Phantomgewinn

Phantomgewinne verstehen: Steuerliche Auswirkungen und Investitionseinblicke

Wichtige Erkenntnisse

Phantomgewinne treten auf, wenn ein Anleger Kapitalertragssteuern zahlen muss, obwohl der Gesamtwert seiner Investition nicht gestiegen ist. Dies resultiert oft aus bestimmten Anlageaktivitäten, die nicht mit den steuerlichen Ergebnissen übereinstimmen.
Anleger in Investmentfonds können Phantomgewinne erleben, wenn Fondsmanager Anteile verkaufen, um Auszahlungswünsche zu bedienen, und dabei unbeabsichtigt Kapitalgewinne für alle Anleger auslösen, selbst wenn der Gesamtwert des Fonds gesunken ist.
Einkünfte aus Vermögensverkäufen, bekannt als Kapitalgewinne, sind steuerpflichtig, selbst wenn das Portfolio des Anlegers insgesamt nicht gestiegen ist. Diese Steuerstruktur kann zu Situationen führen, in denen Steuern geschuldet werden, ohne dass tatsächlich realisierte Gewinne vorliegen.
Während Phantomgewinne mit Wertsteigerungen von Vermögenswerten zusammenhängen, bezieht sich Phantom-Einkommen auf jedes anerkannte Einkommen ohne tatsächlichen Zahlungseingang, wie z.B. Schuldenerlass, der vom IRS als steuerpflichtiges Einkommen behandelt wird.
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Wie Phantomgewinne in Anlageportfolios entstehen

Das häufigste Szenario, in dem ein Anleger von einem Phantomgewinn betroffen ist, liegt vor, wenn er in einen Investmentfonds investiert. Wenn eine Gruppe von Anlegern aus einem Investmentfonds aussteigen möchte, kann dies dazu führen, dass ein Fondsmanager Aktien verkaufen muss, um die notwendigen Barmittel für die Auszahlung zu beschaffen. Diese Aktienverkäufe können jedoch einen Kapitalgewinn für die Anleger des Investmentfonds erzeugen, selbst wenn die Handlung der Anlegergruppe, den Investmentfonds zu verkaufen, den Gesamtwert des Investmentfonds sinken lässt.gr`

Phantomgewinne sind manchmal schwer zu erkennen, da die Verluste oberflächlich nicht sichtbar sind. Betrachten wir zum Beispiel einen Anleihegläubiger, der auch Kuponzahlungen aus derselben Anleihe erhält. Erhält der Anleihegläubiger innerhalb eines Jahres eine Kuponzahlung in Höhe von insgesamt $150 und verkauft die Anleihe im selben Jahr mit einem Verlust von $130, könnte er glauben, im Jahr $20 Gewinn erzielt zu haben. Die Steuern, die der Anleger auf die Kuponzahlung zahlen muss, reduzieren jedoch die Nettozahlung. Angenommen, der Anleger zahlt $30 Steuern auf die Kuponzahlung. Dieser Anleger hat einen Phantomgewinn von $20, in Wirklichkeit hat er jedoch $10 verloren.

Die Auswirkungen der Kapitalertragssteuern auf Phantomgewinne

Einkünfte, die aus dem Verkauf eines Vermögenswerts zu einem höheren Preis als dem Kaufpreis resultieren, werden als Kapitalgewinn bezeichnet und von der Bundesregierung als Einkommen besteuert.1 Aus praktischen Gründen verlangt die Regierung nur dann die Zahlung von Steuern, wenn ein Vermögenswert verkauft wird, da die Preise von Vermögenswerten ständig schwanken, was es potenziell störend für die Wirtschaft wäre, Steuern bei jeder Preiserhöhung eines Vermögenswerts zu erheben. Diese Politik führt jedoch auch zu frustrierenden Verwerfungen wie Phantomgewinnen, wenn Anleger Steuern schulden, obwohl der Wert ihrer Investitionen insgesamt nicht gestiegen ist.

Unterscheidung zwischen Phantomgewinnen und Phantom-Einkommen

Phantomgewinne werden manchmal mit Phantom-Einkommen verwechselt, was eigentlich ein anderes und breiteres Konzept ist. Während sich Phantomgewinne spezifisch auf Einkünfte aus der Wertsteigerung von Vermögenswerten eines Steuerpflichtigen beziehen, ist Phantom-Einkommen jedes Einkommen, das vom IRS anerkannt, aber vom Steuerpflichtigen nicht tatsächlich erhalten wird. Ein Beispiel für Phantom-Einkommen ist der Schuldenerlass, den der IRS als steuerpflichtig behandelt, obwohl der verpflichtete Steuerpflichtige keine Barmittel erhält, aus denen er die Steuer bezahlen kann.2

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Internal Revenue Service. "Topic No. 409 Capital Gains and Losses."

Internal Revenue Service. "Topic No. 431 Canceled Debt – Is It Taxable or Not?"

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