Peergruppe

Peer-Gruppen verstehen: Definition, Anwendungen, Beispiele, Vor- und Nachteile

Was ist eine Peergruppe?

Eine Peergruppe bezeichnet eine Gruppe von Personen oder Unternehmen, die ähnliche Merkmale teilen, wie Alter, Bildungsniveau, ethnischer Hintergrund, Größe, Branche oder Sektor. Peergruppen sind einflussreich, da Mitglieder häufig die Entscheidungen der anderen beeinflussen, wobei Hierarchien und Führungspersönlichkeiten oft entstehen.

In der Finanz- und Investitionsforschung werden Peergruppen verwendet, um die Leistung und den Wert von Unternehmen innerhalb einer Branche zu vergleichen. Sie werden auch in akademischen, sozialen und beruflichen Bereichen eingesetzt, um Verhalten und Leistung unter vergleichbaren Einheiten zu analysieren.

Wichtige Erkenntnisse

Peergruppen bestehen aus Personen oder Unternehmen, die ähnliche Merkmale teilen, was Forschern und Investoren bei ihrer Analyse hilft.
Im Finanzwesen vergleicht die Peergruppenanalyse Unternehmen mit ähnlichen Merkmalen, um Trends und Bewertungsmöglichkeiten zu identifizieren.
Der Peer-Vergleich ist eine beliebte Methode für Investoren, um unterbewertete Aktien zu finden, indem sie öffentlich verfügbare Finanzdaten nutzen.
Obwohl vorteilhaft, kann die Peergruppenanalyse Verzerrungen wie Überlebensverzerrung aufweisen, die Ergebnisse beeinflussen und zu subjektiven Ergebnissen führen.
Peergruppen sind im Marketing entscheidend, da sie durch einflussreiche Mitglieder oder Führungspersönlichkeiten innerhalb der Gruppe Verbrauchertrends formen.

Die Dynamik von Peergruppen erkunden

Wie oben erwähnt, bestehen Peergruppen aus einer Reihe von Personen oder anderen Einheiten, die eine oder mehrere ähnliche Eigenschaften teilen. Peergruppen ermöglichen es, Personen nach bestimmten definierenden Merkmalen wie Alter, Einkommen, Bildung, Rasse und/oder Geschlecht zu gruppieren. Qualitäten unter Mitgliedern von Unternehmenspeergruppen umfassen Größe, Branche, Sektor und/oder Finanzlage.

Peergruppen werden in Bereichen wie Finanzen, Marketing und Soziologie genutzt. Sie sind bekannt für den Einfluss, den sie auf die Gruppenmitglieder haben. Sie bestehen aus Hierarchien, die ein oder mehrere einzelne Gruppenmitglieder an die Spitze stellen. Diese Mitglieder können oft die Handlungen und Entscheidungen der anderen Gruppenmitglieder beeinflussen.

Die Peergruppenanalyse oder der Peer-Vergleich beinhaltet einen Äpfel-mit-Äpfel-Vergleich. Das bedeutet, dass die Bestandteile der Peergruppe mehr oder weniger ähnlich zueinander sein sollten. Vergleiche ermöglichen es Fachleuten, Trends und Anomalien im Verhalten und in den Ergebnissen zu identifizieren, und bieten ihnen die Möglichkeit, Effizienzen und Chancen zu ermitteln:

Unternehmen können Peergruppen in ihren 10-K- oder Stimmrechtsunterlagen auflisten. Stimmrechtsunterlagen enthalten oft Details zu bestimmten Geschäftsbereichen und werden zur Festlegung der Vergütung von Führungskräften verwendet.

Wichtig

Versicherungsgesellschaften erstellen Peergruppen, um Lebens- oder Krankenversicherungen für bestimmte Bevölkerungsgruppen zu zeichnen, z. B. altersbezogene Gruppen oder Personen, die rauchen oder nicht rauchen.

Wie Peergruppen in Finanzen und Marketing genutzt werden

Der Peer-Vergleich ist eine der am weitesten verbreiteten und akzeptierten Methoden der Aktienanalyse, die von professionellen Analysten, Einzelanlegern und Fachleuten verwendet wird.

Die Rolle von Peergruppen in der Investitionsforschung

Da Unternehmen in einer Peergruppe ähnliche Merkmale teilen, eignen sie sich für die relative Wertanalyse. Die Peergruppenanalyse etabliert eine Bewertung für Aktien in der Investitionsforschung, solange die Gruppe aus Unternehmen besteht, die dem untersuchten Unternehmen ähnlich sind. Dies ist besonders wichtig in Bezug auf Geschäftsbereiche und Marktkapitalisierung. Investoren können diese Analyse nutzen, um Bewertungsanomalien für bestimmte Aktien zu erkennen.1

Beispielsweise könnte eine Aktie, die mit einem Gewinnmultiplikator von 15x gehandelt wird (verglichen mit einem 10x-Multiplikator für ihre Peergruppe), als überbewertet angesehen werden. Investoren können die Gründe für den höheren Gewinnmultiplikator aufdecken und letztendlich feststellen, dass er gerechtfertigt ist.

Die relative Bewertung unter Peers in einer Gruppe kann effizient und effektiv sein und schnell zeigen, welche Aktien möglicherweise überbewertet sind und welche gute Ergänzungen für ein Portfolio darstellen könnten. Obwohl es andere Methoden gibt, um zu bestimmen, wann eine Aktie kaufenswert ist, wie z. B. Discounted Cash Flow oder technische Analyse, bleibt der Peer-Vergleich ein wichtiges Werkzeug, um unterbewertete Aktien aufzudecken.2

Da die für die Analyse erforderlichen Daten in der Regel öffentlich und auf Finanzwebsites leicht zugänglich sind, kann jeder diese Analysemethode anwenden, um Chancen zu identifizieren.

Kurzer Fakt

Peergruppenvergleiche werden auch als Comparables oder Comps bezeichnet.

Nutzung von Peergruppen in Marketingstrategien

Peergruppen sind in der Werbung und im Marketing wichtig, insbesondere im Zeitalter der sozialen Medien. Führungspersönlichkeiten in der Gruppe oder diejenigen, die an der Spitze der hierarchischen Leiter stehen, werden allgemein als Influencer bezeichnet. Fachleute untersuchen Peergruppen, um zu zeigen, wie sie Kaufmuster und Verbrauchertrends für Werbe- und Produktentwicklungszwecke beeinflussen.3

Vor- und Nachteile der Peergruppenanalyse abwägen

Die Peergruppenanalyse hilft, viele Entscheidungen in der Finanz- und Investmentwelt zu formen. Es gibt eine Reihe von Vorteilen bei der Verwendung von Peergruppen, insbesondere in der Investitionsanalyse. Aber wie bei jedem anderen Analysetool gibt es auch Nachteile dieser Analyseform. Wir haben einige der häufigsten unten aufgeführt.

Vorteile der Peergruppenanalyse beim Investieren

Einer der offensichtlichsten Vorteile der Verwendung der Peergruppenanalyse ist, dass sie Investoren und Analysten hilft, unterbewertete Aktien zu entdecken. Dies wird oft durch die Analyse verschiedener Kennzahlen, einschließlich Verschuldung und Rentabilität, erreicht. Dadurch kann die Person Unternehmen bestimmen, die überdurchschnittliche Bewertungen haben sollten. Eine Aktie kann als Kaufgelegenheit angesehen werden, wenn die aktuelle Bewertung niedriger ist als angemessen erscheint.

Investoren und Fachleute müssen nicht weit gehen, um die Informationen zu erhalten, die sie für die Peergruppenanalyse benötigen. Daten sind leicht verfügbar, entweder auf Unternehmenswebsites oder über Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Das bedeutet, dass die Person keine umfangreiche Recherche durchführen muss.1

Die Durchführung von Peer-Vergleichen gibt Investoren die Möglichkeit, bestimmte Anomalien und Trends zu erkennen, die bei verschiedenen Unternehmen und im Allgemeinen auf dem Markt auftreten.4

Nachteile der Verwendung der Peergruppenanalyse

Einen Peer-Vergleich durchzuführen ist nicht so einfach, wie es scheint. Das liegt daran, dass quantitative Faktoren nicht die einzigen Überlegungen sind. Tatsächlich müssen auch qualitative Aspekte berücksichtigt werden. Das bedeutet, dass die Analyse ziemlich subjektiv sein kann.

Peergruppen haben oft bestimmte Verzerrungen, die die Analyse eines Analysten oder Investors beeinflussen können. Beispielsweise haben einige Gruppen eine Überlebensverzerrung (Survivorship Bias). Das bedeutet, dass die Peergruppe möglicherweise keine Unternehmen enthält, die schlecht abschneiden. Diese Art der Analyse berücksichtigt daher keine Unternehmen, die untergegangen sind oder aus der Gruppe ausgeschieden sind.5

Es gibt möglicherweise nicht sehr viele Unternehmen in der Peergruppe. In diesem Fall wird der Peer-Vergleich ineffektiv. Damit es funktioniert, muss eine ausreichend große Gruppe von Unternehmen vorhanden sein, die miteinander verglichen werden können.1

Hilft, Kaufgelegenheiten für unterbewertete Wertpapiere zu entdecken

Der Zugriff auf Daten ist für den Vergleich leicht möglich.

Ermöglicht die Identifizierung von Anomalien und Trends

Kann subjektiv sein, da einige Investoren auch qualitative Faktoren berücksichtigen

Überlebensverzerrung berücksichtigt keine Mitglieder, die aus der Gruppe ausgeschieden sind

Es sind möglicherweise nicht genügend Unternehmen in der Gruppe vorhanden

Peergruppen anhand von realen Beispielen verstehen

Peergruppen beziehen sich auf Unternehmen, die in derselben Branche oder demselben Sektor tätig sind. Dies sind Konkurrenten, die ungefähr gleich groß sind. Peergruppen können in Analysten-Forschungsberichten oder in den Jahresabschlüssen eines einzelnen Unternehmens gefunden werden.

Lockheed Martin ist ein Luft- und Raumfahrt-, Verteidigungs- und Sicherheitsunternehmen mit Hauptsitz in Maryland. Laut der Stimmrechtserklärung des Unternehmens von 2017 besteht seine Peergruppe aus anderen ähnlichen Unternehmen wie General Dynamics, Raytheon und Northrup Grumman. Es führt auch Caterpillar, UPS und 3M auf.6

Welche Arten von Peergruppen gibt es?

Es gibt verschiedene Arten von Peergruppen, darunter soziale Gruppen (Cliquen, Sportteams usw.). Im Investitions- und Finanzbereich können Peers nach Branche oder Sektor (Konsumgüter, Einzelhandel, Telekommunikation), Größe (normalerweise nach Marktkapitalisierung), finanzieller Gesundheit (Rentabilität, Kapitalstruktur) oder Geschäftsfaktoren (Geschäftsmodelle, Standort, Saisonalität) gruppiert werden.

Was ist eine Peergruppenanalyse?

Die Peergruppenanalyse ist ein Prozess, der den Vergleich von Einheiten mit ähnlichen Merkmalen beinhaltet. Es ist ein Äpfel-mit-Äpfel-Vergleich von Subjekten, die ziemlich ähnlich sind. Diese Art der Analyse ermöglicht die Identifizierung von Trends und Anomalien im Verhalten und in den Ergebnissen.

Was ist ein Peergruppenindex?

Ein Peergruppenindex ist ein Index, der einzelne Unternehmen zu einem einzigen Benchmark-Index zusammenfasst. Zum Beispiel kann der S&P 500 als Peergruppenindex betrachtet werden. Dieser Index umfasst 500 der größten börsennotierten Unternehmen in den Vereinigten Staaten und gilt allgemein als bester Maßstab für US-amerikanische Large-Cap-Aktien.

Wie können Sie einen Peergruppendurchschnitt beim Investieren verwenden?

Ein Peergruppendurchschnitt gilt als eine der effektivsten und effizientesten Methoden, um die Bewertung eines Wertpapiers zu bestimmen. Einfach ausgedrückt, können Investoren bestimmte Kennzahlen aus den Jahresabschlüssen von Unternehmen verwenden, um den Aktienkurs eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Peers zu bewerten.

Warum werden Unternehmen für die Kennzahlenanalyse in Peergruppen eingeteilt?

Unternehmen werden für die Kennzahlenanalyse im Rahmen der Fundamentalanalyse in Peergruppen eingeteilt. Es ermöglicht Forschern, die Liquidität, Effizienz sowie Rentabilität einzelner Unternehmen zu bestimmen. Dies geschieht durch die Untersuchung der vergangenen und aktuellen Jahresabschlüsse jedes Unternehmens und deren Vergleich miteinander. Zu den bekanntesten Kennzahlen gehören Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Buchwert-Verhältnis und Kurs-Dividenden-Verhältnis.