Preisgewichteter Index

Was ist ein preisgewichteter Index?

Ein preisgewichteter Index mittelt die Aktienkurse der enthaltenen Unternehmen und gibt Aktien mit höheren Kursen mehr Einfluss. Bekannte Beispiele sind der DJIA und der Nikkei 225, die Einblicke in die Aktienmarkttrends bieten. Eine Aktie mit einem höheren Kurs erhält mehr Gewicht als eine Aktie mit einem niedrigeren Kurs und hat somit einen größeren Einfluss auf die Wertentwicklung des Index.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein preisgewichteter Index wird stärker von Aktien mit höheren Kursen beeinflusst, sodass diese eine größere Wirkung auf die Bewegung des Index haben.
• Der Wert eines preisgewichteten Index wird berechnet, indem die Aktienkurse aller Unternehmen im Index summiert und durch die Gesamtzahl der Unternehmen geteilt werden.
• Anpassungen des Divisors werden bei preisgewichteten Indizes vorgenommen, um die Kontinuität bei Aktiensplits oder Änderungen in der Liste der enthaltenen Unternehmen zu wahren.
• Der Dow Jones Industrial Average und der Nikkei 225 sind Beispiele für beliebte preisgewichtete Indizes.
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Wie preisgewichtete Indizes Markttrends beeinflussen

In einem preisgewichteten Index hat eine Aktie, die von 110 $ auf 120 $ steigt, den gleichen Effekt auf den Index wie eine Aktie, die von 10 $ auf 20 $ steigt, obwohl die prozentuale Bewegung bei letzterer weitaus größer ist als bei der teureren Aktie. Aktien mit höheren Kursen üben einen größeren Einfluss auf die Gesamtrichtung des Index oder des Korbs aus.

Um einen einfachen preisgewichteten Index zu berechnen, addieren Sie die Aktienkurse der Unternehmen und teilen Sie durch die Anzahl der Unternehmen. Der Divisor kann angepasst werden, um Aktiensplits oder Unternehmensänderungen in einigen Indizes zu berücksichtigen.

Preisgewichtete Indizes sind nützlich, da ihr Wert dem durchschnittlichen Aktienkurs der enthaltenen Unternehmen entspricht oder ähnelt. Dies ermöglicht die Konstruktion von Indizes, die die durchschnittliche Aktienkursentwicklung eines bestimmten Sektors oder Marktes verfolgen.

Einer der bekanntesten preisgewichteten Indizes ist der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der aus 30 verschiedenen Aktien oder Komponenten besteht. In diesem Index bewegen Aktien mit höheren Kursen den Index stärker als solche mit niedrigeren Kursen, daher die Bezeichnung preisgewichtet. Der Nikkei 225 ist ein weiteres Beispiel für einen preisgewichteten Index.

Vergleich preisgewichteter Indizes mit anderen Indextypen

Neben preisgewichteten Indizes gibt es auch wertgewichtete und ungewichtete Indizes. Bei wertgewichteten Indizes, wie z.B. MSCI-Strategien, spielt die Anzahl der ausgegebenen Aktien eine Rolle. Das Gewicht einer Aktie in einem wertgewichteten Index wird ermittelt, indem der Aktienkurs mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird.

Wenn beispielsweise Aktie A fünf Millionen ausgegebene Aktien hat und bei 15 $ gehandelt wird, beträgt ihr Gewicht im Index 75 Millionen Dollar. Wenn Aktie B bei 30 $ gehandelt wird, aber nur eine Million ausgegebene Aktien hat, beträgt ihr Gewicht 30 Millionen Dollar. Somit hat Aktie A in einem wertgewichteten Index mehr Einfluss auf den Index als Aktie B.

Bei ungewichteten Indizes wirken sich alle Aktien gleichermaßen auf den Index aus, unabhängig von ihrem Aktienvolumen oder Kurs. Jede Kursänderung im Index basiert auf der prozentualen Rendite jeder Komponente. Wenn beispielsweise Aktie A um 30% steigt, Aktie B um 20% und Aktie C um 10%, steigt der Index um 20%, oder (30 + 20 + 10)/3 (d.h. die Anzahl der Aktien im Index).

Andere Indextypen sind umsatzgewichtet, fundamental gewichtet und free-float-bereinigt. Alle haben ihre Vor- und Nachteile, abhängig von den Zielen und dem Marktwissen des Anlegers.