Public Investment Fund Saudi Arabia

Das Verständnis des Public Investment Fund von Saudi-Arabien

Wichtige Erkenntnisse

Der Public Investment Fund (PIF) Saudi-Arabiens ist der Staatsfonds des Landes, der 1971 gegründet wurde.1
Der PIF unterstützt die saudische Wirtschaft, indem er strategische, produktive kommerzielle Projekte finanziert.
Der Fonds ergänzt die Bemühungen des Privatsektors durch zusätzliches Fachwissen und Ressourcen.
Der PIF zielt darauf ab, die Wirtschaft Saudi-Arabiens zu diversifizieren und die Abhängigkeit von Öleinnahmen zu verringern.
Er ist einer der größten und einflussreichsten Staatsfonds der Welt.1

Was ist der Public Investment Fund Saudi-Arabiens?

Der Public Investment Fund (PIF) Saudi-Arabiens wurde 1971 gegründet und ist der Staatsfonds des Landes. Er finanziert produktive kommerzielle Projekte, die für die Entwicklung der saudischen Wirtschaft von strategischer Bedeutung sind. Der Fonds ergänzt die Bemühungen des Privatsektors durch zusätzliche Erfahrung und Kapitalressourcen.

Den Public Investment Fund Saudi-Arabiens verstehen

Der Public Investment Fund hat zahlreiche Projekte in wichtigen Sektoren der saudischen Wirtschaft unterstützt, darunter Erdölraffinerien, petrochemische Industrien, Pipelines und Lagerung, Transport, Energie, Mineralien, Wasserentsalzung und Infrastruktureinrichtungen. Er hat sich auch an der Kapitalfinanzierung einer Reihe von bilateralen und panarabischen Unternehmen beteiligt.2

Im Jahr 2015 begannen die saudischen Führungskräfte, Schritte zu unternehmen, um dem PIF mehr Autorität zu verleihen, im Einklang mit den Zielen der Vision 2030.3 Die derzeitige Governance des Fonds besteht aus einem Vorstand und kleineren Vorstandsausschüssen. Zu den Aufgaben und Verantwortlichkeiten des Vorstands gehören Strategie und Planung; Governance, Regulierung, Rekrutierung und Vergütung; Berichterstattung und Überwachung; sowie Investitionen. Die Investitionsentscheidungen konzentrieren sich auf den Aufbau eines diversifizierten Portfolios für Saudi-Arabien, das langfristige, attraktive risikobereinigte Renditen anstrebt.4

Der Public Investment Fund hat standardisierte Verfahren und Richtlinien zur Steuerung von Investitionsentscheidungen eingeführt, die sich auf den Aufbau eines diversifizierten Portfolios konzentrieren, das langfristig attraktive risikobereinigte Renditen erzielt.5 Im Oktober 2021 verwaltete der PIF Vermögenswerte in Höhe von 430 Milliarden US-Dollar, darunter öffentliche und private saudische Unternehmen sowie internationale Investitionen.6

Wie sich der PIF mit anderen Staatsfonds vergleicht

Viele Länder gründen Staatsfonds (SWFs), um ihre Einnahmequellen zu diversifizieren. Da die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) beispielsweise hauptsächlich auf Ölexporte angewiesen sind, wird ihr Staatsvermögen auf mehrere Staatsfonds aufgeteilt, die aus einer Reihe anderer Vermögenswerte bestehen, die das Land vor ölbedingten Risiken schützen. Staatsfonds haben enorme wirtschaftliche Macht. Im Oktober 2021 hatte beispielsweise die Abu Dhabi Investment Authority ein Portfolio von 650 Milliarden US-Dollar, und der norwegische Staatsfonds, der größte der Welt, übersteigt 1,35 Billionen US-Dollar.7

Viele Staatsfonds wenden sich an Vermögensverwaltungsfirmen, um Unterstützung bei der Verwaltung ihrer Portfolios zu erhalten. Diese Firmen wie Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management und Goldman Sachs Asset Management bieten ihren Kunden (zu denen viele vermögende Privatanleger und institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Stiftungen, Pensionskassen und Family Offices gehören) eine größere Diversifizierung und mehr Anlagemöglichkeiten, als sie alleine hätten.

Diese Anlageverwalter erzielen Einnahmen, indem sie ihren Kunden Servicegebühren oder Provisionen in Rechnung stellen. In einigen Fällen berechnen die Verwalter feste Gebühren, in anderen berechnen sie einen Prozentsatz des gesamten verwalteten Vermögens (AUM). Wenn ein Verwalter beispielsweise eine Anlage im Wert von 6 Millionen US-Dollar betreut und eine Provisionsgebühr von 2 % erhebt, besitzt er 120.000 US-Dollar dieser Anlage. Steigt der Wert der Anlage auf 10 Millionen US-Dollar, besitzt die AMC 200.000 US-Dollar. Sinkt der Wert, sinkt auch der Anteil des Verwalters.

Public Investment Fund. "Unsere Geschichte." Abgerufen am 4. Oktober 2021.

International Trade Administration: Export.gov. "Saudi-Arabien – Projektfinanzierung." Abgerufen am 4. Oktober 2021.

Kingdom of Saudi Arabia, Public Investment Fund Program. "Public Investment Fund-Programm: 2021-2025", Seite 18. Abgerufen am 4. Oktober 2021.

Kingdom of Saudi Arabia, Public Investment Fund Program. "Public Investment Fund-Programm: 2021-2025", Seiten 55-57. Abgerufen am 4. Oktober 2021.

Public Investment Fund. "Governance und Investitionsentscheidungen." Abgerufen am 4. Oktober 2021.

U.S.-Saudi Business Council. "Saudi-Arabiens Public Investment Fund: Neue Strategien, Investitionen und Diversifizierung." Abgerufen am 4. Oktober 2021.

SWFI. "Top 100 der größten Staatsfonds nach Gesamtvermögen." Abgerufen am 4. Oktober 2021.

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