Patterndaytrader

Was ist ein Pattern-Day-Trader (PDT)?

Ein Pattern-Day-Trader (PDT) ist eine regulatorische Bezeichnung für Trader oder Anleger, die innerhalb von fünf Geschäftstagen vier oder mehr Day-Trades über ein Margin-Konto ausführen. Die Anzahl der Day-Trades muss mehr als 6 % der gesamten Handelsaktivität des Margin-Kontos in diesem Fünf-Geschäftstage-Zeitraum ausmachen.1

Wenn dies eintritt, wird das Konto des Traders von seinem Broker als PDT gekennzeichnet. Die PDT-Kennzeichnung bringt bestimmte Einschränkungen für den weiteren Handel mit sich, wie z. B. die Aufrechterhaltung eines Margin-Kontos mit 25.000 $; diese Kennzeichnung dient dazu, Anleger von übermäßigem Handel abzuhalten. Broker können unterschiedliche Regeln für die Definition oder Regelung von Pattern-Day-Tradern haben.

Wichtige Erkenntnisse

• Pattern-Day-Trader müssen auf einem Margin-Konto einen Mindestkontostand von 25.000 $ aufrechterhalten; fällt dieser unter diese Schwelle, können sie keine weiteren Day-Trades tätigen, bis der Saldo wiederhergestellt ist.
• Die PDT-Kennzeichnung erlaubt es Tradern, ihre Kaufkraft bis zum Vierfachen ihres überschüssigen Eigenkapitals zu nutzen, was sowohl das Risiko als auch den Ertrag des Day-Tradings erhöhen kann.
• Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) legt die Regeln für das Pattern-Day-Trading fest, wobei Brokerfirmen das Ermessen haben, strengere Anforderungen zu stellen oder Kunden zu erlauben, sich selbst als Day-Trader zu identifizieren.
• Wenn ein Pattern-Day-Trader einen Margin Call erhält, hat er fünf Geschäftstage Zeit, diesen zu beheben; andernfalls können Handelsbeschränkungen für sein Konto verhängt werden.
• Während Pattern-Day-Trading die Möglichkeit auf potenziell höhere Renditen bietet, verstärkt es auch das Risiko erheblicher Verluste, insbesondere für vermögende Privatpersonen.
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Die Einzelheiten zu Pattern-Day-Tradern (PDTs) erkunden

Pattern-Day-Trader können verschiedene Arten von Wertpapieren handeln, darunter Aktienoptionen und Leerverkäufe. Jede Art von Handel wird im Sinne dieser Kennzeichnung berücksichtigt, solange er am selben Tag stattfindet.

Dies ist in der Regel das Vierfache des Eigenkapitals, das sie über ihre Wartungsmarge hinaus halten, dem Mindestbetrag, der auf ihrem Konto gehalten werden muss. Diejenigen ohne die PDT-Kennzeichnung können nur bis zum Zweifachen ihres Überschusskapitals handeln.

Bei einem Margin Call hat der Pattern-Day-Trader fünf Geschäftstage Zeit, darauf zu reagieren. Sein Handel wird auf das Zweifache des Wartungsmargenüberschusses beschränkt, bis der Call erfüllt ist. Wird dieses Problem nach fünf Geschäftstagen nicht behoben, führt dies zu einem 90-tägigen Status als bargeldbeschränktes Konto oder bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Probleme behoben sind.1

Beachten Sie, dass Long- und Short-Positionen, die über Nacht gehalten – aber vor neuen Käufen desselben Wertpapiers am nächsten Tag verkauft wurden – von der PDT-Kennzeichnung ausgenommen sind.1

Wichtig

Das Pattern-Day-Trading beschränkt sich auf Aktien- und Aktienoptionsgeschäfte.

Wichtige Vorschriften für Pattern-Day-Trader: Ein Überblick über die FINRA

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) legt die PDT-Kennzeichnung fest, die sich je nach Häufigkeit der Day-Trades unterscheidet. Sowohl Standard- als auch Pattern-Day-Trader müssen Mindestvermögensanforderungen erfüllen, aber ein PDT muss mindestens 25.000 $ auf seinem Konto haben. Dieser Betrag muss nicht unbedingt Bargeld sein; es kann eine Kombination aus Bargeld und zulässigen Wertpapieren sein. Sinkt das Eigenkapital des Traders auf dem Konto unter 25.000 $, ist es ihm ab diesem Zeitpunkt untersagt, weitere Day-Trades zu tätigen, bis der Saldo wieder aufgefüllt ist.1

Die FINRA verlangt von allen PDTs, mindestens 25.000 $ in bar und bestimmten Wertpapieren zu halten, um das Risiko zu verringern. Sinkt das Bargeldäquivalent auf dem Konto unter diese 25.000 $-Schwelle, kann der PDT keine Day-Trades mehr abschließen, bis das Konto wieder über diesem Punkt liegt. Dies ist als Pattern-Day-Trader-Regel oder PDT-Regel bekannt. Diese Regeln sind als Branchenstandard festgelegt, aber einzelne Brokerfirmen können strengere Auslegungen haben. Sie können ihren Anlegern auch erlauben, sich selbst als Day-Trader zu identifizieren.1

Beispiel: Wie Pattern-Day-Trading funktioniert

Stellen Sie sich einen Pattern-Day-Trader mit 100.000 $ auf ihrem Margin-Konto vor. Sie benötigt ein Eigenkapital von mindestens 25 %, also 25.000 $.2 Beträgt das Eigenkapital der Traderin stattdessen 30.000 $, hat sie 5.000 $ über ihrer Wartungsmarge.

Als PDT kann sie bis zum Vierfachen ihrer Überschussmarge kaufen, also 20.000 $ in Aktien. Das ist das Doppelte des Betrags, den ein Inhaber eines durchschnittlichen Margin-Kontos mit demselben Saldo und Eigenkapital handeln könnte, was in der Regel das Zweifache des Wartungsmargenüberschusses (10.000 $) ist.

Diese Fähigkeit, größere Geschäfte zu tätigen, birgt das Potenzial für höhere Renditen, was die Strategie des Pattern-Day-Tradings für vermögende Privatpersonen (HNWIs) attraktiv erscheinen lassen kann. Jedoch kann, wie bei den meisten Praktiken mit Potenzial für höhere Renditen, das Potenzial für erhebliche Verluste noch größer sein.

Warum hat mein Broker mich als Pattern-Day-Trader markiert?

Broker markieren Pattern-Day-Trader automatisch. Dies sind Kunden, die innerhalb von fünf Geschäftstagen vier oder mehr Day-Trades ausführen, vorausgesetzt, die Anzahl der Day-Trades macht mehr als 6 % der gesamten Trades des Kunden auf einem Margin-Konto im selben Fünf-Geschäftstage-Zeitraum aus. Diese Regel ist eine Mindestanforderung, und einige Broker-Dealer verwenden möglicherweise eine etwas breitere Definition, um zu bestimmen, ob ein Kunde als Pattern-Day-Trader gilt.1

Was gilt als Day-Trade?

Day-Trading bezeichnet das Kaufen und anschließende Verkaufen oder Leerverkaufen und anschließende Kaufen desselben Wertpapiers am selben Tag. Das bloße Kaufen eines Wertpapiers, ohne es später am selben Tag zu verkaufen, würde nicht als Day-Trade betrachtet.1

Sollte ich mir Sorgen machen, dass ich als Pattern-Day-Trader markiert wurde?

Nicht unbedingt, aber Sie werden bestimmten Kontobeschränkungen oder -anforderungen unterliegen. Gemäß den Regeln der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) müssen Kunden, die von ihrem Broker als „Pattern-Day-Trader“ eingestuft werden, mindestens 25.000 $ auf ihren Konten haben und dürfen nur auf Margin-Konten handeln. Fällt das Konto unter diese Anforderung, ist dem Pattern-Day-Trader das Day-Trading nicht gestattet, bis das Konto wieder auf den Mindest-Eigenkapitalwert von 25.000 $ gebracht wurde. Die Margin-Regel gilt für Day-Trading in jedem Wertpapier, einschließlich Optionen.1

Ich trade nicht mehr so häufig, warum markiert mich mein Broker immer noch?

Im Allgemeinen wird Ihr Broker Sie weiterhin als Pattern-Day-Trader betrachten, sobald Ihr Konto als solches markiert wurde, selbst wenn Sie eine Weile kein Day-Trading betreiben. Dies liegt daran, dass das Unternehmen aufgrund Ihrer früheren Handelsaktivitäten eine „vernünftige Annahme“ hat, dass Sie ein Pattern-Day-Trader sind. Wenn Sie sich jedoch entschieden haben, Ihre Day-Trading-Aktivitäten zu reduzieren oder einzustellen, sollten Sie sich an Ihre Brokerage wenden, um die entsprechende Kodierung Ihres Kontos zu besprechen.1