Pbo

Was ist eine projizierte Leistungsverpflichtung (PBO)?

Eine projizierte Leistungsverpflichtung (PBO) ist eine versicherungsmathematische Bewertung dessen, was ein Unternehmen gegenwärtig benötigt, um zukünftige Pensionsverpflichtungen zu decken. Diese Messung wird verwendet, um zu bestimmen, wie viel in einen leistungsorientierten Pensionsplan eingezahlt werden muss, um alle bis zu diesem Zeitpunkt von Mitarbeitern erworbenen Pensionsansprüche zu erfüllen, angepasst an erwartete zukünftige Gehaltssteigerungen.

Wichtige Erkenntnisse

• PBO wird verwendet, um den Barwert zukünftiger Pensionsverpflichtungen zu berechnen, unter Berücksichtigung erwarteter Gehaltssteigerungen und Dienstjahre der Mitarbeiter.
• Versicherungsmathematiker beurteilen, ob Pensionspläne unterfinanziert sind, indem sie Verbindlichkeiten mit Pensionsvermögen vergleichen.
• PBO, ABO und VBO sind drei Methoden zur Bewertung von Pensionsverpflichtungen, jede mit unterschiedlichen Überlegungen.
• Unternehmen müssen unterfinanzierte Pensionspläne in ihrem Jahresabschluss offenlegen, wenn das Vermögen hinter der PBO zurückbleibt.

Die Funktionsweise von projizierten Leistungsverpflichtungen (PBO) verstehen

Unternehmen können Mitarbeitern eine Reihe von Vorteilen bieten, darunter ein Gehalt, wenn sie in den Ruhestand gehen. Der Financial Accounting Standards Board (FASB) verlangt in seinem Statement of Financial Accounting Standards No. 87, dass Unternehmen ihre Pensionsverpflichtungen zusammen mit der Wertentwicklung ihrer Pläne am Ende jeder Abrechnungsperiode messen und offenlegen müssen.

Eine projizierte Leistungsverpflichtung (PBO) ist eine von drei Methoden zur Berechnung von Aufwendungen oder Verbindlichkeiten traditioneller leistungsorientierter Pensionspläne – Pläne, die die Dienstjahre und das Gehalt der Mitarbeiter berücksichtigen, um die Rentenleistungen zu berechnen.

PBO geht davon aus, dass der Pensionsplan in absehbarer Zukunft nicht gekündigt wird, und wird angepasst, um die erwartete Vergütung in den kommenden Jahren widerzuspiegeln. Daher werden eine Reihe von Faktoren berücksichtigt, darunter:

Die geschätzte verbleibende Dienstzeit der Mitarbeiter

Angenommene Gehaltssteigerungen

Eine Prognose der Sterblichkeitsraten der Mitarbeiter

Versicherungsmathematiker sind dafür verantwortlich festzustellen, ob Pensionspläne unterfinanziert sind. Diese qualifizierten Fachleute, die sich auf die Messung und das Management von Risiken und Unsicherheiten spezialisiert haben, bestimmen die erforderlichen Leistungen durch eine Barwertberechnung.

Versicherungsmathematiker sind dafür verantwortlich, die Verbindlichkeiten des Pensionsplans mit seinem Vermögen zu vergleichen. Im Allgemeinen liefern sie eine Aufschlüsselung der folgenden Punkte:

Dienstzeitaufwand: Der Anstieg des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtung, der darauf zurückzuführen ist, dass aktuelle Mitarbeiter ein weiteres Dienstjahr gutgeschrieben bekommen.

Zinsaufwand: Die jährlich auf den unbezahlten Saldo der PBO anfallenden Zinsen, wenn die Dienstzeit eines Mitarbeiters zunimmt.

Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste: Die Differenz zwischen den vom Arbeitgeber geleisteten Pensionszahlungen und dem erwarteten Betrag. Ein Gewinn entsteht, wenn der gezahlte Betrag geringer ist als erwartet. Ein Verlust entsteht, wenn der gezahlte Betrag höher ist als erwartet.

Gezahlte Leistungen: Verbindlichkeiten werden reduziert, wenn Leistungen ausgezahlt werden.

Ob ein Unternehmen einen unterfinanzierten Pensionsplan hat, kann durch den Vergleich des Pensionsplanvermögens – des Investmentfonds, der als beizulegender Zeitwert des Planvermögens bezeichnet wird – mit der PBO festgestellt werden. Wenn der beizulegende Zeitwert des Planvermögens geringer ist als die Leistungsverpflichtung, liegt eine Pensionsunterdeckung vor. Das Unternehmen muss diese Informationen in einer Fußnote seines jährlichen 10-K Jahresabschlusses offenlegen.

PBO ist einer von drei Ansätzen, die Unternehmen zur Messung und Offenlegung von Pensionsverpflichtungen verwenden. Die anderen Kennzahlen sind:

Akkumulierte Leistungsverpflichtungen (ABO): Im Gegensatz zur PBO beziehen sich akkumulierte Leistungsverpflichtungen (ABO) auf den Barwert der von Mitarbeitern erworbenen Rentenleistungen auf Basis der aktuellen Vergütungsniveaus.

Unverfallbare Leistungsverpflichtungen (VBO): Der Teil der akkumulierten Leistungsverpflichtung, den Mitarbeiter unabhängig von ihrer weiteren Teilnahme am Pensionsplan des Unternehmens erhalten werden.

Beispiele aus der Praxis für projizierte Leistungsverpflichtungen (PBO)

Im Dezember 2018 hatte der US-Pensionsplan von General Motors eine PBO von 61,2 Milliarden US-Dollar, der beizulegende Zeitwert des Planvermögens betrug 56,1 Milliarden US-Dollar. Mit anderen Worten: Der Plan war zu diesem Zeitpunkt zu 92 % finanziert.

Gleichzeitig betrug die US-Leistungsverpflichtung von Ford im Dezember 2018 42,3 Milliarden US-Dollar, während das Planvermögen einen beizulegenden Zeitwert von 39,8 Milliarden US-Dollar hatte. Das bedeutet, dass der Plan von Ford zu 94 % finanziert war, was etwas besser ist als bei General Motors.

Wichtige Überlegungen zu projizierten Leistungsverpflichtungen

Obwohl eine PBO als Verbindlichkeit in der Bilanz klassifiziert wird, gibt es erhebliche Kritik daran, ob sie die vordefinierten Kriterien erfüllt, um als solche definiert zu werden. Diese Kriterien sind die Verpflichtung, einen Vermögenswert aus dem Ergebnis der zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt stattfindenden Transaktionen zu übertragen, die Verpflichtung eines Unternehmens, zu einem zukünftigen Zeitpunkt Vermögenswerte für die Verbindlichkeit zu übertragen, und dass die Transaktion, die zu der Verbindlichkeit führt, bereits stattgefunden hat.

Versicherungsmathematische Verluste werden vom Internal Revenue Service (IRS) und dem FASB unterschiedlich behandelt.

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