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Was ist der OTCQB?

Der OTCQB ist die mittlere Stufe der OTC Markets Group. Er ist für Unternehmen in der Frühphase und Wachstumsphase konzipiert. Gegründet 2010, liegt er zwischen dem OTCQX und den niedrigeren Pink Sheets. Im Gegensatz zu großen Börsen hat er keine Mindestanforderungen an Finanzkennzahlen, daher umfasst er ein breites Spektrum an Unternehmen, darunter auch Mantelgesellschaften und ausländische Emittenten. Der Handel erfolgt über OTC Link und nicht über große Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE). Um am OTCQB gelistet zu werden, müssen Unternehmen grundlegende Berichts- und Aktionärsanforderungen erfüllen.

Wichtige Erkenntnisse

• Der OTCQB ist der mittlere OTC-Aktienmarkt, hauptsächlich für Unternehmen in der Früh- und Entwicklungsphase in den USA und international.
• Unternehmen, die am OTCQB gelistet sind, müssen Mindestberichtsstandards einhalten, einen Bid-Test bestehen und sich einer jährlichen Überprüfung unterziehen.
• Der OTCQB arbeitet über OTC Link, der den Handel über ein elektronisches Händlernetzwerk ermöglicht.
• Obwohl OTCQB-Aktien Schutzmaßnahmen bieten, sind sie oft spekulativ und erfordern vor einer Investition eine gründliche Due Diligence.

Wie der OTCQB-Markt funktioniert

Der außerbörsliche oder OTC-Markt ist ein dezentraler Markt, an dem Wertpapiere, die nicht an großen Börsen notiert sind, direkt von einem Händlernetzwerk gehandelt werden. Im Gegensatz zur NYSE führen diese Händler Wertpapierbestände, um Kauf- und Verkaufsaufträge zu erleichtern.

Der OTC Link der OTC Markets Group betreibt den OTCQB-Marktplatz, ein Interdealer-Quotierungs- und Handelssystem. OTC Link ist bei der Securities and Exchange Commission (SEC) als Broker-Dealer und auch als alternatives Handelssystem (ATS) registriert.

OTC Link ermöglicht es Broker-Dealern, Kurse zu stellen und Geschäfte über sein elektronisches Nachrichtensystem auszuhandeln. Diese Funktion ermöglichte es, FINRAs OTCBB, ein reines Quotierungssystem, effektiv zu ersetzen.

Alle Broker-Dealer, die OTCQB-, OTCQX- und OTC Pink-Wertpapiere handeln, müssen FINRA-Mitglieder und bei der SEC registriert sein; sie unterliegen auch den staatlichen Wertpapierregulierungen. Wie bei börsengehandelten Wertpapieren werden Anleger, die OTC-Wertpapiere handeln, durch dieselben SEC/FINRA-Regeln wie Best Execution, Limit Order Protection, feste Kurse und Offenlegung von Short-Positionen vor illegalen Praktiken unethischer Broker-Dealer geschützt.

OTCQB-Listing-Anforderungen und Compliance

Um zugelassen zu werden, müssen Unternehmen ihre Berichterstattung auf dem neuesten Stand halten, sich einer jährlichen Überprüfung und Zertifizierung unterziehen, einen Bid-Test von 0,01 USD bestehen, nicht in Insolvenz sein, mindestens 50 wirtschaftliche Aktionäre haben, die jeweils mindestens 100 Aktien besitzen, und einen Streubesitz von mehr als 10% der gesamten ausstehenden Aktien aufweisen – bei der letztgenannten Anforderung wird eine gewisse Flexibilität gewährt.

Hier gelistete Unternehmen berichten an eine US-Regulierungsbehörde wie die SEC oder die FDIC und müssen Standards zur Verbesserung der Transparenz einhalten – diejenigen, die am ehesten mit Aktienpromotern und anderen zwielichtigen Akteuren in Verbindung gebracht werden, werden ausgeschlossen. Die Gebühr für die Notierung an den OTCQB-Märkten beträgt 15.600 USD pro Jahr, mit einer einmaligen Antragsgebühr von 5.000 USD.

Risiken und Überlegungen für OTCQB-Investitionen

Aktien, die im OTCQB gehandelt werden, haben viele der gleichen Schutzmaßnahmen wie etabliertere, größere Aktien. Sie werden jedoch immer noch hauptsächlich als spekulative Penny Stocks betrachtet.

Es gibt keine Garantie, dass OTC-Marktaktien von höherer Qualität sind als Penny Stocks in anderen OTC-Stufen oder Marktplätzen. Daher sollten Händler vor dem Einsatz ihres Kapitals eine gründliche Due Diligence durchführen.