Periodiccap

Wichtige Erkenntnisse

• Periodische Zinsobergrenzen begrenzen Zinsänderungen bei variabel verzinslichen Hypotheken und schützen so den Kreditnehmer.
• Variabel verzinsliche Hypotheken (ARMs) weisen häufig Merkmale wie lebenslange Zinsobergrenzen, anfängliche Zinssätze und Zinsanpassungen auf.
• Indizes wie der LIBOR steuern Zinsanpassungen bei ARMs, wobei Margen hinzugefügt werden.
• Zinsobergrenzen bei ARMs können nicht immer verhindern, dass Kreditnehmer Zinssätze über der Obergrenze zahlen.
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Was ist eine periodische Zinsobergrenze?

Eine periodische Zinsobergrenze begrenzt, wie stark sich der Zinssatz einer variabel verzinslichen Hypothek während eines Anpassungszeitraums ändern kann, und schützt Kreditnehmer so vor plötzlichen Erhöhungen. Sie funktioniert zusammen mit Merkmalen wie lebenslangen Zinsobergrenzen und Zinsuntergrenzen, während Zinsänderungen an Indizes wie den LIBOR oder den Treasury Average Index gebunden sind. Selbst mit einer Obergrenze können die Zinssätze im Laufe der Zeit steigen, wenn Index- und Margenniveaus weiter ansteigen.

Warum periodische Zinsobergrenzen bei variablen Hypotheken wichtig sind

Wenn ein Anpassungszeitraum abläuft, wird der Zinssatz an die vorherrschenden Zinssätze angepasst, was eine Aufwärts- oder Abwärtsanpassung sein kann und durch die periodische Zinsobergrenze begrenzt wird. Obwohl die periodische Zinsobergrenze eine entscheidende Zahl ist, die es zu verstehen gilt, ist sie nur eine der Größen, die die Struktur einer variabel verzinslichen Hypothek (ARM) bestimmen. Weitere wichtige Begriffe, die der Kreditnehmer kennen sollte, sind:

Die lebenslange Zinsobergrenze ist der maximale obere Grenzzinssatz, der bei einer ARM zulässig ist.

Ein anfänglicher Zinssatz ist ein Einführungszinssatz bei einem variablen Darlehen, der in der Regel unter den vorherrschenden Zinssätzen liegt und für einen Zeitraum von sechs Monaten bis zu zehn Jahren konstant bleibt.

Die anfängliche Anpassungszinsobergrenze ist der maximale Betrag, um den sich der Zinssatz am ersten geplanten Anpassungstermin bewegen darf.

Die Zinsuntergrenze ist der vereinbarte Zinssatz im unteren Bereich der Zinssätze, die mit einem variablen Darlehensprodukt verbunden sind.

Eine Zinsobergrenze, die ähnlich wie lebenslange Zinsobergrenzen ist und manchmal auch so genannt wird. Allerdings ist eine Zinsobergrenze in der Regel ein absoluter Prozentsatz. Beispielsweise kann in den vertraglichen Bedingungen der Hypothek festgelegt sein, dass der maximale Zinssatz niemals 15 % überschreiten darf.

Wie Zinsobergrenzen bei ARMs Ihre Hypothek beeinflussen

Variabel verzinsliche Hypotheken gibt es in vielen verschiedenen Ausführungen. ARMs haben Beschreibungen, die numerische Angaben zu Zeiträumen und der Höhe von Zinserhöhungen enthalten. Beispielsweise kann eine 3/1-ARM mit einem anfänglichen Zinssatz von 4 % eine Zinsobergrenzenstruktur von 2/1/8 aufweisen.

Am Ende des anfänglichen Dreijahreszeitraums kann sich der Vier-Prozent-Zinssatz um bis zu 2 % anpassen. Die Anpassung kann zu einem niedrigeren oder höheren Zinssatz erfolgen. Nach dem anfänglichen Dreijahreszeitraum kann sich der berechnete Zins daher irgendwo zwischen 2 und 6 % bewegen. In jedem Jahr nach der ersten Anpassung kann der Zinssatz um bis zu 1 % steigen oder fallen. Der Kreditgeber ist zu keinem Zeitpunkt in der Lage, den Zinssatz über acht Prozent zu ändern.

Wenn jede Anpassung fällig wird, verwendet der Kreditgeber einen oder eine Kombination von Indizes, um die aktuellen Marktzinssätze widerzuspiegeln. Die Wahl des Index durch den Kreditgeber muss im ursprünglichen Darlehensvertrag angegeben werden. Häufig verwendete Benchmarks sind der London Interbank Offered Rate (LIBOR), der 12-Monats-Treasury-Average-Index oder der Constant Maturity Treasury. Der Kreditgeber wird auch eine Marge zum angegebenen Zinssatz hinzufügen. Einzelheiten zur Höhe der Marge müssen ebenfalls in der ursprünglichen Darlehensdokumentation enthalten sein.

Obwohl Kreditgeber den Zinssatz nicht über diese Obergrenze hinaus bewegen können, sind Kreditnehmer in einigen Fällen dennoch für Zinssätze oberhalb der Obergrenze verantwortlich. Diese Situation kann eintreten, wenn der Index plus Marge einen periodischen Zinssatz über der Obergrenze ergeben würde. Zurück zum vorherigen Beispiel: Wenn der Kreditgeber eine Marge von 2 % hat, kann der Kreditnehmer einen Zinssatz von 10 % haben.