Pump-und-Dump

Wichtige Erkenntnisse

• Pump-and-Dump-Schemata sind illegale, manipulative Taktiken, die eingesetzt werden, um den Preis einer Aktie oder eines Wertpapiers künstlich in die Höhe zu treiben und sie dann mit Gewinn zu verkaufen.
• Historisch zielten diese Schemata aufgrund der geringen Regulierung auf Micro- und Small-Cap-Aktien ab, haben aber zunehmend den Kryptowährungsmarkt infiltriert.
• Das Aufkommen des Internets und der sozialen Medien hat es Betrügern erleichtert, falsche Informationen schnell zu verbreiten und Anleger mit unaufgeforderten Angeboten anzusprechen.
• Um nicht zum Opfer zu fallen, sollten Anleger sich vor unaufgeforderten Angeboten in Acht nehmen und gründliche Recherchen und Due-Diligence-Prüfungen durchführen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
• Die SEC und die CFTC bieten Leitlinien und Anreize zum Schutz vor diesen Betrugsmaschen, darunter finanzielle Belohnungen für Whistleblower, die Pump-and-Dump-Aktivitäten aufdecken.
• Investopedia / Michela Buttignol

Was ist Pump-and-Dump?

Pump-and-Dump-Schemata manipulieren Aktienkurse durch falsche Hype und sind nach Wertpapierrecht illegal. Historisch per Kaltakquise durchgeführt, gedeihen diese Schemata heute online und zielen auf Micro- und Small-Cap-Aktien ab. Mit dem Aufkommen von Kryptowährungen haben sich Pump-and-Dump-Taktiken auf diesen unregulierten Raum ausgeweitet, was es für Anleger entscheidend macht, die Anzeichen zu erkennen und ihre Investitionen zu schützen.

Pump-and-Dump-Schemata verstehen

Pump-and-Dump-Schemata treten auf, wenn Menschen zusammenarbeiten, um Anleger zu täuschen, dass ein Wertpapier mehr wert ist, als es ist, oft indem falsche oder übertriebene Behauptungen verbreitet werden. Dies erzeugt künstliche Nachfrage, treibt die Preise in die Höhe und schadet Anlegern, die falschen Informationen vertrauen.

Bei der Suche nach Pump-and-Dump-Aktivitäten konzentrieren sich Wertpapieraufsichtsbehörden auf irreführende Nachrichten, ungewöhnliche Handelsmuster und die Absicht hinter Geschäften. Diese Schemata zielen in der Regel auf Aktien ab, die wenig gehandelt werden, wie Micro- und Small-Cap-Aktien an außerbörslichen Märkten, da geringes Handelsvolumen zu starken Kursschwankungen führen und Verluste für Anleger erhöhen kann.

Wie moderne Technologie Pump-and-Dump-Schemata befeuert

Digitale Plattformen haben die Geschwindigkeit und Reichweite irreführender Anlagebehauptungen erhöht, sodass falsche Informationen schnell unter großen Zielgruppen verbreitet werden können. Soziale Medien, Online-Foren und Messaging-Apps können die Illusion eines breiten Interesses an einem Wertpapier erzeugen, selbst wenn dieses Interesse künstlich erzeugt wurde.

Aufsichtsbehörden überwachen ungewöhnliche Handelsaktivitäten und koordinierte Werbemaßnahmen als potenzielle Anzeichen für Manipulation. Anleger sollten besonders vorsichtig sein, wenn Preisbewegungen keinen Zusammenhang mit öffentlich verfügbaren Unternehmensinformationen oder der fundamentalen Leistung aufweisen.

Darstellung von Pump-and-Dump-Schemata in den Medien

Pump-and-Dump-Schemata werden häufig in populären Filmen wie 'Boiler Room' und 'The Wolf of Wall Street' dargestellt. Diese Filme zeigen aggressive Vertriebsumgebungen, in denen Makler hochspekulative Aktien wie Pennystocks durch irreführende Behauptungen und finanzielle Anreize bewerben.

Diese Darstellungen verdeutlichen, wie koordinierte Verkaufspraktiken und irreführende Werbung die Nachfrage künstlich in die Höhe treiben können. In solchen Szenarien profitieren Firmen, während ahnungslose Anleger auf Wertpapieren sitzen bleiben, die schnell an Wert verlieren, sobald die Werbeaktivitäten eingestellt werden.

Strategien zum Schutz vor Pump-and-Dump-Schemata

Die Securities and Exchange Commission (SEC) gibt einige Tipps, um nicht Opfer eines Pump-and-Dump-Schemas zu werden. Hier sind einige Punkte, die Sie beachten sollten:

Seien Sie äußerst vorsichtig bei unaufgeforderten Anlageangeboten

Seien Sie äußerst vorsichtig, wenn Sie eine unaufgeforderte Mitteilung über eine 'Anlagemöglichkeit' erhalten. Fragwürdige Anlageangebote können Sie per E-Mail, sozialen Medien, Nachrichten, Anrufen oder Sprachnachrichten erreichen. Ignorieren Sie solche Nachrichten; wenn Sie darauf reagieren, können Sie erhebliche Verluste erleiden, anstatt die versprochenen riesigen Gewinne der Betrüger.

Achten Sie auf klare Warnsignale

Klingt die angebliche Anlage zu gut, um wahr zu sein? Verspricht sie enorme 'garantierte' Renditen? Werden Sie unter Druck gesetzt, sofort zu kaufen, bevor die Aktie durchstartet? Dies sind alles gängige Taktiken von Aktienanpreisern und skrupellosen Promotern und sollten von Anlegern als rote Flaggen betrachtet werden.

Achten Sie auf Affinitätsbetrug

Affinitätsbetrug bezeichnet Anlagebetrug, der Mitglieder identifizierbarer Gruppen ausbeutet, wie religiöse oder ethnische Gemeinschaften, ältere Erwachsene oder Berufsgruppen. Ein Anlageangebot von einem Mitglied einer Gruppe, der Sie angehören, könnte Sie an dessen Glaubwürdigkeit glauben lassen; das Problem ist, dass das Mitglied möglicherweise unwissentlich getäuscht wurde, zu glauben, dass eine Anlage legitim ist (obwohl es in Wirklichkeit nur ein Betrug ist).

Führen Sie Ihre eigene Recherche und Due Diligence durch

Bevor Sie Ihr hart verdientes Geld anlegen, führen Sie Ihre eigene Recherche und Due Diligence durch. Es ist recht einfach, online eine Fülle von Informationen über legitime Unternehmen zu erhalten – von ihren Geschäftsaussichten und dem Management bis hin zu ihren Finanzberichten. Das Fehlen solcher Informationen kann oft selbst eine rote Flagge sein.

Pump-and-Dump-Schemata im Kryptowährungsmarkt

Der Kryptowährungsmarkt ist zur neuesten Arena für Pump-and-Dump-Schemata geworden. Die massiven Gewinne von Bitcoin und Ethereum haben enormes Interesse an Kryptowährungen aller Art geweckt. Leider eignen sich Kryptowährungen besonders gut für Pump-and-Dump-Schemata, da der Kryptowährungsmarkt wenig reguliert, undurchsichtig und technisch komplex ist.

Eine im Jahr 2018 durchgeführte Studie untersuchte die Verbreitung von Pump-and-Dump-Schemata im Kryptowährungsmarkt. Forscher identifizierten innerhalb von nur sechs Monaten mehr als 3.400 solcher Schemata und beobachteten dabei zwei bei Kryptowährungsinvestoren beliebte Gruppen-Messaging-Plattformen.

Im März 2021 riet die U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Kunden, Pump-and-Dump-Schemata zu vermeiden, die bei dünn gehandelten oder neuen Kryptowährungen auftreten können. Die CFTC stellte außerdem ein Programm vor, das jeden Whistleblower für eine finanzielle Belohnung zwischen 10 % und 30 % qualifiziert, sofern er eine ursprüngliche Durchsetzungsmaßnahme aufdeckt, die zu Geldstrafen von 1 Million US-Dollar oder mehr gegen ein Pump-and-Dump-Schema führt.