Peterlynch

Wichtige Erkenntnisse

• Peter Lynch ist einer der erfolgreichsten Investoren der Geschichte.
• Lynchs Liebe zum Investieren begann in seinen frühen Jahren als Caddy.
• Im Alter von 33 Jahren wurde Peter Lynch zum Leiter des legendären Magellan Fund bei Fidelity ernannt.
• Der Fonds erzielte während seiner Leitung eine annualisierte Rendite von 29,2 %, mehr als doppelt so viel wie der S&P 500 im gleichen Zeitraum.
• Nach 13 Jahren als Manager des Magellan Fund zog sich Lynch 1990 im Alter von 46 Jahren zurück.
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• Investopedia / Alex Dos Diaz

Frühes Leben und Ausbildung

Peter Lynch wurde 1944 in Newton, Massachusetts, geboren. Als er zehn Jahre alt war, starb sein Vater Thomas Lynch an Krebs. Um die Familie zu unterstützen, ging seine Mutter, die zuvor Hausfrau war, einer Arbeit nach, und Peter begann als Caddy zu arbeiten. Während er auf einem gehobenen Golfclub arbeitete, entwickelte er durch Gespräche, die er belauschte, ein Interesse an der Börse.

Peter erhielt ein Caddy-Stipendium und besuchte später das Boston College, wo er 1965 mit einem Abschluss in Finanzwirtschaft abschloss. Ein Jahr später arbeitete er als Sommerstudent bei Fidelity.

Eine von Lynchs ersten erfolgreichen Investitionen war in eine Luftfrachtgesellschaft namens Flying Tiger, die ihm half, sein Graduiertenstudium zu finanzieren. 1968 machte Peter seinen Master of Business Administration an der Wharton School of Business der University of Pennsylvania und heiratete Carolyn Hoff. Von 1968 bis 1970 diente er im Army ROTC-Programm.

Im Alter von 25 Jahren, nachdem er für den Präsidenten von Fidelity als Caddy gearbeitet hatte, bekam Lynch seine erste Vollzeitstelle als Textil- und Metallanalyst bei Fidelity.

Erfolg des Magellan Fund

1977 wurde Lynch zum Manager des Magellan Fund ernannt, einem kleinen, aggressiven Kapitalwachstumsfonds, der 1963 gegründet wurde und hauptsächlich inländische Anlagen hielt. Unter seiner Leitung erzielte der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 29 % und übertraf den S&P 500 in allen bis auf zwei Jahren.1 Viele Investoren verweisen häufig auf Lynch als Beispiel dafür, dass aktives Management im Vergleich zur Benchmark überlegene Ergebnisse erzielen kann.

Kurzer Fakt

Unter Lynchs Leitung wuchs der Magellan Fund von 20 Millionen Dollar auf 14 Milliarden Dollar an verwaltetem Vermögen.2

Berühmte Anlagephilosophie

Lynch war bekannt für seine gründliche Unternehmensanalyse und seinen Bottom-up-Ansatz. Sein Investitionsansatz kombinierte Fundamentalanalyse, gesunden Menschenverstand und langfristiges Denken. Sein Slogan „Kaufe, was du kennst“ besagt, dass Anleger in Unternehmen investieren sollten, die sie kennen und verstehen, damit sie realistische Erwartungen an das Wachstumspotenzial und die Zukunftsaussichten der Unternehmen entwickeln können.

Kurzer Fakt

Etwa einer von 100 Amerikanern war am Magellan Fund beteiligt, als er von Lynch geleitet wurde.3

Vermächtnis

Lynch wird die Erfindung des Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnisses (PEG) zugeschrieben, das Anlegern hilft zu bestimmen, ob eine Aktie angesichts ihres Wachstumspotenzials günstig ist, zusammen mit anderen bei Value-Investoren beliebten Aktienbewertungsmethoden.

Lynch glaubt an langfristiges Investieren und an die Auswahl von Unternehmen, deren Vermögenswerte von der Wall Street unterbewertet wurden. Er ist auch der Meinung, dass Unternehmen mit historisch unterdurchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnissen im Vergleich zu ihrer Branche und zum Unternehmen selbst ein großes Potenzial für gute Performance haben.

Kurzer Fakt

Im Jahr 2023 sagte Lynch, er bedauere, Apple nicht gekauft zu haben. „Apple war nicht schwer zu verstehen. Ich meine, wie dumm war ich?“ Er sagte auch, er bedauere, nicht in den Chiphersteller Nvidia investiert zu haben.2

Veröffentlichte Werke

Lynch ist Autor von drei Bestseller-Investmentbüchern:

One Up on Wall Street (1989): Beschreibt, wie der Durchschnittsanleger sein Wissen nutzen kann, um finanziellen Erfolg zu erzielen.

Beating the Street (1994): Beschreibt seine Methode zum Investieren und wie man solide Anlagen auswählt.

Learn to Earn (1995), gemeinsam mit John Rothchild verfasst: Lehrt Anleger, wie man Finanzberichte, Aktientabellen und andere Anlageberichte liest.

Philanthropie

Peter und Carolyn Lynch gründeten 1988 die Lynch Foundation zur Unterstützung von Bildung, römisch-katholischen Missionen, der Bewahrung von Kultur und Geschichte sowie Gesundheit und Wohlbefinden.4 Die Lynch Foundation folgt einem ähnlichen Prinzip wie Peters Anlagestrategie: in das zu investieren, was einen anspricht, um große Belohnungen zu erzielen.

1999 schenkten Peter und Carolyn seiner Alma Mater, dem Boston College, 10 Millionen Dollar.5 Es war damals die größte Spende seit der Gründung der Einrichtung. Als Dankeschön ehrte das College sie, indem es ihre School of Education in Lynch School of Education umbenannte.

Im Jahr 2010 spendete die Familie Lynch dem Boston College 20 Millionen Dollar zur Gründung der Lynch Leadership Academy, um ihre Mission zur Unterstützung der Bildung in Massachusetts voranzutreiben.6

2021 erreichte das Boston College einen weiteren Spendenmeilenstein, wiederum von Peter Lynch.6 Aus seiner und seiner verstorbenen Frau Privatsammlung spendete er Kunst im Wert von über 20 Millionen Dollar, darunter Pablo Picasso-Gemälde, an das McMullen Museum of Art des Boston College sowie einen Zuschuss von 5 Millionen Dollar.

Wofür ist Peter Lynch bekannt?

Der amerikanische Investor und Philanthrop Peter Lynch ist bekannt für die 13-jährige Leitung des Magellan Fund, seinen Anlegespruch „Kaufe, was du kennst“ und die Entwicklung des Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnisses (PEG), das angibt, wie teuer eine Aktie im Vergleich zu ihrem Wachstumspotenzial ist. Unter seiner Leitung erzielte der Magellan Fund eine jährliche Rendite von etwa 29 % und übertraf einige der bekanntesten Indizes.

Wie lautet Peter Lynchs Anlagestrategie?

Peter Lynchs Anlagestrategie umfasst die Auswahl von Aktien von Unternehmen, die er kennt, und die Bewertung ihrer Geschäftsmodelle, Wettbewerbslandschaften, Wachstumspotenziale und mehr vor der Investition. Er betont auch, dass unterbewertete Aktien mit großem Wachstumspotenzial hohe Renditen erzielen können und dass Diversifikation zur Risikostreuung eingesetzt werden sollte.

Was macht Peter Lynch heute?

Peter Lynch ist Vizepräsident von Fidelity und bleibt ein aktiver Philanthrop.