Pegyratio

Was ist das Kurs-Gewinn-Wachstums- und Dividendenrendite-Verhältnis (PEGY)?

Das PEGY-Verhältnis ist eine Weiterentwicklung des traditionellen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV), eingeführt von Value-Investor Peter Lynch. Der PEGY adressiert die Einschränkungen der reinen KGV-Betrachtung, indem sowohl das Wachstumspotenzial als auch die Dividendenrendite für eine umfassendere Aktienbewertung einbezogen werden. Es ist eine Kennzahl, die Anleger nutzen, um unterbewertete Aktien zu identifizieren.

Wichtige Erkenntnisse

• Das PEGY-Verhältnis, entwickelt von Peter Lynch, passt das PEG-Verhältnis an, indem es das Potenzial für Gewinnwachstum und die Dividendenrendite einbezieht.
• Ein PEGY-Verhältnis unter 1,0 deutet darauf hin, dass die Aktie möglicherweise unterbewertet und potenziell eine gute Investition ist.
• Das PEGY-Verhältnis berücksichtigt zukünftige Wachstumsaussichten und Dividendenzahlungen, anders als das KGV.
• Es bewertet reife Unternehmen genauer, indem es deren Wachstum und Dividenden berücksichtigt.
• Das PEGY-Verhältnis verwendet prognostizierte Gewinne, die nicht immer die tatsächliche zukünftige Leistung widerspiegeln.

Wie man das PEGY-Verhältnis zur Aktienbewertung interpretiert

Sowohl das PEGY-Verhältnis als auch das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG-Verhältnis) sind Weiterentwicklungen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV). Lynch stellte fest, dass das KGV und das PEG-Verhältnis zukünftiges Gewinnwachstum oder Dividendenzahlungen nicht berücksichtigten.

Folglich könnten reife Unternehmen mit niedrigeren Wachstumsraten und Dividenden allein anhand des KGV oder des PEG-Verhältnisses unfair bewertet werden. Lynch entwickelte das PEGY-Verhältnis, um diese Unternehmen besser zu bewerten, indem es prognostiziertes Wachstum und Dividendenrendite einbezieht.

Das PEGY-Verhältnis wird berechnet als das KGV geteilt durch die Summe aus der prognostizierten Gewinnwachstumsrate und der Dividendenrendite, wie in dieser Formel gezeigt:

PEGY Ratio = P/E RatioProjected Earnings Growth Rate and Dividend Yield\text{PEGY Ratio}\ =\ \frac{\text{P/E}\ \text{Ratio}}{\text{Projected Earnings Growth Rate and Dividend Yield}}PEGY Ratio = Projected Earnings Growth Rate and Dividend YieldP/E Ratio​

Beispiel: Berechnung des PEGY-Verhältnisses

Lassen Sie uns das PEGY-Verhältnis verwenden, um ein Unternehmen als potenzielle Investition zu bewerten.

Unternehmen ABC hat ein KGV von 9, eine prognostizierte Gewinnwachstumsrate von 15 % für das nächste Jahr und eine Dividendenrendite von 4,5 %. Mit diesen Zahlen erhalten wir das folgende PEGY-Verhältnis:

Company ABC PEGY ratio = 915 + 4.5 = 0.46\text{Company ABC PEGY ratio}\ =\ \frac{9}{15\ +\ 4.5}\ =\ 0.46Company ABC PEGY ratio = 15 + 4.59​ = 0.46

Ein PEGY-Verhältnis unter 1,0 gilt als niedrig und stellt eine potenzielle Investitionsmöglichkeit dar, da es darauf hindeutet, dass die Aktie hohe Dividendenrenditen oder potenzielles Wachstum aufweist und derzeit zu einem günstigen Preis gehandelt wird.