verhältnis zwischen der prozentualen Änderung des Optionspreises und der prozentualen Änderung des Preises des Vermögenswerts dar. Einfach ausgedrückt: Omega hilft Anlegern zu verstehen, wie viel Hebelwirkung eine Option bietet. Händler verwenden es, um zu beurteilen, wie empfindlich eine Option auf Marktbewegungen reagieren könnte, und um potenzielle Gewinne oder Risiken zu bewerten.

Omega in Finanzmärkten verstehen

Händler nutzen Optionen aus vielen Gründen, aber einer der wichtigsten ist die Hebelwirkung. Eine kleine Investition in eine Kaufoption ermöglicht es dem Händler beispielsweise, einen größeren Dollarwert des zugrunde liegenden Wertpapiers zu kontrollieren. Mit anderen Worten: Eine Kaufoption, die zu 25 USD pro Kontrakt gehandelt wird, könnte 100 Aktien eines zu 50 USD pro Aktie gehandelten Unternehmens im Wert von 5.000 USD kontrollieren. Der Inhaber hat das Recht, aber nicht die Pflicht, diese 100 Aktien zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen.

Omega ist die dritte Ableitung des Optionspreises und die Ableitung von Gamma. Es wird auch als Elastizität bezeichnet.

Um die Hebelwirkung in Aktion zu sehen, nehmen wir an, dass die Aktien der Ford Motor Co. (F) in einem bestimmten Zeitraum um 7% steigen und eine Ford-Kaufoption im selben Zeitraum um 3% steigt. Das Omega der Kaufoption beträgt 3 ÷ 7, also 0,43. Dies würde bedeuten, dass sich die Kaufoption bei jeder Bewegung der Ford-Aktie um 1% um 0,43% bewegt.

Die Formel lautet wie folgt:

Ω=Percent Change in VPercent Change in Swhere:V=Price of the optionS= Underlying price\begin{aligned} &\Omega = \frac{\text{Percent Change in }V}{\text{Percent Change in }S}\\ &\textbf{where:}\\ &V = \text{Price of the option}\\ &S = \text{ Underlying price}\\ \end{aligned}​Ω=Percent Change in SPercent Change in V​where:V=Price of the optionS= Underlying price​

Ein Überblick über die Options-Griechen

Omega wird auf der Grundlage von zwei der standardmäßigen Optionsgriechen berechnet: Delta und Gamma. Diese Reihe von Metriken gibt Aufschluss über das Risiko und die Rendite eines Optionskontrakts in Bezug auf verschiedene Variablen. Die gebräuchlichsten Optionsgriechen sind:

Delta (Δ): Änderung des Optionswerts in Bezug auf die Änderung des Basiswerts.

Gamma (Γ): Die Ableitung von Delta, misst die Änderung von Delta in Bezug auf die Änderung des Basiswerts.

Omega (Ω): Prozentuale Änderung des Optionspreises in Bezug auf die prozentuale Änderung des Basiswerts.

Theta (Θ): Änderung des Optionswerts in Bezug auf die Änderung der Restlaufzeit.

Rho (ρ): Änderung des Optionswerts in Bezug auf die Änderung des risikofreien Zinssatzes.

Vega (v): Änderung des Optionswerts in Bezug auf die Änderung der Volatilität des Basiswerts. (Vega ist kein Name eines griechischen Buchstabens.)

Wie Omega mit Delta zusammenhängt

Gamma einer Option ist auch die Änderungsrate ihres Deltas und kann als Delta des Deltas bezeichnet werden.

Die Gleichung für Omega kann auch ausgedrückt werden:

Ω=∂V∂S×SV\Omega=\frac{\partial V}{\partial S}\times\frac{S}{V}Ω=∂S∂V​×VS​

Da die Gleichung für Delta lautet:

Δ=∂V∂S\Delta=\frac{\partial V}{\partial S}Δ=∂S∂V​

kann Omega in Bezug auf Delta wie folgt ausgedrückt werden:

Ω=Δ×SV\Omega=\Delta\times\frac{S}{V}Ω=Δ×VS​

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