Push-Down-Bilanzierung

Pushdown Accounting erklärt: Vorteile, Ablauf und Anforderungen

Wichtige Erkenntnisse

Pushdown Accounting erfasst den Kauf einer Tochtergesellschaft zum Kaufpreis und ändert die Werte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.
Diese Methode ist nach US-GAAP zulässig, jedoch nicht nach IFRS.
Gewinne und Verluste aus dem neuen Buchwert wirken sich auf die Finanzen des erworbenen Unternehmens aus.
Der Kaufpreisaufschlag über dem beizulegenden Zeitwert wird als Goodwill (immaterieller Vermögenswert) ausgewiesen.
Seit 2014 kann Pushdown Accounting unabhängig von der Höhe der Beteiligung des Erwerbers angewendet werden.
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Verständnis der Funktionsweise von Pushdown Accounting

Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft, müssen Buchhalter die Transaktion detailliert erfassen, einschließlich des Werts der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des gekauften Unternehmens. Beim Pushdown Accounting werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Zielunternehmens auf den Kaufpreis auf- (oder ab-)gewertet.

Nach Angaben des US-amerikanischen Financial Accounting Standards Board (FASB) wird der gezahlte Gesamtbetrag für den Kauf des Ziels zum neuen Buchwert des Ziels in dessen Jahresabschluss.

Mit dem neuen Buchwert verbundene Gewinne und Verluste werden vom Erwerber auf die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Bilanz des erworbenen Unternehmens „herabgedrückt“ (pushed down). Übersteigt der Kaufpreis den beizulegenden Zeitwert, wird der Überschuss als Goodwill erfasst, einem immateriellen Vermögenswert.23

Beim Pushdown Accounting erscheinen die Kosten für den Erwerb eines Unternehmens in den separaten Jahresabschlüssen des Ziels, nicht des Erwerbers.

Es kann hilfreich sein, sich Pushdown Accounting als ein neues Unternehmen vorzustellen, das mit geliehenem Geld gegründet wird. Sowohl die Schulden als auch die erworbenen Vermögenswerte werden als Teil der neuen Tochtergesellschaft erfasst.

Praktisches Beispiel: Pushdown Accounting in Aktion

Angenommen, Unternehmen ABC beschließt, seinen Konkurrenten Unternehmen XYZ zu kaufen, das mit 9 Millionen US-Dollar bewertet ist.

ABC kauft das Unternehmen für 12 Millionen US-Dollar, was einem Aufschlag entspricht. Um die Übernahme zu finanzieren, gibt ABC den Aktionären von XYZ ABC-Aktien im Wert von 8 Millionen US-Dollar und eine Barzahlung von 4 Millionen US-Dollar, die durch eine Schuldverschreibung aufgenommen wird.

Obwohl ABC das Geld leiht, werden die Schulden in der Bilanz von XYZ unter den Verbindlichkeiten erfasst. Darüber hinaus werden die auf die Schulden gezahlten Zinsen als Aufwand in der Bilanz des erworbenen Unternehmens verbucht.

In diesem Fall müssen die Nettovermögenswerte von XYZ, also Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten, 12 Millionen US-Dollar betragen, und der Goodwill wird mit 12 Millionen US-Dollar - 9 Millionen US-Dollar = 3 Millionen US-Dollar erfasst.

Wichtig

Nach den überarbeiteten Leitlinien, die seit Ende 2014 gelten, hat das FASB die Beteiligungsprozentsatzregel abgeschafft. Dies bedeutet, dass Unternehmen die Möglichkeit haben, Pushdown Accounting unabhängig von der Höhe ihrer Beteiligung anzuwenden.

Pushdown Accounting: Kriterien und Richtlinien

Früher war Pushdown Accounting zwingend vorgeschrieben, wenn die Muttergesellschaft mindestens 95 % eines anderen Unternehmens erwarb. Lag die Beteiligung zwischen 80 % und 95 %, war Pushdown Accounting optional. Bei einer geringeren Beteiligung war es nicht zulässig.

Dies hat sich geändert. Nach den neuen Leitlinien, die seit Ende 2014 gelten, hat das FASB die Beteiligungsprozentsatzregel abgeschafft. Dies bedeutet, dass Unternehmen die Möglichkeit haben, Pushdown Accounting unabhängig von der Höhe ihrer Beteiligung anzuwenden.4

Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat ihre eigenen Regeln an die FASB-Leitlinien angepasst, sodass sowohl öffentliche als auch private Unternehmen die Möglichkeit (aber nicht die Verpflichtung) haben, Pushdown Accounting unabhängig von der Beteiligung am gekauften Unternehmen anzuwenden.5

Vor- und Nachteile von Pushdown Accounting

Aus Managementsicht hilft die Führung der Schulden in den Büchern der Tochtergesellschaft, die Rentabilität der Akquisition zu beurteilen.

Aus steuerlicher und Berichtsperspektive hängen die Vor- oder Nachteile des Pushdown Accounting von den Details der Akquisition sowie den beteiligten Rechtsordnungen ab.

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International Financial Reporting Standards. „Staff Paper: IASB Meeting, Business Combination Under Common Control“, Seiten 3 und 8.

U.S. Securities and Exchange Commission. „SEC Staff Releases Accounting Bulletin to Update Guidance on Pushdown Accounting.“

FASB. „Financial Accounting Series: FASB Accounting Standards Update No. 2014-17 November 2014“, Seiten 7-8.

FASB. „Accounting Standards Update.“

Morgan Lewis. „Financial Reporting and the Law.“

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