Position schließen

Was ist eine geschlossene Position?

Das Schließen einer Position im Handel beinhaltet die Durchführung der entgegengesetzten Transaktion einer offenen Position, wodurch das Marktengagement effektiv aufgehoben wird. Ob Sie Wertpapiere verkaufen, um eine Long-Position zu verlassen, oder sie zurückkaufen, um eine Short-Position zu schließen – zu verstehen, wie und warum Positionen geschlossen werden, ist entscheidend für das Risikomanagement und die Optimierung der Renditen. Dieser Artikel führt Sie durch die wichtigsten Konzepte, einschließlich Beispielen, die die Mechanismen des effektiven Schließens von Positionen veranschaulichen.

Das Schließen einer Position wird auch als "Position Squaring" bezeichnet.

Wichtige Erkenntnisse

• Das Schließen einer Position beinhaltet die Durchführung einer Transaktion, die das Gegenteil einer offenen Position ist und diese somit aufhebt.
• Bei einer Long-Position bedeutet das Schließen den Verkauf des Wertpapiers, während es bei einer Short-Position den Rückkauf beinhaltet.
• Trader können Positionen schließen, um Gewinne zu realisieren, Verluste zu begrenzen, das Engagement zu reduzieren oder Bargeld zu generieren.
• Eine Position kann unter bestimmten Bedingungen, wie z.B. bei einem Margin Call, unfreiwillig von Brokerfirmen geschlossen werden.
• Das Schließen von Positionen kann teilweise oder vollständig erfolgen, je nach Strategie des Anlegers und der Liquidität des Vermögenswerts.
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Wie das Schließen von Positionen im Handel funktioniert

Wenn Händler und Anleger am Markt agieren, eröffnen und schließen sie Positionen. Die anfängliche Position, die ein Anleger bei einem Wertpapier einnimmt, ist eine offene Position, und dabei kann es sich entweder um eine Long- oder Short-Position auf den Vermögenswert handeln. Um die Position zu verlassen, muss sie geschlossen werden. Ein Long-Anleger verkauft, um zu schließen; ein Short-Anleger kauft, um zu schließen.

Das Schließen einer Position beinhaltet also die entgegengesetzte Handlung, die die Position ursprünglich eröffnet hat. Ein Anleger, der Microsoft (MSFT)-Aktien gekauft hat, hält diese Wertpapiere beispielsweise auf seinem Konto. Wenn er die Aktien verkauft, schließt er die Long-Position auf MSFT.

Die Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs eines Wertpapiers stellt den Bruttogewinn oder -verlust dar. Positionen können geschlossen werden, um Gewinne mitzunehmen, Verluste zu begrenzen, das Engagement zu reduzieren oder Bargeld zu generieren. Ein Anleger, der beispielsweise seine Kapitalertragssteuerpflicht ausgleichen möchte, schließt seine Position auf ein Verlustpapier, um einen Verlust zu realisieren oder zu ernten.

Der Zeitraum zwischen Eröffnung und Schließung einer Position in einem Wertpapier ist die Haltedauer. Diese Haltedauer kann stark variieren, abhängig von den Vorlieben des Anlegers und der Art des Wertpapiers. Daytrader schließen Positionen oft am selben Tag, während langfristige Anleger Blue-Chip-Aktien jahrelang halten können, bevor sie verkaufen.

Anleger müssen möglicherweise keine Positionen bei Wertpapieren mit festgelegten Fälligkeits- oder Verfallsdaten wie Anleihen und Optionen schließen. In solchen Fällen wird die schließende Position automatisch bei Fälligkeit der Anleihe oder Verfall der Option generiert.

Wichtige Überlegungen beim Schließen einer Position

Während die meisten Positionsschließungen nach Ermessen der Anleger erfolgen, werden Positionen manchmal unfreiwillig oder zwangsweise geschlossen. Beispielsweise kann eine Long-Position in einer Aktie, die auf einem Margin-Konto gehalten wird, von einem Brokerhaus geschlossen werden, wenn die Aktie stark fällt und der Anleger nicht in der Lage ist, die erforderliche zusätzliche Margin zu leisten. Ebenso kann eine Short-Position bei einem Short Squeeze einem Buy-In unterliegen.

Das Schließen einer Position kann teilweise oder vollständig erfolgen. Wenn ein Wertpapier illiquide ist, kann der Anleger möglicherweise nicht alles zum gewünschten Limitpreis schließen. Ein Anleger kann auch bewusst nur einen Teil einer Position schließen. Beispielsweise kann ein Krypto-Trader, der eine offene Position auf drei XBT (Token für Bitcoin) hat, seine Position auf nur einen Token schließen. Dazu gibt er einen Verkaufsauftrag für ein XBT ein, sodass er zwei offene Positionen auf die Kryptowährung hat.

Beispiel: Ausführen einer geschlossenen Position

Angenommen, ein Anleger hat eine Long-Position auf die Aktie ABC eingenommen und erwartet, dass sich ihr Preis ab dem Datum seiner Investition um das 1,5-fache erhöht. Der Anleger wird seine Investition schließen, nachdem der Preis das gewünschte Niveau erreicht hat, indem er die Aktie verkauft.